ఒక అస్థిరమైన మార్కెట్ కోసం ఎంపికల స్ట్రాటెజీలు అనేవి విక్రేతలు ధరలు పెరుగుతాయి, తగ్గినా లేదా న్యూట్రల్ గా ఉండగా, మార్కెట్లో వైల్డ్ ప్రైస్ స్వింగ్స్ నుండి లాభం పొందడానికి వీలు కల్పిస్తాయి. ఉత్తమ ఎంపికల వ్యూహాత్మక నిర్ణయాలను తీసుకోవడానికి, ఎంత మొత్తం సర్జ్ అవుతుందో తెలుసుకోవడం ఇక్కడ నిజమైన సవాలు ఉంది. అస్థిర మార్కెట్ కోసం కొన్ని ఉత్తమ ఎంపికల స్ట్రాటెజీలు ఇక్కడ ఇవ్వబడ్డాయి. ఇవి ముఖ్యమైనవి మరియు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రారంభమయ్యేవారు కూడా ప్రయోజనం పొందగల సులభమైనవి.

లాంగ్ స్ట్రాంగిల్

దీర్ఘకాలంలో, మీరు డబ్బు కాల్ కొనుగోలు చేయడానికి ఎంచుకుంటారు మరియు అదే గడువు ముగియడానికి డబ్బు ఎంపికను వెలుపల పెట్టాలి. OTM కాల్ ఆప్షన్ అనేది కాల్ ఆప్షన్ (సరైనది కానీ స్ట్రైక్ ధర అనే ప్రీసెట్ ధర వద్ద ఒక అంతర్గత ఆస్తిని కొనడానికి బాధ్యత కాదు) ఇక్కడ స్ట్రైక్ ధర అంతర్గత ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. OTM పుట్ ఎంపిక అనేది స్ట్రైక్ ధర అంతర్గత ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత ధర కంటే తక్కువగా ఉండే ఒక ఎంపిక. ట్రేడర్ కోరుకున్నట్లయితే ఇక్కడ స్ట్రైక్ ధర మార్చబడవచ్చు, కానీ అప్పుడు ప్రస్తుత ధర కాల్ నుండి అదే దూరంలో ఉండాలి మరియు స్ట్రైక్ ధరలు రెండింటి నుండి దూరంగా ఉండాలి.

సులభమైన కారణంగా దీర్ఘ స్ట్రాంగిల్ స్ట్రాటెజీ చాలా చవకైనది మరియు కాల్ ఆప్షన్ రెండూ డబ్బు వెలుపల ఉంటాయి మరియు ఇంట్రిన్సిక్ విలువ ఉండదు. ఈ స్ట్రాటెజీ పనిచేస్తుంది మరియు అంతర్గత స్టాక్ ధరలు గణనీయంగా తరలించబడితే, మీ ప్రీమియం తక్కువగా ఉన్నందున అది మీకు మంచి రిటర్న్స్ ఇవ్వవచ్చు. ఇక్కడ, ధరలలో నిజంగా అస్థిరత యొక్క డిగ్రీ మీద బెట్ ఉంటుంది. ఇక్కడ, మీరు స్వల్ప స్ట్రాడిల్ వంటి ఇతర వ్యూహాలలో చేస్తున్నందున ప్రీమియంను పాకెట్ చేయడం ద్వారా మీరు ప్రయోజనం పొందరు.

ఎక్కువ కాలం కోసం వెళ్ళడానికి మంచి సమయం ఎప్పుడు ఉంటుంది?

మీరు ఒక డైరెక్షన్‌లో గణనీయంగా మార్కెట్‌లను ఎదుర్కొంటున్నప్పుడు, అది సాధారణంగా ఒక ముఖ్యమైన ఈవెంట్ తర్వాత ఉంటుంది. ఇది ఒక ముఖ్యమైన వార్తల ఈవెంట్, డేటా ప్రకటనలు, డబ్బు పాలసీ ప్రకటనలు, ఆదాయాల విడుదలలు, వార్షిక బడ్జెట్ ప్రకటనలు, గ్లోబల్ ఫ్యాక్టర్లు, కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు మరియు ఇతర ట్రిగర్లు కావచ్చు. దీర్ఘకాలంలో ప్రవేశించడానికి ఇది ఒక అద్భుతమైన సమయం.

 ఒక ఉదాహరణను చూద్దాం:

మాకు ఊహించండి, బిఎస్ఇ సెన్సెక్స్ స్పాట్ ధర రూ. 15,000.

