షేర్ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టడం అనేది క్యాపిటల్ మరియు అనుభవం గల వ్యక్తులకు కూడా రిస్క్ గా ఉండవచ్చు, అయితే కొన్ని పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ ఔట్ రైట్ కొనుగోలు చేయాలని ఎంచుకుంటారు, ఆర్థికంగా తమను కనుగొనే వారు తమ రిస్క్ కు సంబంధించిన ఎన్నో పెట్టుబడి వ్యూహాలను తగ్గించవచ్చు. ఈ చర్యలలో ఒకటి అనేది ఎంపికల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం.

ఎంపికలు అనేవి ఒక నిర్దిష్ట ధరలో మరియు ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో సెక్యూరిటీలు (స్టాక్స్, బాండ్లు, కమోడిటీలు మొదలైనవి) కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఒక నిబద్ధత కాకుండా, ఒక హక్కును అందించే ఆర్థిక ఒప్పందాలు. వారు ప్రమేయం కలిగి ఉన్న భద్రత నుండి వారి విలువను పొందుతారు, అంతర్గత ఆస్తిగా సూచించబడుతుంది మరియు ఈ ఆస్తి విలువ అభినందిస్తుందా లేదా తరుగుదల చేస్తారా అనేదానిపై వ్యాపారులు ముఖ్యంగా బెట్స్ చేస్తారు. వ్యాపారులు డీల్ చేసే ప్రధానంగా రెండు రకాల ఎంపికలు ఉన్నాయి

  • కాల్ ఎంపికలు – ఈ రకమైన కాంట్రాక్ట్ ఒక నిర్దిష్ట సమయ వ్యవధిలో ఒక నిర్దిష్ట ధరకు ఒక సెక్యూరిటీ యూనిట్లను కొనుగోలు చేయడానికి ట్రేడర్ కు ఇస్తుంది.
  • ప్రత్యేక ఎంపికలు – ఈ ఎంపికలు వ్యాపారులు ఒక నిర్ణయించబడిన వ్యవధిలో ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద ఒక సెక్యూరిటీ యూనిట్లను విక్రయించడానికి అనుమతిస్తాయి.

ఈ ఆర్టికల్ ప్రాథమికంగా కాల్ ఎంపికలపై దృష్టి పెడుతుంది.

కాల్ ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులు ఒక పరిమిత కాల వ్యవధి కోసం మరియు తక్కువ రిస్కులతో మంచి ఎక్స్పోజర్ పొందడానికి అనుమతిస్తాయి. అయితే, భద్రత స్ట్రైక్ ధరకు చేరుకోకుండా ఎంపిక గడువు ముగిసినట్లయితే వారు పూర్తి ప్రీమియం నష్టానికి కూడా దారితీయవచ్చు. రిస్కులు మరియు నష్టాలను తగ్గించేటప్పుడు పెట్టుబడి యొక్క సామర్థ్య విలువను నిర్ధారించడానికి కొన్ని ట్రేడర్లు కాల్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయడానికి సంబంధించి మరింత క్లిష్టమైన విధానాలను అనుసరించవచ్చు.

ఇది ఒకే సెక్యూరిటీ పై కాల్ ఎంపికలను ఒకేసారి కొనుగోలు చేయడం మరియు విక్రయించడం ద్వారా చేయబడుతుంది, ఒకే విధంగా గడువు తేదీలు కానీ వేర్వేరు స్ట్రైక్ ధరలతో. ఈ విధానం ఒక వర్టికల్ కాల్ గా సూచించబడుతుంది మరియు ఇది ప్రమేయం కలిగిన స్ట్రైక్ ధరల యొక్క సంబంధిత విలువల ఆధారంగా రెండు తరగతులుగా వర్గీకరించబడవచ్చు :

  • – బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్: ఒక ట్రేడర్ ఒక నిర్దిష్ట స్ట్రైక్ ధరకు ఒక సెక్యూరిటీ పై కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేస్తారు, అదే సమయంలో అదే సంఖ్య ఎంపికలను అధిక స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఒక సమానమైన గడువు తేదీతో అమ్ముడవుతున్నారు.
  • – బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్: ఒక ట్రేడర్ ఒక నిర్దిష్ట స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఒక సెక్యూరిటీ పై కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేస్తారు, అదే సమయంలో తక్కువ స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఒక సమానమైన గడువు తేదీతో అదే సంఖ్య ఎంపికలను విక్రయించుకుంటారు.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను దగ్గరగా చూద్దాం. ఒక బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ ఏమిటి అని నిర్వచించేటప్పుడు, కొనుగోలు చేసిన ఎంపికలపై ప్రీమియంలు సాధారణంగా అమ్ముడయ్యే వాటి కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయని దాని ప్రధాన గుర్తింపు టెనెట్లు మరియు వాటికి ఎల్లప్పుడూ కొన్ని ముందస్తు పెట్టుబడి అవసరం. అందువల్ల ఇది డెబిట్ కాల్ స్ప్రెడ్ గా సూచించబడుతుంది.

