રેશિયો એનાલિસિસ એક લોકપ્રિય  શબ્દ છે, જેનો ઉપયોગ ઘણીવાર કંપનીની બેલેન્સ શીટ તૈયાર કરવામાં વિવિધ વસ્તુઓની તુલના કરવામાં થાય છે. તેનો ઉપયોગ વિશ્લેષણ અને વ્યાપારિયો દ્વારા રોકાણ અંગે નિર્ણય લેતી વખતે કંપનીની નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય નક્કી કરવા માટે બજાર વિશ્લેષકો અને વેપારીઓ દ્વારા પણ કરવામાં આવે છે. પરંતુ તે માત્ર એક સામાન્ય વ્યાખ્યા છે; વાસ્તવમાં, અનુપાત વિશ્લેષણ માટે વધુ છે જે રોકાણકારોને મહત્વપૂર્ણ માહિતી આપે છે.

તો, અનુપાત વિશ્લેષણ શું છે, અને નિર્ણય લેવામાં તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકાય છે?

જ્યારે રોકાણકારો સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવાનું નક્કી કરે છે, ત્યારે રેશિયો એનાલિસિસ એવા પરિબળોમાંથી એક છે જે રોકાણકારો કંપનીના શેરના મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવા જુએ છે.

તેને સરળ બનાવવા માટે, ગુણોત્તર વિશ્લેષણ તેના નાણાંકીય નિવેદનોનો ઉપયોગ કરીને બાહ્ય રોકાણકારો દ્વારા એક ફર્મની નફાકારકતા, કાર્યક્ષમતા, લિક્વિડિટી, સોલવેન્સી અને સંભવિત વૃદ્ધિનું મૂલ્યાંકન કરવાની એક માત્ર પદ્ધતિ છે. ખાસ કરીને રોકાણકારો માટે મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે તમને કંપનીની નાણાકીય સ્વાસ્થ્ય વિશે સમજ આપે છે.

તે વર્ષોથી કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટથી લાઇન ડેટાની તુલના કરવા માટે પણ ઉપયોગી છે અને તે ઉદ્યોગમાં અન્ય કંપનીઓની સાથે ઉભા છે. અન્ય ડેટા સાથે અનુપાતનું વિશ્લેષણ કરવાથી સંસ્થાના રોકાણની ક્ષમતાનો સ્પષ્ટ ચિત્ર પ્રદાન કરવામાં મદદ મળે છે.

અનુપાત વિશ્લેષણની વિવિધ શ્રેણીઓ શું છે?

  • લિક્વિડિટી રેશિયો: વર્તમાન રેશિયો, ઝડપી રેશિયો, કાર્યકારી મૂડી રેશિયો
  • સોલવેન્સી રેશિયો: ડેબ્ટ ઇક્વિટી રેશિયો, ડેબ્ટ એસેટ રેશિયો, ઇન્ટરેસ્ટ કવરેજ રેશિયો
  • નફાકારકતાના ગુણોત્તર: નફાકારક માર્જિન, સંપત્તિઓ પર વળતર, ઇક્વિટી પર વળતર, મૂડી રોજગારી પર વળતર, કુલ માર્જિન ગુણોત્તર
  • કાર્યક્ષમતા રેશિયો: ટર્નઓવર રેશિયો, ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો, ઇન્વેન્ટરીમાં દિવસના વેચાણ
  • કવરેજ રેશિયો: સમય વ્યાજ મેળવેલ રેશિયો, ડેબ્ટસર્વિસ કવરેજ રેશિયો.
  • માર્કેટ પ્રોસ્પેક્ટ રેશિયો: ડિવિડન્ડ ઉપજ, P/E રેશિયો, પ્રતિ શેર (EPS), ડિવિડન્ડ પેઆઉટ રેશિયો.

કેટેગરી હેઠળ વિવિધ રેશિયો છે, જેને કંપનીની નાણાંકીય સ્થિતિ અને રોકાણો કરવામાં સંભવિત લાભ અને જોખમોની છબી મેળવવાની વિવિધ રીતોમાં એકત્રિત કરી શકાય છે.

તો, કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યના ક્યા પાસાઓ ગુણોત્તર વિશ્લેષણ દ્વારા પ્રતિબિંબિત થાય છે?

વિશ્લેષણથી પ્રાપ્ત થયેલ ડેટાને ઘણી રીતો અર્થઘટન કરી શકાય છે. અનુપાત વિશ્લેષણ એક તૈયાર સાધન છે જ્યારે તમારે બહારના રોકાણકાર તરીકે કંપનીની નાણાકીય સ્વાસ્થ્યને વિગતવાર સમજવું પડશે.

  • નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ વિશ્લેષણ: ગુણોનો ઉપયોગ ફર્મની બેલેન્સશીટ અને આવક સ્ટેટમેન્ટને સમજવા માટે કરી શકાય છે જેમાં તમે કઇ પ્રકારના રોકાણમાં રુચિ ધરાવો છો; જેમ કે, કંપનીની ભવિષ્યની વૃદ્ધિની ક્ષમતા વિશે અંતદૃષ્ટિ એકત્રિત કરી શકો છો. જો તમે કેટલાક ઇક્વિટી અથવા ડેબ્ટમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગો છો, તો તે તમને લાંબા ગાળામાં ડિવિડન્ડ પેઆઉટ માટે મદદ કરી શકે છે.
  • ટ્રેન્ડ લાઇન: બીજા ઘણા રિપોર્ટિંગ સમયગાળા પર રેશિયો વિશ્લેષણ કરવાથી ભવિષ્યના વિકાસ અથવા કેટલીક પ્રકારની પરિસ્થિતિઓના પ્રતિસાદ માટે ઉપયોગમાં લેવાતા વલણો અને સંબંધો શોધવામાં મદદ મળી શકે છે. જ્યારે કેટલીક પરિસ્થિતિ માટે ભવિષ્યના વિકાસ અથવા પ્રતિક્રિયાને પરિયોજના માટે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.
  • નફાકારકતા અને લિક્વિડિટી વિશ્લેષણ: સંપત્તિ પર રિટર્ન અથવા ઇક્વિટી પર રિટર્ન જેવા ગુણોત્તરનો ઉપયોગ ફર્મની આવક નિર્માણ કરવાની ક્ષમતાને સમજવા માટે કરી શકાય છે. તેનાથી વિપરીત, વર્તમાન ગુણો અથવા ઝડપી ગુણોનો ઉપયોગ કર્મચારીઓના પગાર અને સંચાલન ખર્ચ જેવા ટૂંકા ગાળાના દેવાઓ સાથે વ્યવહાર કરવાની ફર્મની ક્ષમતાને સમજવા માટે કરી શકાય છે.
  • કંપનીઓ વચ્ચેની તુલના: રેશિયો એનાલિસિસનો  ઉપયોગ કંપનીઓની તુલના માટે પણ કરવામાં આવે છે. સમાનતાઓ શોધવા, સમસ્યાઓની ઓળખ કરવા અને ઘણા માપદંડના આધારે પરફોર્મન્સની તુલના કરવા માટે સમાન ક્ષેત્રની અન્ય કંપનીઓના રેશિયોની તુલના કરી શકાય છે.
  • રિસ્ક ઓળખ: ફાઇનાન્શિયલ અથવા ઓપરેટિંગ લાભ અને ડેબ્ટ સર્વિસ કવરેજ રેશિયો જેવા રેશિયોનો ઉપયોગ નફાકારકતા જાળવતી વખતે દેવા સાથે વ્યવહાર કરવાની ક્ષમતાને જાણવા  માટે કરી શકાય છે.
  • કાર્યક્ષમ કાર્યક્ષમતા વિશ્લેષણ: આ ઉપરાંત એસેટ ટર્નઓવર, ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો અને ફર્મના એકાઉન્ટ પ્રાપ્ય ટર્નઓવર જેવા રેશિયોનો ઉપયોગ તે ક્ષેત્રની અંદર કંપનીઓની તુલનામાં રેશિયો વિશ્લેષણમાં કરી શકાય છે, જેથી તે નિર્ધારિત કરી શકાય છે કે સંસ્થાઓને મિલકતોમાંથી આવક ઉત્પન્ન કરવાની તેમજ તેમની સંબંધિત ક્ષમતાઓ સારી રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે.

ગુણોત્તર વિશ્લેષણ બહુમુખી છે અને વિશ્લેષણની વિવિધ ડિગ્રી માટે ઉપયોગ કરી શકાય છે. જ્યારે, કંપનીની કામગીરી, વિકાસ, પીએલ પરિસ્થિતિ વગેરેને સમજવા માટે મેનેજમેન્ટ રેશિયો એનાસિસમાં રસ લે છે; રોકાણકારો કંપનીના સ્ટૉક્સ પર તેમના રોકાણ પર આરઓઆઈ નક્કી કરવા માટે તેનું એનાલિસિસ કરી શકે છે. આગળની વખતે, જ્યારે તમે ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પસંદગી કરો છો, ત્યારે સ્પષ્ટતા મેળવવા માટે રેશિયો એનાલિસિસને ધ્યાનમાં લેવાનો પ્રયત્ન કરો.