કેતન એક રોકાણ બેંકર છે જ્યારે તેમના મિત્ર નિતિન નાણાંકીય બાબતોમાં એક શિખાઉ છે. નિતિન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ ખોલવાની યોજના બનાવી રહ્યો છે અને તેમને ટ્રેડિંગ અને અન્ય શેર માર્કેટના મૂળભૂત વિશે શીખવવા માટે તેમના જાણકારીપાત્ર મિત્રની ગણતરી કરી રહ્યો છે.
તેમની વાતચીતના એક તબક્કે, મર્જર અને એક્વિઝિશનની આસપાસનો વિષય અને વૈશ્વિક જાહેરાત એજન્સીઓ કેવી રીતે એકીકૃત અને સ્પર્ધાત્મક બનવા માટે રોલ-અપ મર્જરનો ઉપયોગ કરી રહી છે. નિતિન અચમ્બામા પડી ગયો હતો કારણ કે આ તેમના માટે સંપૂર્ણપણે નવો શબ્દ હતો.
નિતિન – મેં મર્જર, એક્વિજિશન અને રોલ્ડ-અપ સ્લીવ્ઝ વિશે સાંભળ્યું છે, પરંતુ આ રોલ–અપ મર્જર શું છે? મને આશા છે કે મેં તેને યોગ્ય સાંભળ્યું છે.
કેતન – (સ્માઇલ સાથે) ના, તે તમારી સ્લીવ્સને રોલ કરવા કરતાં મોટી છે. વાસ્તવમાં, રોલ–અપ મર્જર એક પ્રક્રિયા છે જ્યાં એક મોટી કંપની સ્પર્ધાત્મક લાભ માટે સમાન ઉદ્યોગમાં નાની કંપનીઓ હસ્તગત કરે છે. ચાલો હું એક ઉદાહરણ સાથે સમજાવું.
કલ્પના કરો કે એબીસી કંપની ઍક્રિલિક પેઇન્ટ્સનું નિર્માણ કરે છે અને એકવાર એક નોંધપાત્ર માર્કેટ શેર ભોગવ્યો હતો. જોકે, કેટલાક વર્ષો પહેલાં ઘણા નાના ઉત્પાદકોએ ઍક્રિલિક પેઇન્ટ્સ બનાવવાનું શરૂ કર્યું હતું કારણ કે તેઓએ આ ક્ષેત્રમાં તક જોઈ હતી. પરિણામ રૂપે, એબીસી હજુ પણ બજારના લીડર છે, તે વેચાણ અને આવકમાં એક ઘટાડો દર્શાવે છે, અને તેના નાના હરીફોથી માર્કેટ શેર ગુમાવે છે.
આમ, એબીસી કંપની સંસાધનોને એકત્રિત કરવા, ખર્ચ ઘટાડવા અને આવક અને નફામાં વધારો કરવા માટે બહુવિધ ઍક્રિલિક પેઇન્ટ મેન્યુફેક્ચરિંગ કંપનીઓને હસ્તગત કરવા અથવા ખરીદવાની યોજના ધરાવે છે. તેથી, તેઓ બજારમાંથી મૂડી ઉભી કરે છે અને આ કંપનીઓને રોલ–અપ વ્યૂહરચના દ્વારા હસ્તગત કરે છે. આ પ્રકારના મર્જરને રોલ–અપ મર્જર તરીકે ઓળખાય છે.
નિતિન – પરંતુ શું મારે ટ્રેડિંગ અથવા રોકાણ શરૂ કરતા પહેલાં આ બધું જ જાણવું પડશે?
કેતન – જો તમે લાંબા ગાળાના વેલ્યુ ઇનવેસ્ટર અથવા ઇન્ટ્રાડે વેપારી બનવા માંગો છો, આ બિઝનેસ શરતો વિશે જાણીને તમને યોગ્ય મૂળભૂત વિશ્લેષણ કરવામાં મદદ થશે. જેમ તમે શેર માર્કેટની મૂળભૂત બાબતોને શીખવા અને ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટને સંભાળવાનું શરૂ કરો છો, તેથી આ જ્ઞાન તમને યોગ્ય રીતે સ્ટૉક્સનું વિશ્લેષણ કરવામાં અને વેપાર કરવામાં અને આત્મવિશ્વાસ સાથે રોકાણ કરવામાં મદદ કરશે.
નિતિન – આભાર ભાઈ! હું ખરેખર તેની પ્રશંસા કરું છું.
કેતન – અરે, આનંદ મારો છે! મને આ નાણાંકીય શબ્દો વિશે સમજાવવાનું પસંદ છે.
ગતિમાં રોલ–અપ વ્યૂહરચના
નિતિન – કેતન, શું તમે એક ઉદાહરણ તરીકે ઉલ્લેખિત ભારતમાં કોઈ તાજેતરના રોલ-અપ મર્જરને યાદ કરી શકો છો?
કેતન – ઓકે. મને તે યાદ કરવા દો જે મારા મનમાં આવે છે.
