ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ એ એક ચોક્કસ કિંમત પર ચોક્કસ સમયે સંપત્તિ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે બે પક્ષો વચ્ચેનો કરાર છે. મૂળભૂત રીતે આ વેપાર એક્સચેન્જ ખાતે પ્રમાણીત કે માનકીકૃત કરારો હોય છે. એક્સચેન્જ તમામ ટ્રાન્ઝૅક્શન અને કાઉન્ટરપાર્ટી જોખમની ગેરંટી ધરાવે છે તે મોટાભાગે દૂર કરવામાં આવે છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટના ખરીદદારોને લાંબી પોઝિશન હોવાનું માનવામાં આવે છે જ્યારે વિક્રેતાઓને શોર્ટ પોઝિશન હોવાનું માનવામાં આવે છે. એવું નોંધવું જોઈએ કે કોઈપણ સંપત્તિ બજાર જેવું છે જ્યાં કોઈપણ વ્યક્તિ લાંબા છે અને જે ટૂંકા ગાળામાં વેચે છે.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટમાં માનકીકૃત વસ્તુઓ છે :

  1. અંડરલાઈંગ ક્વૉન્ટિટી
  2. અંડરલાઈંગ ગુણવત્તા
  3. ડિલિવરીની તારીખ અને મહિના
  4. કિંમતના ક્વોટેશન અને ન્યૂનતમ કિંમતમાં ફેરફારની એકમો
  5. સેટલમેન્ટનું લોકેશન

શા માટે તમારે ભવિષ્યમાં ટ્રેડિંગ કરવું જોઈએ?

ભવિષ્યમાં ટ્રેડિંગ નીચેના પ્રકારના વેપારીઓને રસ હશે :

  1. જે બજારની મૂવમેન્ટ પર ધ્યાન વિકસિત કરે છે અને તે પ્રમાણે ખરીદી/વેચાણ કરે છે
  2. જે આશરે સંપત્તિઓના બદલતી બજાર કિંમતો સાથે જોખમોને હેજ કરવા માંગે છે
  3. કારણ કે રોકાણકારને કુલ કોન્ટ્રેક્ટના મૂલ્યનું નાના ભાગ માર્જિન તરીકે ચૂકવવા પડશે, ફ્યુચરમાં વેપાર એક લાભદાયી પ્રવૃત્તિ છે કારણ કે રોકાણકાર પ્રમાણમાં નાની રકમના માર્જિન સાથે કોન્ટ્રેક્ટની કુલ કિંમતને નિયંત્રિત કરી શકે છે

આમ લાભ વેપારીઓને તુલનાત્મક રીતે નાની રકમની મૂડી સાથે મોટો નફા (અથવા નુકસાન) કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે.

ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરવાના ફાયદાઓ અને નુકસાન શું છે?

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટફાયદાઓ

  1. અન્ય રોકાણની પસંદગીઓની તુલનામાં ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટનો ઉપયોગ કરીને વેપાર પ્રવૃત્તિઓ માટે ઓછું કમિશન ચૂકવો
  2. તેઓ નાણાંકીય સાધનો છે જે ઉચ્ચ લિક્વિડિટી આપે છે
  3. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ તમને તમારી પરત ચુકવણીની સ્થિતિ અને તમને શોર્ટ અથવા લોંગ પોઝિશન ખોલવાની પરવાનગી આપે છે
  4. તેઓ મર્યાદિત રોકાણો સાથે મહત્તમ લાભ મેળવવા માટે ઉચ્ચ લાભ લાભ ઉપલબ્ધ કરે છે

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટગેરલાભો

  1. કેટલીક રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ દ્વારા પૂરા પાડવામાં આવેલા લાભને કારણે ઉચ્ચ જોખમો તરફ દોરી શકે છે
  2. તે સામાન્ય રીતે ચોક્કસ રોકાણની ઓછી ફ્લેક્સિબિલિટી ઓપ્શન્સ  આપવા માટે નિર્ધારિત રકમ અને શરતો માટે નિર્ધારિત ધોરણોનું પાલન કરે છે
  3. ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટ દ્વારા માત્ર આંશિક હેજિંગની સુવિધા આપવામાં આવે છે
  4. ઓછા કમિશન ચાર્જીસના પરિણામ ટ્રેડર્સ દ્વારા વધારે ટ્રેડિંગ થઈ શકે છે

પેઑફ પ્રોફાઇલ શું છે?

