भारत VIX index क्या है?
मुद्रा बाजार में निवेश करने वाले निवेशक बाजार की परिवर्तनशीलता के बारे में जानते हैं हैं कि यह उनके रिटर्न को प्रभावित कर सकता है। अपने निवेश पर बाजार की परिवर्तनशीलता की सीमा को समझने के लिए, निवेशकों को अपने निर्णयों को आधार बनाने के लिए परिवर्तनशीलता को निर्धारित करने की आवश्यकता होती है। लेकिन आप बाजार में उतार-चढ़ाव को कैसे मापते हैं? एक परिवर्तनशीलता इंडेक्स यहाँ चित्र में आता है। यह परिवर्तनशीलता कारकों में परिवर्तन को मापने के लिए बाजार की परिवर्तनशीलता का निर्देश चिह्न बनने का एक इंडेक्स है। भारतीय बाजारों में, भारत VIX एक परिवर्तनशीलता इंडेक्स है जो बाजार बैरोमीटर के रूप में कार्य करता है।
बाजार की परिवर्तनशीलता क्या है?
असिंचित के लिए, परिवर्तनशीलता अप्रत्याशितता की अवधि को संदर्भित करती है जब सुरक्षा की कीमतें तेजी से उतार–चढ़ाव से गुजरती हैं। अक्सर लोग परिवर्तनशीलता को कीमतों में गिरावट के साथ जोड़ते हैं। लेकिन यह एक अपट्रेंड में भी हो सकता है।
परिवर्तनशीलता का कारण क्या है? कई कारक बाजार की गति में योगदान कर सकते हैं, जैसा कि नीचे बताया गया है।— राजनीतिक और आर्थिक कारक
— उद्योग और क्षेत्र का प्रदर्शन
— कंपनी का प्रदर्शन
लंबे समय में परिवर्तनशीलता सामान्य है क्योंकि स्टॉक की कीमतें बाहरी और आंतरिक कारकों के आधार पर अपट्रेंड और डाउनट्रेंड की अवधि से गुजरती हैं। ये चरण अस्थिर लेकिन अनिवार्य हैं।
भारत VIX इंडेक्स का अर्थ
भारत VIX का तात्पर्य इंडिया वोलैटिलिटी इंडेक्स से है। यह एनएसई इंडेक्स में अगले तीस दिनों में व्यापारियों द्वारा अपेक्षित उतार-चढ़ाव वाली परिवर्तनशीलता की मात्रा को मापता है। सीधे शब्दों में, यह बाजार की महत्वपूर्ण खबरों पर बाजार में निवेशकों की अपेक्षा के मूल्य झूलों की गणना है। जब इंडेक्स का मूल्य कम होता है, तो यह बाजार में भय कारक की अनुपस्थिति को दर्शाता है, जिसका अर्थ है कि निवेशक निवेश करने के लिए अधिक आश्वस्त हैं। इसके विपरीत, एक उच्च मूल्य बढ़ती अनिश्चितताओं और भय कारकों का संकेत है।
हालांकि भारत VIX को 2008 में बाजार में पेश किया गया था, लेकिन परिवर्तनशीलता इंडेक्स मूल रूप से 1993 में शिकागो एक्सचेंज में दिखाई दिया था। इसने बाजार में भय कारकों की उपस्थिति को मापने में मदद की।
शेयर बाजार में भारत VIX क्या है?
