కంపెనీలో వారి పెట్టుబడి కోసం షేర్ హోల్డర్లు ఎంత సంపాదించారు అనేదానిని కొలవడం ద్వారా ఈక్విటీ పై రిటర్న్ (ROE) ఒక కంపెనీ లాభదాయకతను సూచిస్తుంది. షేర్ హోల్డర్ల డబ్బును కంపెనీ ఎంత బాగా ఉపయోగించారో ఇది ప్రదర్శిస్తుంది. నికర విలువ ద్వారా నికర లాభాన్ని విభజించడం ద్వారా ROE లెక్కించబడుతుంది. కంపెనీ యొక్క ROE తక్కువగా ఉంటే, కంపెనీ షేర్ హోల్డర్ల ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టబడిన క్యాపిటల్ ను సమర్థవంతంగా ఉపయోగించలేదని ఇది సూచిస్తుంది. 

సాధారణంగా, ఒక కంపెనీకి 20% కంటే ఎక్కువ ROE ఉంటే, అది మంచి పెట్టుబడిగా పరిగణించబడుతుంది. 

ROE ఎందుకు ముఖ్యమైనది?

ఈక్విటీ పై రిటర్న్ అనేది ఒక కంపెనీ ఎంత లాభదాయకమైనది అని కొలవడానికి అవసరమైన మార్గాల్లో ఒకటి. అధిక విలువలు అంటే కంపెనీ కొత్త పెట్టుబడిపై ఆదాయాన్ని సమర్థవంతంగా జనరేట్ చేస్తోంది అని అర్ధం. ఒక పెట్టుబడిదారుగా, మీరు ఏవైనా కొనుగోలు నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు వివిధ కంపెనీల పాత్రను తనిఖీ చేయడం మరియు పోల్చడం నేర్చుకోవాలి. మీకు ఆసక్తి ఉన్న కంపెనీలకు కొంత కాలంలో ROE ట్రెండ్లను సమీక్షించడం కూడా మంచి ఆలోచన.

అందరు పెట్టుబడిదారులకు జాగ్రత్త ఏంటంటే పెట్టుబడి నిర్ణయాల కోసం మాత్రమే ROE పై ఆధారపడవద్దు. కారణం ఏంటంటే, ఇది మేనేజ్మెంట్ ద్వారా ఆర్టిఫిషియల్ గా ప్రభావితం చేయబడవచ్చు మరియు అందువల్ల అత్యంత విశ్వసనీయమైన పారామితులు కావు. ఉదాహరణకు, డెట్ ఫైనాన్సింగ్ షేర్ క్యాపిటల్ తగ్గించడానికి ఉపయోగించబడినప్పుడు, ఆదాయం స్థిరంగా ఉంటే కూడా ROE లో పెరుగుదల ఉంటుంది.

పెట్టుబడుల కోసం అనుసరించడానికి మంచి నియమం ఏంటంటే ROE సమానం లేదా పోటీదారుల సగటు కంటే ఎక్కువగా ఉన్న కంపెనీలను టార్గెట్ చేయడం. ఉదాహరణకు, కంపెనీ నెట్కో లిమిటెడ్ దాని తోటివారి 15% సగటుతో పోలిస్తే గత కొన్ని సంవత్సరాలలో 19% స్థిరమైన ROE నిర్వహించింది.

జాగ్రత్తగా మూల్యాంకన చేసిన తర్వాత, లాభాలను సృష్టించడానికి కంపెనీ యొక్క ఆస్తులను ఉపయోగించడంలో నెట్కో యొక్క నిర్వహణ ఇతరుల కంటే మెరుగైనది అని ఒక పెట్టుబడిదారు నిర్ణయిస్తారు.

హై ROE తో ఉన్న కంపెనీలు మీకు ఏమి చెబుతాయి?

స్టాక్ మార్కెట్‌లో ROE అనేది ఒక కంపెనీ యొక్క పనితీరు మరియు లాభాల సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది. ఒక కంపెనీ పెట్టుబడి పెట్టడానికి విలువ గలదా అని గుర్తించడానికి మీరు ఈ కొలత సాధనాన్ని ఎలా ఉపయోగించవచ్చో ఇక్కడ ఇవ్వబడింది

