डीमैट और एक ट्रेडिंग अकाउंट के बीच मुख्य अंतर यह होता है कि एक डीमैट  अकाउंट का इस्तेमाल आपकी प्रतिभूतियों जैसे कि आपके शेयर प्रमाणपत्र और अन्य दस्तावेजों को इलेक्ट्रॉनिक प्रारूप में रखने के लिए किया जाता है जबकि अकाउंट का इस्तेमाल स्टॉक बाजार में इन प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए किया जाता है।

हालांकि डीमैट अकाउंट और ट्रेडिंग अकाउंट के दो अलगअलग उद्देश्य होते हैं, लेकिन ये काफी निकटता से संबंधित होते हैं। असल में, अपने वास्तविक शेयर बाजार गतिविधि आपके ट्रेडिंग अकाउंट, डीमैट अकाउंट, और आपके बैंक अकाउंट  के बीच करीब परस्पर क्रिया करती है।

ट्रेडिंग और डीमैट  अकाउंट का संयोजन लोकप्रिय स्टॉक बाजार की शब्दावली में दो में एक अकाउंट के तौर पर जाना जाता है।

आइए अब दोनों के बीच अंतरों को देखें।

डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट की प्रकृति के बीच अंतर (स्टॉक बनाम प्रवाह)

आधारभूत अंतर यह होता है कि एक ट्रेडिंग अकाउंट समय की अवधि में आपके पूंजी बाजार लेनदेन को कैप्चर करता है जबकि एक डीमैट अकाउंट समय के एक टाइम पर शेयरों और अन्य प्रतिभूतियों के आयोजन को बनाए रखता है। इसलिए, ट्रेडिंग अकाउंट समय की अवधि में लेनदेन के प्रवाह की प्रकृति में होता है, जबकि एक डीमैट अकाउंट असल में एक ही बिंदु पर आपके धन प्रभाव को कैप्चर करता है।

डीमैट  अकाउंट समय में एक विशिष्ट टाइम पर मापा जाता है; ट्रेडिंग समय की अवधि में मापा जाता है

यह पिछले बिंदु से तार्किक रूप से अनुसरण करता है। जब आप ट्रेडिंग अकाउंट बनाम डीमैट अकाउंट को देखते हैं, तो यह आधारभूत अंतर होता है। चूंकि ट्रेडिंग खाता समय की अवधि में लेनदेन पर कब्जा कर लेता है, यह हमेशा समय की अवधि (1 महीने, 3 महीने, 1 वर्ष, आदि) में मापा जाता है। डीमैट  अकाउंट, प्रतिभूतियों के स्वामित्व का रिकॉर्ड होने के नाते, हमेशा समय में एक बिंदु पर मापा जाता है (आमतौर पर प्रत्येक वित्तीय वर्ष के 31 मार्च को)।  

जब आप शेयर खरीदते हैं तो ट्रेडिंग और डीमैट अकाउंट इंटरफेस कैसे खरीदते हैं?

यह समझने के लिए कि सही दृष्टिकोण से एक ट्रेडिंग और डीमैट अकाउंट क्या होता है,आइए देखें कि जब आप शेयर खरीदने के लिए ऑर्डर देते हैं तो क्या होता है।

हम कहते हैं, आप X कंपनी के 100 शेयरों को 910 रुपये में खरीदने का ऑर्डर देते है  और ऑर्डर की पुष्टि करते है। फिर आपको अगली सुबह 11 बजे तक अपने ट्रेडिंग अकाउंट को 91,000 रुपये की सीमा तक प्री-फंड करना होगा। टी+2 दिन पर, शेयर स्वचालित रूप से आपके डीमैट अकाउंट में जमा हो जाते हैं। अगर आप एक ऑनलाइन व्यापारी हैं, तो यह पूरी प्रक्रिया पूरी तरह से निर्बाध होती है।

जब आप शेयर बेचते हैं तो ट्रेडिंग और डीमैट अकाउंट का इंटरफ़ेस कैसे होता है?

आइए मान लें कि आपने 420 रुपये में स्टॉकएक्सके 500 शेयर बेचे हैं। ट्रेडिंग इंजन को पहले खुद को संतुष्ट करना होगा कि आपके पास अपने डीमैट अकाउंट में शेयर कितने बचे है। आपके डीमैट अकाउंट में आवश्यक शेष राशि प्राप्त करने के बाद, 500 शेयर आपके डीमैट अकाउंट में टी+1 दिन पर डेबिट किए जाएंगे और 2,10,000 लाख रुपये की राशि आपके बैंक खाते में टी+2 दिन पर जमा की जाती है। ऑफ़लाइन अकाउंट के मामले में, आपको उसी दिन अपने ब्रोकर को डेबिट निर्देश स्लिप (डीआईएस) देना होगा। अगर आपके पास ऑनलाइन डीमैट अकाउंट होता है और आप अपने ब्रोकर को पावर ऑफ अटॉर्नी दे चुके है तो यह समस्या हल हो जाती है। उस स्थिति में, पूरी प्रक्रिया निर्बाध होती है। 

क्या हम आपके डीमैट अकाउंट में आने से पहले टी+1 पर शेयर बेच सकते हैं?