હા. રિલાયન્સ ઉદ્યોગોએ માત્ર 2019માં કુલ 8 પ્રાપ્તિઓ કરી છે. કંપનીએ નાના સ્ટાર્ટ-અપ બ્રાન્ડ્સ જેમ કે ફાયન્ડ, હેપ્ટિક, સી-સ્ક્વેર, રેવરી લેન્ગ્વેજ ટેક્નોલોજીસ, સંખ્ય સૂત્ર લેબ્સ અને અન્ય.
નિતિન – વાહ! એક વર્ષમાં 8 એક્વિજિશન, તે પ્રભાવશાળી છે!
કેતન – તે ખરેખર છે. નવેમ્બર 2019 સુધી, ભારતમાં કુલ 86 એક્વિજિશન સોદાઓ થયા હતા.
નિતિન – તેથી, આ કેવી રીતે કામ કરે છે? મારો અર્થ છે, શું પગલાંઓ લેવાના હોય છે?
કેતન – સારો પ્રશ્ન.
શરૂઆતમાં, જે કંપની અન્ય નાની કંપનીઓને પ્રાપ્ત કરવા અથવા રોલ–અપ કરવા માંગે છે તે એક સમર્પિત મર્જર અને એક્વિજિશન ટીમ બનાવે છે. વાસ્તવમાં, મોટાભાગના મોટા કોર્પોરેશનો એક ઇન–હાઉસ M&A ટીમ ધરાવે છે જે હંમેશા ‘મહાસાગરમાં મૂલ્યવાન મછલી‘ માટે શોધ કરે છે, તેથી કહે છે.
M&A ટીમો એડવાન્સ્ડ ફાઇનાન્શિયલ મોડેલિંગ અને મૂલ્યાંકન વિશ્લેષણ સાથે સફળ રોલ–અપ વ્યૂહરચનાઓ અને ફોર્મુલા વિકસિત કરવામાં કુશળ છે. તેઓ વાટાઘાટોમા પણ ખૂબ સારા હોય છે. તેથી, એકવાર નાની કંપનીની ઓળખ થયા પછી, વાતચીત શરૂ થાય છે અને જો પરસ્પર સંમત રકમ અને શરતો પૂરી કરવામાં આવે, તો ડીલ બંધ કરવામાં આવે છે.
નિતિન – રસપ્રદ!
કેતન – યાદ રાખો, એક રોલ–અપ મર્જર માત્ર એક જ ઉદ્યોગમાં થાય ત્યારે જ કહેવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે ટેલિકમ્યુનિકેશન ઉદ્યોગમાં છો પરંતુ તમે વિવિધતા માટે મીડિયા હાઉસ મેળવી રહ્યા છો; તે ટેકનીકલ રીતે રોલ–અપ વ્યૂહરચના નથી.
નિતિન – શું રોલ–અપ મર્જરમાં કોઈ પડકારો અથવા જોખમો છે?
કેતન – એક હોવું જરૂરી છે કારણ કે તમે બહુવિધ વ્યવસાયોને એક બાસ્કેટમાં લાવી રહ્યા છો. એક જ ઉદ્યોગમાં વ્યવસાયો પણ પોતાની ઓળખ, કાર્ય સંસ્કૃતિ અને કેરેકટર ધરાવે છે. જ્યારે તમે આ વિવિધતાને એક કંપનીમાં જોડવાનો પ્રયત્ન કરો છો, ત્યારે તે ઘણા પડકારો ફેંકે છે.
નિતિન – ઉપરાંત, કંપનીની M&A ટીમમાથી રોલ–અપ મર્જર પુરૂ જોવા માટે જવાબદાર લોકો કોણ છે?
કેતન – પ્રથમ, મને જણાવવા દો કે તમે ખૂબ જ ધ્યાનમાં રાખો છો અને ઝડપી શીખનાર છો. તમે યોગ્ય પ્રશ્નો પૂછતા તે હકીકત સાબિત કરે છે. મને લાગે છે કે તમે કોઈપણ સમયે શેર માર્કેટ બેસિક્સને માસ્ટર કરશો અને થોડા અઠવાડિયામાં ટ્રેડિંગ માટે તૈયાર થઇ જશો.
નિતિન – ખરેખર? શું તમને આવું લાગે છે? તમારા પ્રોત્સાહન માટે આભાર, માનવ!
કેતન – તેને ચાલુ રાખો! તમારા છેલ્લા પ્રશ્નોના જવાબ આપવા માટે, કંપનીઓ પાસે સમર્પિત M&A ટીમ છે કે નહીં, મારા જેવા રોકાણ બેંકરને મને સફળ રોલ–અપ વ્યૂહરચના ચલાવવા માટે ભાડે લઈ શકે છે. અમે, રોકાણ બેંકર્સ, બજારમાં અને વ્યવસાયો વિશે ઘણી બધી ઘટનાઓ વિશે જાણીએ છીએ, તેથી અમારી કુશળતા તેમને વિલય પ્રક્રિયામાં મદદ કરે છે.
નિતિન – કેતન, આ ખરેખર રસપ્રદ, ઉત્તેજક અને પ્રકાશશીલ હતું. તમારી જાણકારી શેર કરવા બદલ ફરીથી આભાર.