  1. అధిక ROE ఉన్న కంపెనీలు షేర్ హోల్డర్ల డబ్బును సమర్థవంతంగా ఎలా ఉపయోగించాలో తెలిసి ఉంటాయి. ఒకవేళ ఒక కంపెనీ క్రమం తప్పకుండా మరియు నిరంతరంగా అధిక ROE ఉత్పత్తి చేయగలదు అయితే, డబ్బు సమర్థవంతమైన నిర్వహణ కారణంగా మాత్రమే లాభాలు పెరుగుతూ ఉండటం వలన ఇటువంటి కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టడం ఒక గొప్ప ఆలోచన.
  2. అధిక ROE ఉన్న కంపెనీలు సంపాదనలను నిలిపి ఉంచుకోవడంలో మంచివి. నిలిపి ఉంచబడిన ఆదాయాలు ఏదైనా వ్యాపారం కోసం మూలధనం వనరు. ఒక కంపెనీ తన ఆదాయాన్ని నిర్వహిస్తే మరియు దానిని వర్కింగ్ క్యాపిటల్ గా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టుకుంటుంది అంటే అర్థం ఆ కంపెనీ అప్పులు లేనిది కాబట్టి ఏదైనా వడ్డీ ఖర్చుల లేకుండా ఉంటుంది అని. ఒక పెట్టుబడిదారుగా, మీరు ప్రతి సంవత్సరం కంపెనీ యొక్క నిర్వహించబడిన ఆదాయాన్ని మరియు తరువాతి సంవత్సరం ఈక్విటీ పై దాని రిటర్న్‌ను తనిఖీ చేయాలి. కంపెనీ లాభాలు మరియు ROE పెరుగుతున్నట్లు మీరు చూస్తున్నట్లయితే, అది విజయవంతంగా ఉంచిన ఆదాయాల నుండి కంపెనీ ఆదాయాలను జనరేట్ చేస్తోందని అర్థం. 

3 .అధిక ROE కలిగిన కంపెనీలు తమ దీర్ఘకాలిక లాభాలను రక్షించుకోవచ్చు మరియు వాటి మార్కెట్ వాటాను ఎటువంటి అవాంతరాలు లేకుండా ఆధిపత్యం చేసుకోవచ్చు అనే విషయంలో దాని పోటీదారుల పై ప్రయోజనం కలిగి ఉంటాయి. అటువంటి కంపెనీలు దీర్ఘకాలిక లాభాలను ఉత్పత్తి చేయగలవు మరియు నగదు-ప్రవాహాన్ని కొనసాగించడానికి లాభాలను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టగలవు.

ROE ను 3 మార్గాల్లో ఎలా ఉపయోగించాలి

1) స్థిరమైన అభివృద్ధిని అంచనా వేయడానికి – ROE ఉపయోగించి, ఒక కంపెనీ యొక్క స్థిరమైన అభివృద్ధి రేట్లు మరియు డివిడెండ్ అభివృద్ధి రేట్లను నిర్ణయించడం సాధ్యమవుతుంది, అదే కేటగిరీలో నిష్పత్తి చాలా తక్కువగా ఉంటుంది లేదా దాని పీర్ గ్రూప్ సగటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. మీరు స్టాక్ యొక్క అభివృద్ధిని త్వరలోనే అంచనా వేయడానికి మరియు దాని డివిడెండ్ల అభివృద్ధి రేటును అంచనా వేయడానికి ROE ను ఉపయోగించవచ్చు. అంచనాల వృద్ధి రేట్ల న్యాయమైన మూల్యాంకనను చేరుకోవడానికి ఇలాంటి కంపెనీ లేదా కంపెనీల సంఖ్యలతో ఈ నంబర్లను పోల్చండి

2) డివిడెండ్ చెల్లింపులు – ఒకవేళ మీరు ఒక కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టడం గురించి ఆలోచిస్తున్నట్లయితే, ఆ కంపెనీకి షేర్ హోల్డర్ చెల్లింపులు చేయడానికి తగినంత క్యాపిటల్ ఉందా అని అధిక ROE మీకు చెప్పగలదు. పెట్టుబడిపై అధిక రాబడి అనేది ఒక విశ్వసనీయమైన సూచన, కంపెనీ తన మూలధనాన్ని సరైన విధంగా పెట్టుబడి పెట్టి పెట్టుబడిదారులకు డివిడెండ్స్ గా చెల్లించగల లాభాలను చేస్తోంది

3) డూపాంట్ ఫార్ములా – డూపాంట్ మోడల్ అనేది అనేక పెట్టుబడిదారులకు ఒక కంపెనీ యొక్క ROE వద్దకు చేరుకోవడానికి మరియు అధిక లేదా తక్కువ ROE గా ఫలించే కారకాలను బ్రేక్ డౌన్ చేసుకోవడానికి ఒక హ్యాండీ టూల్. 

ఒక కంపెనీ యొక్క మొత్తం లాభదాయక మార్జిన్‌ను దాని ఆర్థిక పద్ధతికి వ్యతిరేకంగా దాని అమ్మకాల టర్నోవర్‌తో పోల్చడం ద్వారా డూపాంట్ ఫార్ములా ROE ను లెక్కిస్తుంది. ఇక్కడ లెక్క ఇవ్వబడింది:

ROE (ఈక్విటీ పై రిటర్న్) = (నికర ఆదాయం/అమ్మకాల ఆదాయం) X (అమ్మకాల ఆదాయం/మొత్తం సంస్థ ఆస్తులు) x (మొత్తం సంస్థ ఆస్తులు/షేర్ హోల్డర్ ఈక్విటీ)

ఈ ఫార్ములాను ఉపయోగించేటప్పుడు సాధారణంగా ఈక్విటీ విధానంపై క్లాసిక్ రిటర్న్ అదే ఫలితాన్ని మీకు ఇస్తుంది, ఒక కంపెనీ యొక్క పనితీరును మరింత స్పష్టంగా బ్రేక్ డౌన్ చేసుకోవాలనుకుంటున్న మరియు తమకు అనుకూలంగా పనిచేసే భాగాలను అర్థం చేసుకోవాలనుకుంటున్న పెట్టుబడిదారులకు ఇది మరింత సహాయకరంగా ఉంటుంది.