भारत VIX एनएसई में परिवर्तनशीलता इंडेक्स के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला उपनाम है। यह गणना के लिए पांच चरों पर विचार करता है – स्ट्राइक मूल्य, स्टॉक का बाजार मूल्य, समाप्ति तिथि, जोखिम–मुक्त रिटर्न और परिवर्तनशीलता। VIX सबसे अच्छी बिड को ध्यान में रखते हुए निवेशकों द्वारा अपेक्षित परिवर्तनशीलता को मापता है और आउट ऑफ द मनी, वर्तमान और निकट-महीने के NIFTYNIFTYऑप्शन अनुबंध के उद्हारण पूछता है।
VIX और परिवर्तनशीलता विपरीत दिशा में चलती है। एक उच्च VIX बाजार में उच्च परिवर्तनशीलता का संकेत देता है, कम VIX की तुलना में, जिसका अर्थ है NIFTYNIFTY में कम परिवर्तनशीलता।
आइए एक उदाहरण से समझते हैं।
मान लीजिए, VIX मान 15 है। इसका मतलब है कि निवेशकों को उम्मीद है कि अगले तीस दिनों में कीमतों में +15 और -15 की सीमा में उतार–चढ़ाव होगा। सैद्धांतिक रूप से, VIX 15 और 35 के बीच दोलन करता है। 15 के आसपास या उससे कम का कोई भी मूल्य 35 से अधिक मूल्यों के खिलाफ कम परिवर्तनशीलता का प्रतिनिधित्व करता है, जो बाजार में उच्च उतार–चढ़ाव का संकेत देता है। अतीत में, NIFTYNIFTY और VIX ने एक नकारात्मक संबंध साझा किया था, जिसका अर्थ है कि हर बार जब VIX 15 से नीचे था, NIFTY तब हर बार बढ़ा।
शेयर बाजार में भारत VIX यह दर्शाता है कि क्या निवेशक अल्पावधि में भयभीत या शांत महसूस कर रहे हैं, बाजार में उतार-चढ़ाव का एक संकेत है।
शेयर बाजार में भारत VIX को समझना
भारत VIX निवेश करने से पहले मार्केट उतार-चढ़ाव को समझने के लिए महत्वपूर्ण है। चूंकि सभी महत्वपूर्ण दिशात्मक बाजार में उतार-चढ़ाव होता है, इसलिए भारत VIX निवेशकों के विश्वास या भय को निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
— एक निचला VIX कम परिवर्तनशीलता और परिसंपत्ति मूल्य के लिए एक स्थिर सीमा का संकेत देता है।
— एक उच्च VIX का अर्थ है उच्च परिवर्तनशीलता और निवेशकों के बीच मौजूदा बाजार रेंज में ट्रेड करने के लिए आत्मविश्वास की कमी। आमतौर पर, यह वर्तमान सीमा के विस्तार के साथ चिह्नित बाजार में एक महत्वपूर्ण दिशात्मक आंदोलन का संकेत है।
परिवर्तनशीलता और भारत VIX एक सकारात्मक सहसंबंध साझा करते हैं, जिसका अर्थ है कि जब परिवर्तनशीलता अधिक होती है, तो भारत VIX का मूल्य भी अधिक होता है। उदाहरण के लिए, कोविड से पहले की स्थिति में, 2014 के बाद से भारत VIX 30 से नीचे काफी कम था, जो स्थिरता का संकेत देता है। लेकिन महामारी के प्रकोप के बाद से, भारत VIX का मूल्य 50 तक पहुंच गया। इसी अवधि के दौरान, इक्विटी इंडेक्स ने अपने मूल्य का लगभग 40% खो दिया और 8000 के स्तर पर कारोबार किया।
हालांकि, याद रखने वाली एक महत्वपूर्ण बात यह है कि भारत VIX प्रवृत्ति दिशा का संकेत नहीं देता है। यह केवल बढ़ते या गिरते परिवर्तनशीलता कारकों को पकड़ता है। इसलिए, में अधिक निवेश वाले निवेशक भारत VIX के मूल्य पर कड़ी नजर रखते हैं।
अत्यधिक परिवर्तनशीलता और अवधियों के उदाहरण हैं जब बाजार एक तंग दायरे में चला गया। लेकिन भारत VIX में 15-35 के बीच अपने औसत पर वापस गिरनेकी प्रवृत्ति है। ऐसी स्थिति भी हो सकती है जब भारत VIX शून्य तक पहुँच जाता है। इस स्थिति में, इंडेक्स या तो दोगुना हो सकता है या शून्य पर आ सकता है।
VIX के आसपास ट्रेड की योजना बनाना
VIX 30 दिनों की अवधि के लिए निकट अवधि के उतार-चढ़ाव को मापता है। इसलिए, यह वर्तमान महीने की समाप्ति और गणना के लिए अगले महीने के ऑप्शंस का उपयोग करता है। यह मानता है कि NIFTY के रूप में स्ट्राइक प्राइस पर ऑप्शन प्रीमियम समग्र बाजार की निहित परिवर्तनशीलता का प्रतिबिंब है।
भारत VIX NIFTY ऑप्शंस की ऑर्डर बुक को बाजार की परिवर्तनशीलता का एक अच्छा उपाय मानता है। यह एक कॉम्प्लेक्स स्टैटिस्टिकल फ़ॉर्मूला का उपयोग करता है, जिसे आपको सीखने की आवश्यकता नहीं है। लेकिन आपको यह समझना चाहिए कि ट्रेडों की योजना बनाने के लिए इसका क्या अर्थ है।