మీరు రూ.16000 స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఒక OTM కాల్ ఆప్షన్ కొనుగోలు చేసారు.

మీరు రూ. 14000 స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఒక OTM పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసారు.

మీరు OTM కాల్ ఆప్షన్ కోసం రూ. 50 ప్రీమియం చెల్లించారు

OTM పుట్ ఎంపిక కోసం మీరు రూ. 40 ప్రీమియం చెల్లించారు

చెల్లించిన నికర ప్రీమియం రూ.90.

అప్పర్ బ్రేక్వెన్ పాయింట్ అయి ఉంటుంది (OTM కాల్ స్ట్రైక్ ధర + మొత్తం చెల్లించబడిన ప్రీమియం) : రూ. 16090.

తక్కువ బ్రేక్వెన్ పాయింట్ ఉంటుంది (OTM పుట్ స్ట్రైక్ ధర – మొత్తం చెల్లించబడిన ప్రీమియం): రూ.13910.

ఇప్పుడు వ్యాపారి ఏదైనా డైరెక్షన్‌లో ధరలు రూ. 13,910-రూ.16090 పరిధికి మించినట్లయితే లాభాన్ని పొందుతారు.

ఇప్పుడు ప్రయోజనాలు:

  1. ఇక్కడ కనీస నష్టం చాలా తక్కువగా ఉంది. ధరలు అన్నీ తరలించకపోతే లేదా రెండు స్ట్రైక్ ధరల మధ్య మాత్రమే తరలించకపోతే ఇది చెల్లించబడే నికర ప్రీమియం వంటిది.
  2. అప్‌సైడ్ లాభాలు అపరిమితంగా ఉంటాయి ఎందుకంటే ధరలు ఏదైనా డైరెక్షన్‌లో తరలించవచ్చు మరియు లాభాలు ఏదైనా ఒక వైపు బ్రేక్ ఈవెంట్ పాయింట్లకు మించి ఉన్నంత వరకు చేయబడతాయి.
  3. ఒక సమయంలో, ఆప్షన్లలో ఒకటి మాత్రమే లాభం పొందుతుంది. కాబట్టి ప్రీమియం మరియు ఇతర ఎంపిక యొక్క ఖర్చును కవర్ చేయడానికి లాభం గణనీయంగా ఉండాలి.
  4. ధరల్లో ఒక తీవ్రమైన కదలికను మీరు ఆశించినప్పుడు మాత్రమే మీరు ఒక దీర్ఘ స్ట్రాంగిల్ లోకి ప్రవేశించాలి కానీ ధరలు ఏ విధంగా తరలించవచ్చు అనేదాని గురించి ఖచ్చితంగా తెలియదు.

లాంగ్ స్ట్రాడిల్

మీరు స్టాక్ ఇన్వెస్టింగ్ వ్యాపారంలో మాత్రమే ప్రవేశపెడుతున్నట్లయితే మరియు మీ ప్రమాదాలను నివారించాలనుకుంటే, దీర్ఘకాలిక స్ట్రాడిల్ అనేది పరిమిత రిస్క్ మరియు అపరిమిత లాభాల సామర్థ్యంతో ఒక మంచి స్ట్రాటెజీ.

మీరు ధరల్లో గణనీయమైన కదలికను ఆశించినప్పుడు అస్థిరమైన మార్కెట్ల కోసం దీర్ఘకాలిక స్ట్రాడిల్ అనేది ఆదర్శవంతమైనది, కానీ ధరలు ఏ విధంగా తరగవచ్చు అనే దాని గురించి మీరు తక్కువ విశ్వాసం కలిగి ఉంటారు. ఇది స్ట్రెయిట్ ఫార్వర్డ్ ఎందుకంటే దీర్ఘకాలిక కాల్ ఆప్షన్ మరియు దీర్ఘకాలం ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం కలిగి ఉంటుంది. ఇక్కడ, మీరు డబ్బు (ATM) కాల్ వద్ద సమానమైన చాలా కొనుగోలు చేస్తారు మరియు ATM పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్స్ అదే తేదీన గడువు ముగుస్తుంది. డబ్బు ఒప్పందాలలో స్ట్రైక్ ధర అంతర్గత భద్రత యొక్క ప్రస్తుత ధరకు సమానంగా ఉంటుంది. ధర కదలిక నుండి ప్రయోజనం పొందడానికి మీరు మరింత పొడిగించబడిన గడువు తేదీని ఎంచుకోవచ్చు లేదా గడువు ముగియడానికి సమీపంలో ఒక చవకైన ఒప్పందాన్ని మీరు ఎంచుకోవచ్చు.

