लाभांश भुगतान अनुपात से क्या मतलब है?

कंपनी की शुद्ध आय की तुलना में शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभांश की कुल राशि का अनुपात लाभांश भुगतान अनुपात के रूप में जाना जाता है। इसलिए, यह मीट्रिक लाभांश के रूप में शेयरधारकों को भुगतान की गई आय का प्रतिशत है। कंपनी वह राशि रखती है जिसे शेयरधारकों को ऋण का भुगतान करने या मूल संचालन में पुनर्निवेश करने के लिए भुगतान नहीं किया जाता है। कुछ केवल ‘भुगतान अनुपात’ के रूप में इस अनुपात का उल्लेख करते हैं। लाभांश अनुपात शेयरधारकों को लौटाए गए धन की मात्रा का संकेत के रूप में काम में आता है बनाम विकास, ऋण में पुनर्निवेश करने के लिए कितना रखा जाता है, या नकद भंडार में बनाए रखा आय के रूप में जोड़ा जाता है।

जब लाभांश भुगतान अनुपात की व्याख्या करने की बात आती है, तो कंपनी के कई पहलुओं पर विचार किया जाता है। सबसे महत्वपूर्ण मानदंड यह है कि कंपनी कितनी परिपक्व है। कंपनी का परिपक्वता स्तर महत्वपूर्ण है जब यह अपने लाभांश भुगतान अनुपात की बात आती है। एक अपेक्षाकृत नई कंपनी के विस्तार के आसपास लक्ष्य होंगे, जैसे नए उत्पादों को विकसित करना, बाजारों में जाना, और अन्य विकास उन्मुख उद्देश्य। ऐसी कंपनी अपनी कमाई से अधिक पुनर्निवेश करने का प्रयास करेगी, यदि पूरा नहीं, और इसे अपेक्षाकृत कम या शून्य भुगतान के लिए भी माफ किया जा सकता है।

लाभांश अनुपात भुगतान फॉर्मूला

लाभांश भुगतान का अनुपात प्रति शेयर अर्जित वार्षिक लाभांश के आधार पर गणना की जा सकती है। इस अनुमान को तो प्रति शेयर आय या किसी की शुद्ध आय से विभाजित लाभांश से विभाजित किया जाएगा। इसलिए, लाभांश अनुपात भुगतान फॉर्मूला है

लाभांश भुगतान/शुद्ध आय = लाभांश भुगतान अनुपात

वैकल्पिक रूप से, लाभांश भुगतान के अनुपात की गणना प्रतिधारण अनुपात के मापक का उपयोग करके भी की जा सकती है:

1 – अवधारण अनुपात = लाभांश भुगतान अनुपात

लाभांश भुगतान अनुपात क्या प्रकट करता है?

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, कई विचार लाभांश भुगतान अनुपात की व्याख्या करने में जाते हैं, इनमें से सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी के पास परिपक्वता का स्तर है। एक नई विकास उन्मुख कंपनी को अपनी अधिकांश कमाई का पुनर्निवेश करने की भविष्यवाणी की जाएगी और इसमें लगभग शून्य अनुपात होगा। दूसरी ओर, एक कंपनी जो अच्छी तरह से स्थापित है और पुरानी है, अपने शेयरधारकों को एक दान वापस कर देगी। ऐसी कंपनी निवेशकों के धैर्य का परीक्षण करेगी और हस्तक्षेप करने से किसी भी कार्यकर्ता को लुभाने में भी सक्षम हो सकती है।

लाभांश भुगतान अनुपात का एक और महत्वपूर्ण मूल्यांकन लाभांश स्थिरता है। एक कंपनी लाभांश में कटौती करने के लिए बेहद अनिच्छुक हो सकती है क्योंकि इससे इसकी शेयर कीमत कम हो सकती है और इसकी प्रबंधन क्षमता के लिए खराब लग सकती है। दूसरी ओर, 100% से अधिक भुगतान अनुपात के साथ, एक कंपनी वर्तमान की कमाई की तुलना में शेयरधारकों को अधिक पैसा वापस कर रही है। इसलिए, ऐसी कंपनी को अपने लाभांश को कम करने या इसे पूरी तरह से भुगतान करना बंद करने के लिए मजबूर किया जाएगा।

हालांकि, इसका नतीजा अपरिहार्य नहीं है। एक कंपनी भुगतान पर बहुत अधिक खर्च किए बिना एक घटिया वर्ष सहन कर सकती है, और कभी-कभी ऐसा करने में उनकी रुचि होती है। इसलिए, कंपनी की भविष्य की कमाई की उम्मीदों को ध्यान में रखना और दूरंदेशी भुगतान अनुपात की गणना करना आवश्यक है। एक व्यापक अवलोकन होने से कंपनी के पिछड़े दिखने वाले को संदर्भित करने में मदद मिलेगी। लंबी अवधि के रुझान भी महत्वपूर्ण हैं जब भुगतान अनुपात की बात आती है। एक भुगतान अनुपात जो तेजी से बढ़ रहा है, एक स्वस्थ और परिपक्व व्यवसाय का संकेत दे सकता है। हालांकि, एक दर जो घूम रही है यह दर्शाती है कि लाभांश असतत क्षेत्र में प्रवेश कर रहा है।

जब प्रतिधारण अनुपात और लाभांश भुगतान अनुपात के बीच संबंधों की बात आती है, वे एक दूसरे से विपरीत हैं, जैसा भुगतान अनुपात सूत्र द्वारा दिखाया गया। लाभांश भुगतान अनुपात अर्जित मुनाफे के प्रतिशत का मूल्यांकन करता है एक कंपनी अपने शेयरधारकों को भुगतान करती है। दूसरी ओर, प्रतिधारण अनुपात अर्जित मुनाफे का प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है, या तो बनाए रखा या पुनर्निवेश किया जाता है।

लाभांश प्राप्ति बनाम लाभांश अनुपात

लाभांश उपज और लाभांश भुगतान लाभांश के दो अलग-अलग उपाय कर रहे हैं। दोनों के बीच अंतर जानना महत्वपूर्ण है। लाभांश उपज सरल वापसी दर का पता चलता है, जो शेयरधारकों को नकद लाभांश भुगतान में देखा जाता है। दूसरी ओर, लाभांश भुगतान दर कंपनी की शुद्ध आय का प्रतिनिधित्व करती है, जिनमें से अधिकांश को लाभांश के रूप में भुगतान किया जाना चाहिए।

निष्कर्ष

जबकि लाभांश उपज दोनों के बीच अधिक लोकप्रिय शब्द है, कई लोगों का मानना है कि लाभांश भुगतान अनुपात एक कंपनी के भविष्य में लगातार अपने लाभांश वितरित करने की क्षमता का एक बेहतर संकेतक है। इस मामले का तथ्य यह है कि लाभांश भुगतान अत्यधिक एक कंपनी के नकदी प्रवाह से जुड़ा हुआ है।