स्टॉक लिक्विडिटी: मार्केट लिक्विडिटी क्या है?क्या है?

कई निवेशक यह सोचते हैं कि स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग वॉल्यूम का थोक रिटेल व्यक्तिगत निवेशकों से होता है। हालांकि, यह सच्चाई से दूर नहीं हो सकता है। रिटेल ट्रेडर्स के अलावा, कई संस्थान, फर्म और कॉर्पोरेट भी होते हैं जो दिन-प्रतिदिन शेयर बाजार की गतिविधियों में भाग लेते हैं। 

वास्तव में, यहां तक कि स्टॉकबॉकिंग हाउस जिन निवेशकों के पास ट्रेडिंग खाते हैं वे नियमित रूप से शेयर बाजार में ट्रेड करते हैं और निवेश करते हैं। इस घटना को स्वामित्व ट्रेडिंग के रूप में जाना जाता है। प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग के बारे में अधिक जानना चाहते हैं? इस अनूठी अवधारणा का विवरण जानने के लिए आगे पढ़ें। 

मालिकाना व्यापार (प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग) क्या है? 

जब एक वित्तीय सेवा फर्म जैसे ब्रोकिंग हाउस, एक निवेश बैंक, एक हेज फंड, या यहां तक कि एक वाणिज्यिक बैंक शेयर बाजार में ट्रेडिंग और निवेश गतिविधियों में संलग्न होता है, तो गतिविधि को मालिकाना व्यापार के रूप में जाना जाता है। स्टॉक मार्केट पंडित भी अनौपचारिक रूप से इस तरह की गतिविधि को ‘प्रोप ट्रेडिंग’ के रूप में संदर्भित करते हैं। इससे पहले कि आप अन्यथा सोचें, इन फ़ंडों का उपयोग स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग या निवेश के लिए किया जाता है, खुद के लिए भी किया जाता और उनके ग्राहकों के नहीं किया जाता हैं।

अब जब हमने इस प्रश्न का उत्तर दे दिया है कि ‘मालिकाना व्यापार क्या है?’, आइए हम अपना ध्यान इस बात पर केन्द्रित करें कि ऐसी फर्में और संस्थाएं ऐसी व्यापारिक गतिविधियों में क्यों संलग्न करती हैं।

क्यों वित्तीय संस्थान मालिकाना व्यापार में संलग्न होती हैं?

इस प्रश्न का उत्तर काफी सरल है। वित्तीय संस्थानएं कॉर्पोरेट स्व-हित के लिए शुद्ध रूप से प्रोप ट्रेडिंग में भाग लेती हैं। वित्तीय फर्मों और स्टॉक ब्रोकिंग हाउसों द्वारा कड़ी प्रतिस्पर्धा के कारण, वे अपने उत्पादों और सेवाओं पर रेजर-थीन मार्जिन पर काम करती हैं। उनकी प्राथमिक व्यावसायिक गतिविधियों से उत्पन्न राजस्व लंबे समय तक उन्हें बनाए रखने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। और इसलिए, वे शेयर बाजार में व्यापार और निवेश से लाभ के लिए मालिकाना व्यापार में लिप्त होती हैं। तब बाजार से अर्जित राजस्व का उपयोग कंपनी द्वारा अपने व्यवसाय को बनाए रखने और अपने उद्देश्यों और लक्ष्यों को आगे बढ़ाने के लिए किया जाएगा।

दूसरे, वित्तीय क्षेत्र में फर्मों और निगमों का आमतौर पर खुदरा निवेशक सेगमेंट में बेहतर प्रतिस्पर्धात्मक लाभ होता है। उनके पास न केवल बड़ी मात्रा में निवेश पूंजी है, बल्कि उच्च-स्तरीय, मूल्य-संवेदनशील जानकारी तक बेहतर और तेज़ पहुंच है, जिसका वे अपने लाभ के लिए उपयोग कर सकते हैं। बांड और टर्म डिपॉजिट जैसे अन्य विकल्पों में निवेश करने की तुलना में मालिकाना व्यापार वित्तीय संस्थानों को रिटर्न की उच्च दर का आनंद लेने की अनुमति देता है।

मालिकाना व्यापार पर ध्यान केंद्रित करने वाली कंपनियां किस सेगमेंट पर ध्यान केंद्रित करती हैं?

जबकि वित्तीय फर्म इक्विटी सेगमेंट में शामिल होती हैं, उनका मुख्य ध्यान फ्यूचर और विकल्प जैसे डेरिवेटिव पर होता है। फ्यूचर्स और विकल्पों पर इस तरह की बढ़ी हुई व्यापारिक गतिविधि के लिए प्राथमिक कारणों में से एक तथ्य यह है कि इन फर्मों द्वारा किए जाने वाले ट्रेड लगभग हमेशा शुद्ध सट्टा हैं। मालिकाना व्यापारी कई ट्रेडिंग रणनीतियों जैसे कि मौलिक विश्लेषण, तकनीकी विश्लेषण और विभिन्न आर्बिट्राज के मिश्रण का उपयोग करते हैं।  

क्या मालिकाना व्यापार का कोई अन्य लाभ होते है? 

तकनीकी रूप से, बाजार में मालिकाना व्यापारियों की उपस्थिति बाजार सहभागियों के लिए एक लाभ के रूप में कार्य करती है। चूंकि वे एक बड़े निवेश पूंजी कोष द्वारा समर्थित हैं, इसलिए वे आसानी से बड़े ट्रेड करने में सक्षम हैं। यह काउंटर में बड़ी मात्रा में तरलता को संक्रमित करता है, जिससे निवेशकों के लिए प्रतिभूतियों को खरीदना और बेचना आसान हो जाता है। इसके अतिरिक्त, प्रोप ट्रेडिंग ट्रेडिंग फर्म को बाजार निर्माता बनने की अनुमति देता है, जिससे यह बाजारों पर एक निश्चित डिग्री प्रभाव डालती है।

मालिकाना व्यापार का एक और प्रमुख लाभ यह है कि यह कंपनियों को सूची के रूप में कंपनियों के शेयरों को स्टॉक करने में सक्षम बनाता है। फ़र्म तब स्टॉक किए गए शेयरों को अपने स्वयं के ग्राहकों को बेच सकते हैं जो उन्हें खरीदने की इच्छा रखते हैं, इस प्रक्रिया में लाभ कमाते हैं। 

निष्कर्ष

चूंकि फर्म अपने स्वयं के धन का उपयोग प्रॉप ट्रेडिंग के लिए करते हैं, इसलिए वे उच्च स्तर पर जोखिम उठा सकते हैं क्योंकि वे अपने ग्राहकों के लिए जवाबदेह नहीं हैं। हर एक लाभ या हानि जो वे करते हैं, केवल इकाई द्वारा ही वहन करना पड़ता है। बताया गया, प्रोप ट्रेडिंग फर्म जटिल और उन्नत ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर का उपयोग करती हैं जो सार्वजनिक उपयोग के लिए उपलब्ध नहीं होती है। इसके अतिरिक्त, वे एल्गोरिथम और स्वचालित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के साथ-साथ उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग के लिए भी उपयोग करते हैं। इससे उन्हें नियमित खुदरा व्यापारियों और निवेशकों पर स्पष्ट बढ़त मिलती है।