ఒక కంపెనీ యొక్క ROE నెగటివ్ విలువలలో ఉండవచ్చా?

అవును. ఒక కంపెనీ యొక్క ROE అనేది అది నెగటివ్ అంకెలలో పడిపోయేటంత తక్కువగా ఉండవచ్చు. సాధారణంగా, ఇటువంటి కంపెనీలకు రిటర్న్ సున్నా కాబట్టి, నెగటివ్ నికర ఆదాయంతో సంస్థల కోసం ROE లెక్కించరు. అయితే, కొన్నిసార్లు పాజిటివ్ నికర ఆదాయ రిటర్న్స్ సమయంలో ఆస్తులను మించే బాధ్యతల కారణంగా సంస్థకు నెగటివ్ షేర్ హోల్డర్ ఈక్విటీ ఉంటుంది. అలాంటి సందర్భంలో, ఫార్ములాను ఉపయోగించి పొందిన ROE ఒక నెగటివ్ విలువగా ఉంటుంది.

ఒక నెగటివ్ ROE అంటే మీరు కంపెనీని పూర్తిగా గుర్తించకూడదని గమనించడం ముఖ్యం. అయితే, మీరు గొప్ప జాగ్రత్తతో ముందుకు సాగడానికి ఒక హెచ్చరిక అయి ఉండాలి. సాధారణ సందర్భాల్లో, ఒక నెగటివ్ ROE కంపెనీకి డెబ్ట్, అసెట్ రిటెన్షన్ లేదా రెండింటితోనూ సమస్యలు ఉన్నాయని సూచిస్తుంది. అయితే, ఇవి కూడా మీరు చెప్పిన కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టకూడదని హామీ ఇవ్వబడిన సూచనలు కావు. నెగటివ్ ROE కంపెనీ యొక్క వ్యాపార అభివృద్ధి కార్యక్రమాల ఫలితంగా ఉండవచ్చు. ఒక మంచి కొత్త ప్రాజెక్ట్ ప్రారంభించడానికి కంపెనీ గణనీయమైన రుణాన్ని తీసుకున్నప్పుడు, అప్పుగా తీసుకున్న డబ్బు కంపెనీ యొక్క విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే అది నెగటివ్ ROE తో ముగుస్తుంది.  

షేర్ మార్కెట్లో ఎటువంటి హామీలు లేవు కాబట్టి మీరు చేసే ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయాలతో చాలా జాగ్రత్తగా ఉండాలి. ఈక్విటీ పై రిటర్న్ అంటే ఏమిటో ఖచ్చితంగా మంచి అవగాహనతో, మీరు మీకు ఇష్టమైన పెట్టుబడులను చేయడానికి ప్రయత్నించవచ్చు. ఫండమెంటల్స్ పరీక్షించడానికి ఏ సింగిల్ మెట్రిక్ ఒక పర్ఫెక్ట్ టూల్ అందించలేదని కూడా మీరు గమనించాలి. మీరు ఒక కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టాలా లేదా కాదా అని చెప్పడానికి ఇది ఒక ఫూల్-ప్రూఫ్ లేదా హామీ ఇవ్వబడిన మార్గం కాదు. కానీ ఒక నిర్దిష్ట పారిశ్రామిక రంగంతో ఐదు సంవత్సరాల సగటు ROEలను కాంట్రాస్ట్ చేయడం ద్వారా అలా చేయడం ఒక మార్గం. ఇది పోటీ ప్రయోజనంగల మరియు వారి షేర్ హోల్డర్లకు స్థిరమైన లాభాలను అందించగలిగిన కంపెనీలను హైలైట్ చేస్తుంది.

చివరిగా, పరిశ్రమ నాయకులను గుర్తించడానికి మీకు సహాయపడే ఒక సాధనంగా ROE గురించి ఆలోచించండి. కంపెనీకి అధిక ROE ఉంటే, మీకు లాభాలను సంపాదించడానికి కంపెనీకి అద్భుతమైన సామర్థ్యం ఉందని ఒక సంకేతం అయి ఉండవచ్చు. అయితే, మీరు ఏవైనా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు కంపెనీ యొక్క ప్రతి అంశాన్ని మూల్యాంకన చేయడం ఉత్తమమైనది.