यह एक दिलचस्प सवाल है। सोचें कि आपने सोमवार कोएक्सके शेयर खरीदे हैं। आपको बुधवार की शाम को ही डेमैट क्रेडिट मिलेगा। इसका मतलब यह होता है कि आप प्रभावी रूप से केवल गुरुवार को ही बेच सकते हैं। क्या क्या होगा अगर बुधवार सुबह कीमत 10 प्रतिशत तक बढ़ गई है? क्या आप इसे बेच सकते हैं इससे पहले कि यह अपने डीमैट खाते में आता है? जवाब हाँ है। ब्रोकर आपको अपने डीमैट अकाउंट में आने से पहले शेयरों को बेचने की अनुमति देगा। हालांकि, एक जोखिम होता है कि आपको डिलीवरी में देरी के कारण टी+2 दिन पर डिलीवरी नहीं मिल सकती है। उस स्थिति में, आपके शेयर नीलामी में जाएंगे और आपके डीमैट अकाउंट में केवल टी+3 दिन पर जाएंगे। इसका मतलब है कि आपकी शेयरों की बिक्री खराब हो सकती है। यही वह जोखिम होता है जिस पर आप होते है। जब आप शेयर बेचते हैं जो अभी तक आपके डीमैट अकाउंट में शेयर नहीं आए हुए होते हैं। 

क्या मेरे पास ट्रेडिंग अकाउंट के बिना एक डीमैट अकाउंट हो सकता है?

हां, यह पूरी तरह से संभव होती है। अगर आप आईपीओ के लिए आवेदन करते हैं, तो आपको आवंटन पर शेयर रखने के लिए केवल एक डीमैट अकाउंट की जरूरत होती है। अगर आप केवल इन शेयरों को रखना चाहते हैं और उन्हें बेचना नहीं चाहते हैं, तो अकेले डेमैट अकाउंट पर्याप्त होगा। हालांकि, अगर आप इन शेयरों को बेचने का इरादा रखते हैं, तो आपको पहले ट्रेडिंग अकाउंट खोलना होगा। आप इन शेयरों को सिर्फ अपने अकाउंट के सक्रिय होने के बाद ही बेच सकते हैं और आपका डीमैट अकाउंट इस ट्रेडिंग अकाउंटसे जुड़ा हुआ होता है। 

क्या मेरे पास डीमैट अकाउंट के बिना ट्रेडिंग अकाउंट हो सकता है?

डीमैट अकाउंट केवल आवश्यक होता है अगर आप डीमैट रूप में शेयर रखना चाहते हैं। इसलिए, यदि आपने एक ट्रेडिंग अकाउंट खोला है और केवल वायदा और विकल्पों में व्यापार करने का इरादा रखते है, तो एक डीमैट अकाउंट आवश्यक नहीं होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि भारत में वायदा और विकल्प नकद बसे हुए हैं और इसका परिणाम वितरण नहीं होता है। हालांकि, अगर आप इक्विटी से निपटने का इरादा रखते हैं तो डीमैट अकाउंट जरूरी होता है। क्या आप डीमैट अकाउंट से बच सकते हैं यदि आप केवल इक्विटी इंट्राडे का व्यापार करना चाहते हैं? जवाब नहीं है! जिस क्षण आप इक्विटी में व्यापार करना चाहते हैं, सेबी के नियम इस बात पर जोर देते हैं कि आप अपने ट्रेडिंग अकाउंट के साथ डीमैट अकाउंट भी खोलते हैं। 

याद रखें, आपके सभी व्यापारिक खाते के लेनदेन के परिणामस्वरूप डीमैट अकाउंट में वितरण नहीं होगा। उदाहरण के लिए, इंट्राडे इक्विटी ट्रेड, वायदा व्यापार, विकल्प ट्रेड और मुद्रा व्यापार आपके ट्रेडिंग खाते में निष्पादित होते हैं, लेकिन वे आपके डीमैट अकाउंट को प्रभावित नहीं करते हैं। इसी तरह, आप किसी भी डेमैटट्रेडिंग इंटरैक्शन के बिना सीधे अपने डीमैट अकाउंट में आईपीओ, आरबीआई बॉन्ड और गोल्ड बॉन्ड खरीद सकते हैं। 

डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट के लिए चार्ज होता है

डिपॉजिटरी प्रतिभागी द्वारा वार्षिक रखरखाव शुल्क लगाया जाता है जिसके साथ आपने अपना डीमेट अकाउंट खोला है।

कानूनी तौर पर, एक निवेशक के पास एक पैन का इस्तेमाल करके कई डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट हो सकते हैं क्योंकि पैन प्रति खातो की संख्या पर कोई सीमा नहीं होती है। इस प्रकार, आपको उन सभी डीपीएस को एएमसी (वार्षिक रखरखाव प्रभार) का भुगतान करना पड़ सकता है जहां आपने एक डीमैट अकाउंट खोला है।

इसके अतिरिक्त, निवेशक पर लेनदेन और संरक्षक शुल्क भी लगाए जाते हैं।