ఒక పెట్టుబడి యొక్క పనితీరును కొలవడానికి పెట్టుబడిదారులు ఒక షార్ప్ నిష్పత్తిని ఉపయోగిస్తారు. ఇది రిస్క్‌తో పోలిస్తే ఒక పెట్టుబడి రిటర్న్‌ను లెక్కించడానికి సహాయపడుతుంది.

షార్ప్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

షార్ప్ నిష్పత్తి అనేది పెట్టుబడి రిటర్న్ మరియు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ మధ్య వ్యత్యాసం; పెట్టుబడి యొక్క ప్రామాణిక డివియేషన్ ద్వారా విభజించబడిన అదనపు రిటర్న్ అని పిలువబడే అదనపు రిటర్న్. ముఖ్యమైన నిష్పత్తితో పెట్టుబడి తన అవసరాలను నెరవేర్చినట్లయితే పెట్టుబడిదారు నిర్ణయించవచ్చు. ఇది పెట్టుబడిదారు తీసుకున్న అదనపు రిస్క్ కోసం పనితీరును సర్దుబాటు చేస్తుంది. రిస్క్ కు వ్యతిరేకంగా షేర్ యొక్క పనితీరును మూల్యాంకన చేయడానికి దీనిని ఉపయోగించవచ్చు. షార్ప్ నిష్పత్తి అదే రిస్కులు లేదా అదే రిటర్న్స్ లేదా ఒక బెంచ్‌మార్క్‌కు కలిగి ఉన్న రెండు ఫండ్స్‌ను సరిపోల్చవచ్చు, ఇది పెట్టుబడిదారు తనకు ఎంత పరిహారం ఇవ్వబడుతుందో అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.

షార్ప్ నిష్పత్తిని ఎలా లెక్కించాలి?

నిధుల రిటర్న్ యొక్క షార్ప్ రేషియో= Rp-Rf/ స్టాండర్డ్ డివియేషన్

ఎక్కడ,

Rp=రిటర్న్ ఆఫ్ ఏ పోర్ట్‌ఫోలియో,

Rf=రిస్క్-ఫ్రీ రేట్,

స్టాండర్డ్ డివియేషన్ షార్ప్ రేషియో మరియు రిస్క్ మధ్య సంబంధాన్ని చూపుతుంది. దీనిని మొత్తం రిస్క్ అని కూడా పిలుస్తారు. ఫండ్స్ కు అదే రిటర్న్స్ ఉంటే, అధిక డివియేషన్ గల షేర్లకు ఒక తక్కువ షార్ప్ నిష్పత్తి ఉంటుంది.

షార్ప్ నిష్పత్తి ఎందుకు ముఖ్యమైనది?

ఒక రిస్క్-ఫ్రీ స్టాక్ కంటే రిస్క్ స్టాక్ లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి పెట్టుబడిదారు ఎంత పరిహారం పొందగలరో షార్ప్ నిష్పత్తి చూపుతుంది. మార్కెట్లో అధిక-రిస్క్ ఆస్తిని కలిగి ఉండడానికి పెట్టుబడిదారు చేయగల అదనపు లాభాన్ని అంచనా వేయడానికి దీనిని ఉపయోగించవచ్చు. ఒకవేళ ఒక స్టాక్ అధిక షార్ప్ నిష్పత్తి కలిగి ఉంటే, అది తీసుకున్న పెట్టుబడి రిస్క్ మొత్తానికి సంబంధించి ఇది మెరుగైన రిటర్న్స్ కలిగి ఉంటుంది. నెగటివ్ షార్ప్ రేషియో అంటే రిస్క్-ఫ్రీ రేటు స్టాక్ రిటర్న్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని లేదా స్టాక్ యొక్క రిటర్న్ నెగటివ్ అయి ఉంటుందని భావిస్తున్నాము. అటువంటి సందర్భాల్లో, రిస్క్-ఫ్రీ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం అనేది రిస్క్ పెట్టుబడిలో పెట్టడం కంటే మెరుగైన ఎంపిక. రిస్క్-రహిత ఆస్తి యొక్క షార్ప్ నిష్పత్తి సున్నా.

ఒక వైవిధ్యమైన పోర్ట్‌ఫోలియో విషయంలో, ఆస్తులు నెగటివ్ కరిలేషన్ తక్కువగా ఉంటే, అది మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌ను తగ్గించవచ్చు మరియు షార్ప్ నిష్పత్తిని పెంచుకోవచ్చు.

షార్ప్ నిష్పత్తి పరిమితులు

షార్ప్ నిష్పత్తి ఐసోలేషన్ లో ఉపయోగించబడితే, అది తగినంత సమాచారాన్ని ఇవ్వదు. ఫండ్స్ ను ఇతర ఫండ్స్ లేదా బెంచ్మార్క్ తో పోల్చి చూపడం ద్వారా నిష్పత్తిని లెక్కించాలి. స్టాండర్డ్ డివియేషన్ రిటర్న్స్ యొక్క సాధారణ డిస్ట్రిబ్యూషన్ పరిగణించబడుతుంది. డిస్ట్రిబ్యూషన్ అసమ్మెట్రికల్ అయినప్పుడు ఇది ప్రయోజనకరంగా కాదు. వారి రిస్క్-అడ్జస్ట్ చేయబడిన రిటర్న్స్ చరిత్రను పెంచుకోవడానికి పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ల ద్వారా షార్ప్ నిష్పత్తిని నిర్వహించవచ్చు. షార్ప్ నిష్పత్తి అప్‌సైడ్ మరియు డౌన్‌సైడ్ మధ్య భిన్నంగా ఉండకూడదు మరియు అస్థిరతపై దృష్టి కేంద్రీకరిస్తుంది కానీ దాని దిశ కాదు. ఒక దిశలో ధర కదలికలు సమానంగా రిస్కీగా ఉంటాయని ఇది.