डे ट्रेडर्स के लिए, भारत VIX बाजार जोखिम का एक अच्छा उपाय प्रदान करता है। यह व्यापारियों को इस बात का अंदाजा देता है कि बाजार की परिवर्तनशीलता में बदलाव होने पर शेयर की कीमतें कब ऊपर या नीचे जाती हैं। उदाहरण के लिए, जब VIX मूल्य बढ़ता है, तो इंट्राडे ट्रेडर्स अपने स्टॉप लॉस स्तर को ट्रिगर करने का जोखिम चलाते हैं। तदनुसार, वे अपने उत्तोलन को कम कर सकते हैं या स्टॉप लॉस बढ़ा सकते हैं।
लंबी अवधि निवेशक अल्पावधि परिवर्तनशीलता के बारे में परेशान नहीं होते हैं, लेकिन लंबे समय में, बढ़ते भारत VIX अनिश्चितताओं को बढ़ाने का एक उचित उपाय देता है जब संस्थागत निवेशक बाजार खेलने के लिए पुट ऑप्शंस पर भारी होकर अपना बचाव कर सकते हैं।
ऑप्शन ट्रेडर्स निर्णय खरीदने और बेचने के लिए परिवर्तनशीलता मेट्रिक्स पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं। उदाहरण के लिए, जब परिवर्तनशीलता बढ़ती है, तो विकल्प अधिक मूल्यवान और खरीदारों के लिए फायदेमंद हो जाते हैं। इसके विपरीत, कम परिवर्तनशीलता के समय में, ऑप्शन एक्सपायरी तक पहुंचने के साथ ही अपना मूल्य खो देते हैं।
परिवर्तनशीलता का ट्रेड करने के कुछ तरीके हैं। बाजार में परिवर्तनशीलता बढ़ने पर ट्रेडर्स स्ट्रैडल्स या स्ट्रैंगल्स खरीद सकते हैं। लेकिन यह ट्रेडिंग रणनीति महंगी है। इसलिए, एक विकल्प के रूप में, बाजार की दिशा के बारे में चिंता किए बिना VIX इंडेक्स के फ्यूचर्स पर भारी पड़ सकता है।
भारत VIX और NIFTY एक नकारात्मक सहसंबंध साझा करते हैं। VIX की स्थापना के बाद से नौ साल की समयावधि पर प्लॉट किया गया, तो NIFTY ने एक विपरीत गति को दर्शाया । इसलिए, जब VIX का मूल्य कम होता है, तो NIFTYबढ़ता है और प्रतिकुल होता है। यह निवेशकों को बाजार के व्यवहार का एक उचित विचार देता है।
जब भारत VIX मूल्य चरम पर होता है, पोर्टफोलियो और म्यूचुअल फंड मैनेजर उच्च बीटा पोर्टफोलियो में अपना एक्सपोजर बढ़ाते हैं। इसी तरह, वे कम बीटा स्टॉक का चयन करेंगे जब VIX मूल्य कम होगा।
विकल्प लेखकों के लिए भारत VIX महत्वपूर्ण है। उच्च VIX मूल्य असीमित जोखिम और सीमित पुरस्कार (प्रीमियम) के अवसर प्रदान करता है। जैसे–जैसे बाजार उच्च परिवर्तनशीलता के एक चरण से गुजरता है, मनी ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स में से कुछ ट्रेडिंग सत्रों के मामले में मनी या यहां तक कि मनी कॉन्ट्रैक्ट्स में भी बदल सकते हैं।
आइए एक उदाहरण के साथ समझें कि कॉन्ट्रैक्ट लिखते समय ऑप्शन राइटर्स VIX वैल्यू का उपयोग कैसे करते हैं। मान लीजिए कि एक विकल्प लेखक ABC शेयरों के लिए 310 रुपये की मौजूदा कीमत के साथ 275 रुपये का अनुबंध लिखने का फैसला करता है। वह सात दिनों के एक्सपायरी कॉन्ट्रैक्ट पर 3000 शेयरों को 10 रुपये के प्रीमियम पर बेचने की योजना बना रहा है। मौजूदा बाजार में उतार-चढ़ाव की सीमा के साथ, अनुबंध की कीमतें दो दिनों में 230 रुपये तक गिर सकती हैं। इसलिए, पांच दिनों के बाद उसका नुकसान होगा।
स्ट्राइक प्राइस 275 रूपये
स्पॉट प्राइस 230 रूपये
प्रीमियम रु. 10
वह रुपये (230+10) — 275 रुपये या 35 रुपये का नुकसान कमाता है। उसका कुल घाटा 105,000 रुपये प्रति लॉट है। इसलिए, आदर्श रूप से, वह अनुबंध लिखने से बचेंगे या यदि वह करता है तो उच्च प्रीमियम वसूल करेगा।
निष्कर्ष
भारत VIX बाजार की परिवर्तनशीलता की उम्मीद को मापने के लिए एक परिवर्तनशीलता इंडेक्स है। यह शेयरों के अपेक्षित मूल्य संचलन को मापने के लिए एक शक्तिशाली उपकरण है। ऐतिहासिक रूप से, उच्च VIX मूल्यों के बाद शेयर की कीमत और सूचकांकों में महत्वपूर्ण बदलाव आया। यह डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट की कीमतों और प्रीमियम को निर्धारित करने में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
अब जब आपने भारत VIX के बारे में जान लिया है जिसका अर्थ है विश्वास के साथ ट्रेड आगे बढ़ें ।
सामान्य प्रश्न
बाजार की परिवर्तनशीलता क्या है?