తక్కువ స్ట్రైక్ ధరలలో ఎంపికల కొనుగోలు దీర్ఘకాలిక కాల్ మరియు షార్ట్ కాల్ వలె అధిక స్ట్రైక్ ధరల వద్ద అమ్మకాన్ని సూచించబడుతుంది. రెండు ట్రాన్సాక్షన్లు స్ప్రెడ్ యొక్క కాల్ లెగ్స్ గా సూచించబడతాయి.

ఇది ఎక్కడ బాగా పనిచేస్తుంది మరియు అది ఎక్కడ పనిచేయదు?

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటెజీలు కాల్ ఎంపికలపై అధిక ప్రీమియంలతో పరిస్థితులకు బాగా పని చేస్తాయి మరియు వారు తప్పు మార్గం పట్టించినట్లయితే భారీ నష్టాల ప్రమాదాన్ని తగ్గించుకోవడానికి వ్యాపారులకు సహాయపడతాయి; గరిష్ట నష్టాలు ఖర్చు చేసిన నికర మొత్తానికి పరిమితం చేయబడతాయి మరియు ప్రీమియంలలో రికవర్ చేయబడతాయి.

దీనికి డౌన్‌సైడ్ ఏంటంటే, షార్ట్ కాల్ అమ్మకం నుండి క్యాష్ యొక్క ఇన్‌ఫ్లక్స్ దీర్ఘకాలిక కాల్ నుండి ప్రీమియంలపై ఖర్చులను కర్టెయిల్ చేస్తుంది, అయితే, షార్ట్ కాల్ యొక్క స్ట్రైక్ ధరలో గరిష్ట లాభం పరిమితం చేయబడినందున ఇది లాభాలపై పరిమితిని కూడా ఉంటుంది.

అందువల్ల, జాగ్రత్తగల వ్యాపారులు ప్రీమియంలపై నికర ఖర్చును తగ్గించడానికి స్ట్రైక్ ధరలలో వ్యత్యాసాలను పరిమితం చేయవచ్చు, అయితే వారు వారి లాభాలపై పరిమితిని కూడా ఇస్తారు. దీనికి విరుద్ధంగా, సంభావ్య లాభాలపై పరిమితిని పెంచుకోవడానికి మరింత మంచి వ్యాపారులు స్ట్రైక్ ధరలలో ఎక్కువ తేడాతో కాల్స్ నిర్మించవచ్చు.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్స్ యొక్క సంభావ్య పిట్‌ఫాల్స్ అంటే వ్యాపారులు చెల్లించిన మొత్తం ప్రీమియంలను కోల్పోతారు, ఒకవేళ సెక్యూరిటీ గడువు తేదీకి ముందు సరిపోతే సరిపోతుంది. అధిక లాభాల కోసం చూస్తున్న వ్యాపారులకు వారు సాధారణంగా సరైన వ్యూహం కాదు. అంతర్గత ఆస్తి వేగంగా విలువలో పెరిగితే, షార్ట్ కాల్ ద్వారా ఏర్పాటు చేయబడిన లాభాల పై అధిక పరిమితి కారణంగా ఒక వ్యాపారి దానిపై క్యాపిటలైజ్ చేయలేరు.

వారు సాధారణంగా కాల్ ఎంపికలను ప్రత్యేకంగా కొనుగోలు చేయడం కంటే మరింత చవకగా ఉంటాయి మరియు కాల్ ఎంపికలు ఖరీదైనవి మరియు ఊహించిన రిటర్న్స్ మధ్యస్థాయిగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే స్ప్రెడ్ యొక్క పొడవైన మరియు స్వల్ప కాల్స్ పై ప్రీమియంలు క్యాపిటల్ యొక్క నికర అవుట్లేను బ్యాలెన్స్ చేయడానికి సహాయపడతాయి.

చివరిలో, కొన్ని నిర్దిష్ట పరిస్థితులలో ఉత్తమంగా వర్తింపజేయబడే కారణంగా ఈ రకమైన విస్తరణకు ముందు మార్కెట్ యొక్క మూడ్ ను గుర్తించడం అవసరం.