ఆర్బిట్రేజ్ అర్థం చేసుకోవడం

ఆర్బిట్రేజ్ అనేది ఒక ప్రత్యేక భావన. ఇది వివిధ మార్కెట్లలో అదే అండర్లైయింగ్  కోసం ధర వ్యత్యాసాలను ఉపయోగించడానికి వ్యాపారులకు అనుమతిస్తుంది. ఇతర ట్రేడింగ్ టూల్స్ తో పోలిస్తే ఇది ఒక తక్కువ-రిస్క్ స్ట్రాటెజీగా పరిగణించబడుతుంది, అందువల్ల ఇది సాధారణంగా ఉంటుంది. కానీ, ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ చట్టపరమైనదా? కొన్ని దేశాలలో, ఆర్బిట్రేజింగ్ అనుమతించబడటమే కాక ప్రోత్సహించబడుతుంది కూడా. ఇది ఒక ఉత్తేజకరమైన భావన, దీనిని మేము ఈ ఆర్టికల్‌లో చర్చించి మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను విభిన్నంగా చేయడానికి ఆర్బిట్రేజ్ ఎలా ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీగా ఉండవచ్చో వివరించబోతున్నాము.

ఆర్బిట్రేజ్ అంటే ఏమిటి?

ఆర్బిట్రేజ్ అనేది వివిధ మార్కెట్లలో ఆస్తి యొక్క ధర వ్యత్యాసం నుండి లాభం సంపాదించడానికి వ్యాపారులు ఉపయోగించే ఒక పెట్టుబడి సాంకేతికత. ఇది వివిధ మార్పిడిల్లో అదే సెక్యూరిటీను కొనుగోలు చేయడం మరియు విక్రయించడం లేదా ఒక సెక్యూరిటీ మరియు దాని ఫ్యూచర్ ఒప్పందాల యొక్క స్పాట్ ధరల మధ్య ధర వ్యత్యాసం నుండి ప్రయోజనం పొందే చట్టం. మార్కెట్ సామర్థ్యానికి ఆర్బిట్రేజ్ దోహదపడుతుంది. అంతేకాకుండా, మార్కెట్లో లిక్విడిటీని మెరుగుపరచడానికి ఆర్బిట్రేజర్లు సహాయపడతారు.

మార్కెట్ సామర్థ్యం అనేది మార్కెట్ యొక్క సామర్థ్యాన్ని వివరించడానికి ఉపయోగించబడే ఒక టర్మ్, అంటే సెక్యూరిటీ ధరకు సంబంధించిన అన్ని సంబంధిత సమాచారం లభ్యత స్థాయి. మార్కెట్ సమర్థవంతమైన స్థాయిలో పనిచేస్తూ ఉంటే, అన్ని ధరల సమాచారం ఇప్పటికే సెక్యూరిటీ ధరలో క్యాప్చర్ చేయబడుతుంది, మరియు ఎటువంటి ఓవర్‍సోల్డ్ లేదా ఓవర్‍బాట్ సెక్యూరిటీలు అందుబాటులో ఉండవు.

ఆర్బిట్రేజర్లు మార్కెట్ సామర్థ్యానికి సహకారం అందిస్తారు. ఎలా?

వివిధ మార్కెట్లలో ధర వ్యత్యాసాల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి ఆర్బిట్రేజర్లు ప్రయత్నిస్తారు. ఇప్పుడు మార్కెట్ సమర్థవంతమైతే, ఆదర్శంగా వివిధ మార్కెట్ మధ్య ఎటువంటి ధర వ్యత్యాసం ఉండకూడదు. కానీ ఆర్బిట్రేజర్లు తప్పుడు ధరల నుండి ప్రయోజనం పొందుతారు, ఒకటే ధర చట్టం యొక్క స్పష్టమైన ఉల్లంఘన. కాబట్టి, ఆర్బిట్రేజర్లు అలా చేసినప్పుడు, వారు చివరికి ధర వ్యత్యాసాన్ని అమలులోకి తెచ్చి, కొత్త ధర కోసం మార్కెట్‌ను సర్దుబాటు చేస్తూ ఇతర వ్యాపారులు దాని నుండి ప్రయోజనం పొందడానికి అనుమతిస్తారు.

కాన్సెప్ట్ లోకి లోతుగా వెళ్దాం.