बाजार की परिवर्तनशीलता से तात्पर्य इक्विटी बाजार में शेयर की कीमतों में बड़े झूलों से है। आमतौर पर, उच्च परिवर्तनशीलता वाली प्रतिभूतियां जोखिम भरी होती हैं।
इसे उसी प्रतिभूतियों या इंडेक्स से स्टॉक मूल्य के मानक विचलन द्वारा मापा जाता है।
भारत VIX क्या है?
भारत VIX NIFTY का परिवर्तनशीलता इंडेक्स है, जिसे 2008 में शुरू किया गया था। इसकी गणना एनएसई एक्सचेंज में कारोबार किए गए NIFTY ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स के पास और मिड–मंथ NIFTY ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स के आउट–ऑफ–द–मनी के कोट्स का उपयोग करके की जाती है। यह निकट भविष्य में परिवर्तनशीलता के बारे में निवेशकों की धारणा को दर्शाता है।
भारत VIX क्या सुझाव देता है?
भारत VIX बाजार की परिवर्तनशीलता को मापता है। भारत VIX का एक उच्च मूल्य उच्च परिवर्तनशीलता को दर्शाता है, और निम्न मूल्य बाजार की स्थिरता को दर्शाते हैं। ऐतिहासिक रूप से, भारत VIX और NIFTY ने एक मजबूत नकारात्मक सहसंबंध प्रदर्शित किया। इसका मतलब है, जब परिवर्तनशीलता बढ़ती है, NIFTY गिरती है, और प्रतिकुल होती है।
भारत VIX का मूल्य क्या है?
भारत VIX 15-35 के औसत के साथ एक सीमा में चलता है। हालांकि, यह कुछ परिस्थितियों में बेहद कम या उच्च मूल्यों तक भी पहुंच सकता है। जब भारत VIX मान शून्य हो जाता है, तो इंडेक्स या तो दोगुना हो सकता है या शून्य हो सकता है।
हालांकि, भारत VIX गैर–दिशात्मक है, जिसका अर्थ है कि यह इंगित नहीं करता है कि बाजार किस दिशा में मुड़ जाएगा। यह अगले तीस दिनों के लिए निवेशकों द्वारा परिवर्तनशीलता की प्रत्याशा का प्रतिनिधित्व करता है।
भारत VIX का उपयोग कौन कर सकता है?
भारत VIX का उपयोग बाजार के खिलाड़ियों की एक विस्तृत श्रृंखला द्वारा किया जाता है, जिसमें निवेशक, ट्रेडर्स, विकल्प लेखक, पोर्टफोलियो और म्यूचुअल फंड मैनेजर शामिल हैं। वे अपने बाजार की उम्मीदों और बीटा एक्सपोज़र को समायोजित करने के लिए VIX आंदोलन का पालन करते हैं।
भारत VIX स्टॉक की कीमतों को कैसे प्रभावित करता है?
भारत VIX बाजार की परिवर्तनशीलता का माप है। आमतौर पर, जब भारत VIX बढ़ता है, तो NIFTY गिरता है, जो स्टॉक खरीदने के लिए एक अच्छा समय दर्शाता है।
गरीब भारत VIX मूल्य क्या है?
चूंकि भारत VIX 15-35 की सीमा में चलता है, इसलिए 35 से ऊपर का कोई भी मूल्य उच्च परिवर्तनशीलता की स्थिति को दर्शाता है। बाजार में भय कारकों द्वारा संचालित उथल–पुथल की अवधि के दौरान भारत VIX का मूल्य बढ़ता है।
भारत VIX और NIFTY के बीच क्या संबंध है?
भारत VIX और NIFTY ने एक मजबूत नकारात्मक सहसंबंध प्रदर्शित किया था। जब भी भारत VIX उगता है, NIFTY गिरता है। इसके विपरीत, जब VIX गिरता है, NIFTY बढ़ता है और निवेशक गिरती परिवर्तनशीलता के साथ अधिक आत्मविश्वास महसूस करते हैं।
NIFTYNIFTY VIX में ट्रेड कैसे करें?
NIFTY VIX में ट्रेड करने का एक तरीका परिवर्तनशीलता इंडेक्स से जुड़े एक्सचेंज–ट्रेडेड फंड खरीदना है।