ફ્યુચર માટે પેઑફ ગ્રાફ એક લિનિયર અથવા સિમેટ્રિકલ સ્ટાઇલ રજૂ કરે છે. આનો અર્થ છે કે ફ્યુચરમાં નફા અને નુકસાન મેળવવાની વ્યાપક સંભાવનાઓ છે. જ્યારે ઓપ્શન્સ અને અંડરલાઈંગ એસેટ્સ સાથે મર્જ કરવામાં આવે ત્યારે ચુકવણી રસપ્રદ થઈ શકે છે.

ફ્યુચર્સ ખરીદદાર માટે ચુકવણી: લોંગ ફ્યુચર્સ

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ ખરીદનાર વ્યક્તિ માટે ચુકવણી(પેઓફ)ની ચુકવણી એક વ્યક્તિ માટે છે જે સંપત્તિ ધરાવે છે. તેમની પાસે સંભવિત રીતે અમર્યાદિત અપસાઈડ અને અમર્યાદિત ડાઉનસાઈડની બાબતો છે.

જ્યારે નિફ્ટી 8700 છે ત્યારે બે મહિનાના નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ કૉન્ટ્રાક્ટ ખરીદે છે ત્યારે તે એકસ્પેક્યુલેટરનો કેસ લો.

કિસ્સા અંડરલાઈંગ એસેટ  નિફ્ટી પોર્ટફોલિયો છે. જ્યારે ઇન્ડેક્સ વધશે ત્યારે લોંગ ફ્યુચર પોઝિશનની સ્થિતિ નફા મેળવવાનું શરૂ કરે છે, અને જ્યારે ઇન્ડેક્સ ડાઉન થાય છે ત્યારે તે નુકસાન થવાનું શરૂ કરે છે.

ઉપરોક્ત આંકડા  માટે નફા/નુકસાન બતાવે છે. જ્યારે ઇન્ડેક્સ 8700 પર હતો ત્યારે રોકાણકારએ ફ્યુચર્સની ખરીદી કરી. જો ઇંડેક્સ વધી જાય, તો તેમની ફ્યુચર્સની પોઝિશનમાં નફો કરવાનું શરૂ કરે છે. જો ઇંડેક્સ પડી જાય તો તેમની ફ્યુચરની પોઝિશનને નુકસાન બતાવવાનું શરૂ કરે છે.

ફ્યુચર્સના વિક્રેતાઓ માટે ચુકવણી: શોર્ટ ફ્યુચર્સ

ફ્યુચરમાં કોન્ટ્રેક્ટ  વેચનાર વ્યક્તિ માટે ચુકવણી એક વ્યક્તિ માટે છે જે સંપત્તિ શોર્ટ કરે છે. તેમની પાસે સંભવિત રીતે અમર્યાદિત અપસાઈડ અને અમર્યાદિત ડાઉનસાઈડની સ્થિતિ ધરાવે છે. એક એવા સ્પેક્યુલેટરના કેસને લો જે બે મહિનાના નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ કૉન્ટ્રાક્ટ વેચે છે જ્યારે નિફ્ટી 8700 પર ઉભા થાય છે. કિસ્સામાં અંતર્ગત સંપત્તિ નિફ્ટી પોર્ટફોલિયો છે. જ્યારે ઇન્ડેક્સ નીચે આવે છે ત્યારે ટૂંકા ફ્યુચર્સની પોઝિશન નફા મેળવવાનું શરૂ કરે છે, અને જ્યારે ઇન્ડેક્સ વધે છે ત્યારે તે નુકસાન થવાનું શરૂ કરે છે.

આકૃતિ ટૂંકા ભવિષ્યની સ્થિતિ માટે નફા/નુકસાન બતાવે છે. રોકાણકાર જ્યારે સૂચકાંક 8700 પર હતો ત્યારે ભવિષ્યમાં વેચાઈ હતી.  નિફ્ટી 8700 લેવલ પર હોય છે ત્યારે સ્પેક્યુલેટરના કિસ્સામાં કે બે મહિનાના નિફ્ટી ઈન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટના કેસને જુઓ. 

જો ઇંડેક્સ ઘટે છે તો તેમની ફ્યુચરની પોઝિશન નફો કરવાનું શરૂ કરે છે. જો ઇંડેક્સમાં વધારો થાય તો તેમની ફ્યુચરની પોઝિશન નુકસાન બતાવવાનું શરૂ કરે છે.