अनुपात विश्लेषण लेखांकन में एक लोकप्रिय शब्द है, जिसे अक्सर कंपनी की चिट्ठा तैयार करने में विभिन्न वस्तुओं की तुलना में उपयोग किया जाता है। इसका उपयोग बाजार विश्लेषकों और व्यापारियों द्वारा निवेश निर्णय लेने के दौरान कंपनी की वित्तीय स्थिति का निर्धारण करने में भी किया जाता है। लेकिन यह केवल एक सामान्य परिभाषा है; हकीकत में, अनुपात विश्लेषण इससे कहीं अधिक है जो निवेशकों को महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान कर सकता है।

तो, अनुपात विश्लेषण क्या है, और निर्णय लेने में इसका उपयोग कैसे किया जा सकता है?

जब निवेशक शेयरों में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, तो अनुपात विश्लेषण उन कारकों में से एक है जो निवेशक एक कंपनी के शेयरों की कीमत निर्धारित करने के लिए देखते हैं।

इसे सरल बनाने के लिए, अनुपात विश्लेषण अपने वित्तीय विवरणों का उपयोग करके बाहरी निवेशकों द्वारा एक फर्म की लाभप्रदता, दक्षता, तरलता, शोधन क्षमता और संभावित वृद्धि का मूल्यांकन करने का एक मात्रात्मक तरीका है। यह निवेशकों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको कंपनी की वित्तीय स्थिति पर अंतर्दृष्टि देता है।

यह वर्षों में एक कंपनी के वित्तीय विवरणों से लाइन डेटा की तुलना करने के लिए उपयोगी है और साथ ही यह उद्योग में अन्य कंपनियों की तुलना में खड़ा है। अन्य डेटा के साथ अनुपात विश्लेषण का संयोजन संगठन की निवेश क्षमता की एक स्पष्ट तस्वीर प्रदान करने में मदद करता है।

अनुपात विश्लेषण की विभिन्न श्रेणियां क्या हैं?

तरलता अनुपात: वर्तमान अनुपात, त्वरित अनुपात, कार्यशील पूंजी अनुपात

शोधन क्षमता अनुपात: ऋण इक्विटी अनुपात, ऋण संपत्ति अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात

लाभप्रदता अनुपात: लाभ मार्जिन, संपत्ति पर वापसी, इक्विटी पर वापसी, नियोजित पूंजी पर वापसी, सकल मार्जिन अनुपात

दक्षता अनुपात: कुल बिक्री अनुपात, वस्तुसूची कुल बिक्री अनुपात, वस्तुसूची में दिन की बिक्री

कवरेज अनुपात: समय अर्जित ब्याज अनुपात, ऋणसेवा कवरेज अनुपात।

बाजार संभावना अनुपात: लाभांश यील्ड, पी/ अनुपात, प्रति शेयर आय (ईपीएस), लाभांश भुगतान अनुपात।

इन श्रेणियों के तहत विभिन्न अनुपात हैं, जिन्हें फर्म की वित्तीय स्थिति की छवि और निवेश करने में संभावित लाभ और जोखिम प्राप्त करने के लिए अलगअलग तरीकों से जोड़ा जा सकता है।

तो, किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति के किन पहलुओं को अनुपात विश्लेषण से प्रतिबिंबित होते है?

कई तरीके हैं जिनसे विश्लेषण से प्राप्त डेटा की व्याख्या की जा सकती है। अनुपात विश्लेषण एक आसान उपकरण है जब आपको किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति को विस्तार से समझना होगा, एक बाहरी निवेशक के रूप में।

वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण: इन अनुपातों का उपयोग फर्म का चिट्ठा और आय वक्तव्यों को समझने के लिए किया जा सकता है कि आप किस प्रकार के निवेश में रुचि रखते हैं; जैसा कि कंपनी की भविष्य की वृद्धि क्षमता पर अंतर्दृष्टि एकत्र करना। यदि आप किसी इक्विटी या ऋण में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो यह लंबी अवधि में लाभांश भुगतान की कल्पना करने में आपकी सहायता कर सकता है।

प्रवृत्ति लाइन: दूसरे, कई रिपोर्टिंग अवधि में अनुपात विश्लेषण प्रदर्शन रुझान और रिश्तों का पता लगाने में मदद कर सकते हैं, जबकि कुछ प्रकार की स्थितियों के लिए भविष्य के विकास या प्रतिक्रियाओं को परियोजना के लिए इस्तेमाल किया जा रहा है।

लाभप्रदता और तरलता विश्लेषण:परिसंपत्तियों पर वापसी या इक्विटी पर वापसी जैसे अनुपात का उपयोग आय उत्पन्न करने की फर्म की क्षमता को समझने के लिए किया जा सकता है। इसके विपरीत, वर्तमान अनुपात या त्वरित अनुपात का उपयोग अल्पावधि ऋण जैसे कर्मचारी वेतन और परिचालन लागत से निपटने की फर्म की क्षमता को समझने के लिए किया जा सकता है।

कंपनियों के बीच तुलना: अनुपात विश्लेषण भी कंपनियों की तुलना के लिए प्रयोग किया जाता है। समानता का पता लगाने, समस्याओं की पहचान और मानदंडों के एक नंबर के आधार पर प्रदर्शन की तुलना करने के लिए एक ही क्षेत्र में अन्य कंपनियों के अनुपात से विभिन्न अनुपात विश्लेषण परिभाषाओं की तुलना की जा सकती है।

जोखिम पहचान: वित्तीय या परिचालन उत्तोलन और ऋण सेवा कवरेज अनुपात जैसे अनुपात का उपयोग लाभप्रदता को बनाए रखते हुए ऋण से निपटने की फर्म की क्षमता को जानने के लिए किया जा सकता है।

कार्यात्मक दक्षता विश्लेषण: इसके अतिरिक्त, फर्म के निश्चित परिसंपत्ति कारोबार, वस्तुसूची कारोबार अनुपात और खाता प्राप्तियों का कारोबार अनुपात उसी क्षेत्र के भीतर फर्मों की तुलना में अनुपात विश्लेषण में उपयोग किये जा सकते है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कौन से संगठन बेहतर तरीके से प्रबंधित हैं और साथ ही साथ उनके संपत्ति से आय उत्पन्न करने के लिए सापेक्ष क्षमताएं क्या हैं।

अनुपात विश्लेषण बहुमुखी है और विश्लेषण के विभिन्न डिग्री के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। हालांकि, प्रबंधन कंपनी के प्रदर्शन, विकास, पीएल स्थिति आदि को समझने के लिए अनुपात विश्लेषण में रुचि लेता है; निवेशक कंपनी के शेयरों पर अपने निवेश पर आरओआई निर्धारित करने के लिए इसका विश्लेषण कर सकते हैं। अगली बार, जब आप निवेश करना पसंद करते हैं, तो स्पष्टता प्राप्त करने के लिए अनुपात विश्लेषण पर विचार करने का प्रयास करें।