దీర్ఘకాలం స్ట్రాడిల్ కొనుగోలు చేయడానికి మీరు ప్రీమియం ముందుగానే చెల్లించవలసి ఉంటుంది కాబట్టి, ఇది ఒక నికర డెబిట్ లావాదేవీ.

ఒక హైపోథెటికల్ ఉదాహరణను చూద్దాం.

కంపెనీ ABC స్టాక్ ₹ 60 వద్ద ట్రేడ్ చేస్తోంది.

అదే స్టాక్ కోసం, ATM కాల్స్ (రూ. 60 స్ట్రైక్ ధర లాగా) రూ.3 వద్ద ట్రేడ్ చేస్తున్నాయి. మీరు రూ. 300 కు చాలా 100 ATM కాల్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేస్తారు.

అదే సమయంలో, మీరు ATM పుట్స్ (స్ట్రైక్ ధర రూ. 60) ట్రేడింగ్ ని కూడా కొనుగోలు చేస్తారు రూ. 4. మీరు రూ. 400 కు 100 ATM పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేస్తున్నారు.

మీరు దీర్ఘకాల స్ట్రాడిల్ కోసం రెండు ప్రీమియంలకు రూ.700 నికర డెబిట్ చెల్లిస్తారు

ఒప్పందం గడువు ముగిసిన తేదీనాటికి ధరలు మారకపోతే కమిషన్ ఫీజులు మరియు ఇతర ఖర్చులతో సహా ఇది మీ గరిష్ట నష్టం కూడా అవుతుంది (మీరు అర్థం చేసుకోవడానికి మేము ఇక్కడ చేర్చలేదు).

లాభ/నష్టం సామర్థ్యం

ధరలు ఒక దిశలో గణనీయంగా తరలించినట్లయితే అపరిమిత లాభాల సామర్థ్యం ఉంటుంది. కేవలం క్యాచ్ చేయడం ఏమిటంటే, ఇతర వైపు ప్రీమియం ఖర్చును కవర్ చేయడానికి ధరల కదలిక చాలా పెద్దదిగా ఉండాలి చే(కాల్ యండి లేదా ప్రీమియం) దీర్ఘకాలంలో మీరు చేసే వివిధ లాభాలు మరియు నష్టం సందర్భాలను మేము చూద్దాం.

అనుకుందాం, ఒప్పందం గడువు ముగిసిన తేదీన ABC స్టాక్స్ రూ. 64 వద్ద ట్రేడ్ చేస్తున్నాయి:

మీ కాంట్రాక్ట్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర కంటే ప్రస్తుత ధర ఎక్కువగా ఉన్నందున, మీ కాల్ ఎంపికలు విలువ రూ. 400. మీరు రూ.700 విలువ గల మీ మొత్తం డెబిట్ చెల్లింపు నుండి రూ.400 ను తిరిగి పొందుతారు.

ఒప్పందం గడువు తేదీన ABC స్టాక్స్ రూ. 69 వద్ద ట్రేడ్ చేస్తున్నట్లయితే:

ప్రస్తుత ధర స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంది; మీ కాల్ ఎంపికలు రూ.900 విలువ కలిగి ఉంటాయి మరియు మీ పుట్ ఎంపికలు వినియోగించబడవు. మీరు రూ.700 డెబిట్ చెల్లింపును తిరిగి పొందుతారు మరియు రూ.200 లాభం పొందుతారు.

ఒప్పందం గడువు ముగిసిన తేదీన ABC స్టాక్స్ రూ. 53 వద్ద ట్రేడ్ చేస్తూ ఉంటే:

ప్రస్తుత ధర ₹ 60 స్ట్రైక్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. మీరు అధిక స్ట్రైక్ ధర వద్ద స్టాక్ కొనుగోలు చేయరు కాబట్టి మీ కాల్ ఎంపికలు వినియోగించబడవు. మీ పుట్ ఎంపికలు విలువ రూ.700. ముందుగానే చెల్లించిన ప్రీమియంతో, మీరు లాభ నష్టం లేకుండా కూడా విరామం గురించి మాత్రమే తెలుసుకుంటారు.

