वित्तीय बाजार जटिल प्रणालियां हैं। दुनिया में कहीं भी बीच रास्ते एक छोटी सी घटना भारत में सैकड़ों स्टॉक्स को प्रभावित करने के लिए पर्याप्त हो सकती है। सफल निवेश जोखिम की प्रत्याशा और शेयरों के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लगातार प्रयास पर आधारित है। शेयरों का विश्लेषण करने के लिए विभिन्न प्रकार के वित्तीय उपकरण, चार्ट और अनुपात का उपयोग किया जाता है। चार्ट और अनुपात आम तौर पर किसी कंपनी के व्यवसाय का विश्लेषण करने में मदद करते हैं। निवेशक शेयर की कीमत का विश्लेषण करने के लिए कुछ गणितीय और सांख्यिकीय अवधारणाओं का उपयोग करते हैं।

भिन्नता और सहचरता आंकड़ों और संभाव्यता सिद्धांत में आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले दो शब्द हैं। हालांकि, दोनों अवधारणाओं का उपयोग भी शेयर बाजार निवेश में मुख्य रूप से मूल्य बदलाव का विश्लेषण और जोखिम का आकलन करने के लिए किया जाता है। आइए हम भिन्नता और सहचरता के बीच के अंतर को जानने के लिए भिन्नता और सहचरता को समझें।

भिन्नता

जब कोई शब्द ‘भिन्नता’ पढ़ता है, तो दिमाग में आने वाला पहला विचार एक स्तर से कुछ का विचलन होता है जिसे सामान्य माना जाता है। भिन्नता का वास्तविक अर्थ बहुत अलग नहीं है। आंकड़ों में, भिन्नता अपने औसत मूल्य से निर्धारित डेटा का प्रसार है। बड़े भिन्नता का मतलब है कि डेटा समूह में संख्याएं माध्य से दूर हैं, जबकि छोटे भिन्नता का मतलब है कि संख्याएं माध्य के करीब हैं।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक व्यक्ति पिछले साल से हर सुबह 5 किमी चल रहा है। किसी कारण से, उनका चलने वाला पैटर्न गडबड था और कुछ दिनों में उसने 6 किमी चलना शुरू कर दिया था, जबकि अन्य दिन वह 4.5 किमी तक चलता था। दूरी से भिन्नता का मतलब क्या है? समझ की खातिर, माध्य 5 किमी होगा क्योंकि वह एक वर्ष के लिए हर दिन दूरी चला था। आदमी के लिए अधिकतम भिन्नता 1 किमी होगा क्योंकि वह कभी भी माध्य से 1 किमी अधिक या 1 किमी कम नहीं चला था।

शेयर की अस्थिरता को मापने के लिए वित्तीय बाजारों में भिन्नता की अवधारणा का उपयोग किया जाता है। भिन्नता इंगित करता है कि शेयर अपने माध्य से कितनी दूर जा सकता है। उच्च भिन्नता वाला शेयर जोखिम भरा है लेकिन उच्च प्रतिफल उत्पन्न कर सकता है और इसके विपरीत।

सहचरता

भिन्नता की तरह, आंकड़ों में सहचरता भी एक आम अवधारणा है। सहचरता एक दूसरे की तुलना में दो यादृच्छिक चर कैसे बदल जाएंगे इसका एक उपाय है। वित्तीय बाजारों में, विभिन्न चर की तुलना में समय की अवधि में दो अलग-अलग संपत्तियों के प्रतिफल का विश्लेषण करने के लिए सहचरता का उपयोग किया जाता है। यदि दो निवेश विकल्पों में सकारात्मक सहचरता है, तो उनके प्रतिफल में एक साथ वृद्धि और गिरावट होगी। यदि कोई बढ़ता है, तो दूसरा भी बढ़ेगा। एक नकारात्मक सहचरता का मतलब है कि प्रतिफल एक दूसरे से दूर होगा। जब एक बढ़ता है, तो दूसरा गिर जाएगा। उदाहरण के लिए, आय और कामकाजी घंटों में सकारात्मक सहचरता होती है। काम के घंटों में वृद्धि होने पर आय बढ़ जाती है।

भिन्नता बनाम सहचरता

भिन्नता और सहचरता की अवधारणा काफी स्पष्ट होने के साथ, हम भिन्नता और सहचरता के बीच अंतरों पर एक नज़र डालें। पोर्टफोलियो आवंटन के लिए निवेश या अधिक सटीक रूप से उपयोग किए जाने वाले शब्दों के साथ, भिन्नता और सहचरता के बीच क्या अंतर है? भिन्नता और सहचरता के बीच बुनियादी अंतर वह जानकारी है जो प्रत्येक प्रदान करता है। भिन्नता एक मूल्य है। यह एक संख्या के रूप में व्यक्त किया जाता है, इसलिए भिन्नता मात्रा का एक परिमाण है। दूसरी तरफ, सहचरता दो चर के बीच दिशात्मक संबंधों के बारे में बताता है। यह एक संख्या के रूप में व्यक्त नहीं किया जाता है, बल्कि सकारात्मक या नकारात्मक के रूप में।

यदि आप भिन्नता बनाम सहचरता के बारे में गहराई से सोचे, तो आप समझेंगे कि दोनों अलग-अलग उद्देश्यों को पूरा करते हैं। एक निवेश के साथ जुड़े जोखिम को नापने के लिए भिन्नता के मूल्य की व्याख्या की जाती है। यह एक प्रतिभूति की कीमत की अस्थिरता का एक ऊपरी परिमाण है। दूसरी ओर, सहचरता को दूसरों के लिए एक संपत्ति के प्रतिफल के संबंध के रूप में व्याख्यित किया जाता है। सहचरता का उपयोग आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए किया जा सकता है। अपने पोर्टफोलियो में नकारात्मक सहचरता वाली संपत्ति जोड़ें। जब एक से प्रतिफल नकारात्मक हो जाएगा, तो दूसरे से प्रतिफल सकारात्मक होगा, पोर्टफोलियो को संतुलित करेगा।

निष्कर्ष

जबकि दोनों भिन्नता और सहचरता महत्वपूर्ण हैं, एक स्वचालित आधार पर प्रत्येक एक निवेश का केवल एक पहलू दिखाता है। एक स्पष्ट तस्वीर प्राप्त करने के लिए दोनों को अन्य सांख्यिकीय अवधारणाओं के साथ संयोजन के रूप में इस्तेमाल किया जाना चाहिए। किसी को भी निवेश के बीच सहसंबंध को ध्यान में रखना चाहिए क्योंकि यह प्रतिफल की परिमाण और दिशा दोनों को दर्शाता है।