ఒప్పందం గడువు తేదీనాడు ABC రూ. 51 వద్ద ట్రేడ్ చేస్తే:

స్ట్రైక్ ధర కంటే కింది స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర తక్కువగా ఉంటుంది. మీ కాల్ ఎంపికలు రూ.900 విలువ కలిగి ఉంటాయి, మీ పుట్ ఎంపికలు వినియోగించబడవు. మీరు రూ.200 ప్రాఫిట్ ను పాకెట్ చేస్తారు.

బ్రేక్వెన్ పాయింట్లు ఇలా ఉంటాయి:

బ్రేక్వెన్ పాయింట్ 1 అనేది స్ట్రైక్ ధర ప్లస్ చెల్లించబడిన ప్రీమియం, ఇది రూ. (60+700) : రూ.760.

బ్రేక్వెన్ పాయింట్ 2 అనేది చెల్లించిన స్ట్రైక్ ధర మైనస్ ప్రీమియం, ఇది రూ.640.

బ్రేక్వెన్ పాయింట్లను ఒక వైపు ధరలు ఉల్లంఘించినప్పుడు మీరు దీర్ఘకాలం నుండి లాభం పొందుతారు. ఇతర పదాలలో, ఒక ముఖ్యమైన ధర కదలిక లేదా అధిక అస్థిరత ఏదైనా దిశలో ఉన్నప్పుడు. కాల్ ను మాత్రమే విక్రయించడం లేదా ఎంపికలను పెట్టడం ద్వారా కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగియడానికి ముందు మీ స్థానాన్ని మూసివేయడానికి ఇక్కడ మీకు స్వేచ్ఛ ఉంది.

  1. స్ట్రిప్ స్ట్రాడిల్

అంతర్గత స్టాక్ ధరల్లో ఒక ముఖ్యమైన తగ్గుదలను ఆశిస్తున్నప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఒక స్ట్రిప్ స్ట్రాడిల్ లోకి ప్రవేశించారు. మరియు ఒక పెట్టుబడిదారు ఎందుకు ఈ రకమైన స్ట్రాడిల్ స్ట్రాటెజీలో కాల్ ఎంపికల కంటే ఎక్కువ పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేస్తారు, ఇది అన్ని ఇతర ప్రాక్టికల్ ప్రయోజనాల కోసం దీర్ఘకాలం చిక్కుకు సమానంగా ఉంటుంది. మీరు ఊహించిన విధంగా, ధరలు గనక పెరిగితే, కాల్ ఎంపికలు నష్టాలను కవర్ చేయడానికి కొనుగోలు చేయబడతాయి.

ఒక స్ట్రిప్ స్ట్రాటెజీలో, మీరు మరిన్ని పుట్ ఎంపికలు మరియు తక్కువ కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేస్తారు కానీ అదే గడువు తేదీలో.

స్ట్రిప్ స్ట్రాంగిల్

ఇది రెండు విషయాలను ఆశిస్తున్న పెట్టుబడిదారుల కోసం – ధరల్లో ఒక ముఖ్యమైన కదలిక మరియు ఈ కదలిక డౌన్వర్డ్ డైరెక్షన్‌లో ఉంటుందని ఆశిస్తున్న పెట్టుబడిదారుల కోసం. రెండవది అంతర్గత స్టాక్స్ ధరల్లో పెద్ద తగ్గింపు కోసం ఒక ఆశింపు. ఒక స్ట్రిప్ స్ట్రాంగిల్‌లో, మీరు OTM కాల్ ఎంపికల కంటే ఎక్కువ OTM (డబ్బు వెలుపల) కొనుగోలు చేస్తారు. డబ్బు ఎంపికల నుండి, ఇంట్రిన్సిక్ విలువ ఏదీ లేదు. ఏదైనా దిశలో ఒక ముఖ్యమైన ధర కదలిక ఉన్నప్పుడు ఇక్కడ మీరు లాభం పొందుతారు, కానీ అంతర్గత స్టాక్ ధరలు పెద్దగా తగ్గినప్పుడు మీరు మరింత ప్రయోజనం పొందుతారు.

ఇది ఎందుకంటే స్ట్రైక్ ధర, స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర కంటే పూట్ ఎంపిక తక్కువగా ఉంటుందని చెప్పండి (ఎంపిక ఒప్పందం OTM అయినందున). కానీ మీరు అర్థం చేసుకోవడానికి ఆ తక్కువ స్ట్రైక్ ధర కోసం ధరలు గణనీయంగా తక్కువగా పడతాయని ఆశిస్తున్నారు. ఈ స్ట్రాటెజీలో, మీరు ఎంత డబ్బు కావాలనుకుంటున్నారో మీరు నిర్ణయించుకోవాలి. మీరు అంతకు మించిన డబ్బు, చవకగా ప్రీమియం ఉంటుంది మరియు మీరు ఉండే డబ్బుకు దగ్గరగా ఉంటుంది, ప్రీమియం ఖరీదైనది అవుతుంది. కానీ చాలా దూరంగా ఉండటం వలన డబ్బు కూడా మీ లాభాన్ని అందుకోవచ్చు.

లాంగ్-గట్ స్ట్రాటజీ

దీర్ఘకాలిక వ్యూహం అనేది ఆఫింగ్‌లో ఒక పెద్ద ధర కదలిక ఉన్నట్లుగా మీకు తెలిసినప్పుడు, కానీ ధరలు ఏ దిశగా మారవచ్చు అనేది మీకు తెలియదు. ఇక్కడ కూడా, రిస్క్ పరిమితం మరియు లాభాల సామర్థ్యం అపరిమితంగా ఉంటుంది. దీర్ఘకాలంలో, మీరు డబ్బు కాల్ ఎంపికలలో సమాన మొత్తాన్ని కొనుగోలు చేస్తారు (స్ట్రైక్ ధర ప్రస్తుత స్టాక్ ధరల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది) మరియు డబ్బు పుట్ ఎంపికలలో (ప్రస్తుత రేట్ల కంటే స్ట్రైక్ ధర ఎక్కువగా ఉంటుంది). ఇక్కడ, స్టాక్ ధరలు పెరిగినప్పుడు లేదా నాటకీయంగా పడినప్పుడు మీరు లాభం పొందుతారు. అంతర్గత భద్రత యొక్క ఖర్చు పెరిగినప్పుడు లేదా లెక్కించగల రెండు బ్రేక్వెన్ పాయింట్లను ఉల్లంఘించినప్పుడు మీరు లాభం పొందుతారు-

అప్పర్ బ్రేక్వెన్ పాయింట్=ITM కాల్ ఆప్షన్ల స్ట్రైక్ ధర + మొత్తం చెల్లించబడిన ప్రీమియం.

తక్కువ బ్రేక్వెన్ పాయింట్=ITM పుట్ ఆప్షన్ల యొక్క స్ట్రైక్ ధర- మొత్తం చెల్లించబడిన ప్రీమియం.

ముగింపు:

పైన పేర్కొన్న ఆప్షన్ల స్ట్రాటెజీలు చాలా సులభంగా ఉన్నాయి మరియు ప్రారంభ పెట్టుబడిదారుల ద్వారా ఉపయోగించవచ్చు. రెండు నుండి నాలుగు ట్రాన్సాక్షన్ దశలలో అద్భుతమైన కాంప్లెక్స్ ఆప్షన్ల స్ట్రాటెజీలు కూడా ఉన్నాయి. డబ్బులో, డబ్బు నుండి మరియు డబ్బు వద్ద విభిన్న కాల్ మరియు ఎంపికలు కూడా ఉన్నాయి. మీ మార్కెట్ అంచనా ఆధారంగా లేదా మార్కెట్ల డైరెక్షన్ గురించి మీరు స్పష్టంగా లేకపోయినప్పుడు మరియు మీ ధర ప్రమాదాలను పైగా లేదా క్రిందికి తగ్గించుకోవాలనుకుంటున్నప్పుడు ప్రతిదానికీ మీకు కావలసిన ఫలితాన్ని ఇవ్వగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఎంపికల వ్యూహాల యొక్క అత్యంత ముఖ్యమైన ప్రయోజనాల్లో ఒకటి ఏంటంటే, ధర కదలికలు ఏ దిశలో వెళ్తున్నాయో మీకు తెలియకపోయినప్పటికీ మీరు లాభాలను పొందడానికి వారు మీకు వీలు కల్పిస్తారు. అప్పుడు, మీరు ఎంత అస్థిరత జరుగుతుందో లేదా ధరలు స్థిరంగా ఉంటుందా అనే దానిపై బాగా లెక్కించబడిన ఒక కాల్ చేసే ఇతర వ్యూహాలు ఉన్నాయి. ఇవి అవసరమైన హెడ్జింగ్ సాధనాలు మరియు స్టాక్ పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రారంభమయ్యే పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించవచ్చు.