మార్కెట్లో ఆర్బిట్రేజింగ్ ఏదైనా ఆస్తి – స్టాక్స్, కమోడిటీ లేదా ఫారెక్స్ కోసం జరగవచ్చు.  ఆర్బిట్రేజింగ్‌లో ప్రమేయం కల్పించుకోవడం ద్వారా, ఆర్బిట్రేజర్లు మార్కెట్‌లో లిక్విడిటీని కూడా ప్రభావితం చేస్తున్నారు.  ఉదాహరణకు – ఒక ఆర్బిట్రేజర్ మార్కెట్ A లో తక్కువ ధరకు ఒక కంపెనీ షేర్లను కొనుగోలు చేస్తున్నారు మరియు మార్కెట్ B వద్ద దానిని అధిక ధరకు విక్రయిస్తున్నారు అనుకుందాం. అలా చేయడంలో, వారు మార్కెట్ మధ్యవర్తులుగా పనిచేస్తారు మరియు మార్కెట్‌కు లిక్విడిటీని జోడిస్తారు.

చాలా సందర్భాల్లో, ఆర్బిట్రేజింగ్ రిస్క్ లేనిది లేదా తక్కువ రిస్క్ కలిగినదిగా పరిగణించబడుతుంది, కానీ అది పూర్తిగా నిజమైనది కాదు. ఆర్బిట్రేజింగ్ లో ఆర్బిట్రేజింగ్ అవకాశాన్ని మిస్ అవడానికి అవకాశాలు ఉంటాయి, ఇది మీ రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ ను పెంచుతుంది. అది ఎలాగంటే, మీరు ఒక ఆర్బిట్రేజింగ్ అవకాశాన్ని గుర్తించారు, కానీ మీరు అవకాశానికి ప్రతిస్పందించే సమయానికి, అది కనిపించకుండా పోవచ్చు.

సాధారణ ఆటగాళ్లు ఎవరు?

ఆర్బిట్రేజింగ్ లో ఎవరైనా పాల్గొనవచ్చు, రిటైల్ వ్యాపారులు కూడా. అయితే, ఇన్స్టిట్యూషనల్ ప్లేయర్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీలు మార్కెట్ ను డామినేట్ చేస్తాయి. వారికి ఆర్బిట్రేజింగ్ అవకాశాలను గుర్తించడానికి మరియు ట్రాన్సాక్షన్లను వేగంగా నిర్వహించడానికి సహాయపడే సాఫ్ట్‌వేర్ ఉండగా, ఒక రిటైల్ పెట్టుబడిదారు అవకాశాన్ని క్యాపిటలైజ్ చేయడానికి పోరాడవచ్చు.

ఆర్బిట్రేజింగ్ యొక్క ప్రయోజనం పొందాలనుకునే కానీ నైపుణ్యం లేని రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల కోసం, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఆర్బిట్రేజింగ్ ఫండ్స్ లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.

భారతీయ మార్కెట్లో కూడా ఆర్బిట్రేజింగ్ చట్టపరమైనదా?

ఇంటర్-ఎక్స్చేంజ్ ఆర్బిట్రేజింగ్ అని పిలువబడే ఒక భావన ఉంది. భారతదేశంలో, సెక్యూరిటీ ధరలు భిన్నంగా ఉంటాయి, అయితే స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ల మధ్య చిన్న మార్జిన్ ద్వారా వ్యాపారుల కోసం ఆర్బిట్రేజింగ్ అవకాశాలను సృష్టిస్తాయి. అయితే, ప్రస్తుత మార్కెట్ పాలసీలు ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ సమయంలో ఆర్బిట్రేజింగ్ చేయడం నుండి ట్రేడర్లను నిషేధిస్తాయి. ఆర్బిట్రేజింగ్ ఒక ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీ కాదని చెప్పాలి. మీరు మీ స్థానాన్ని రోజు ముగిసే ముందు మరియు అదే మార్పిడి వద్ద  వెనక్కు మళ్ళించి స్క్వేర్ ఆఫ్ చేయవలసి ఉంటుంది. కానీ మీరు సెక్యూరిటీల డెలివరీ తీసుకుంటున్నట్లయితే, మీరు మీ కోసం ఆర్బిట్రేజింగ్ అవకాశాన్ని తెరవవచ్చు. అలాగే, ఇది రిస్క్ రహితంగా ట్రేడ్ చేయడానికి మీకు సహాయపడుతుంది. మీరు ఒక ఎక్స్చేంజ్‌లో స్టాక్ డెలివరీని తీసుకోవచ్చు మరియు ఇతర ఎక్స్చేంజ్‌లో డెలివరీ చేయవచ్చు.

ట్రేడర్లు అనేక ఆర్బిట్రేజింగ్ స్ట్రాటజీలను ఉపయోగిస్తారు. అటువంటి ఒక పాలసీ క్యాష్-ఫ్యూచర్స్ ఆర్బిట్రేజింగ్.

మీరు మార్కెట్ నుండి ప్రతి పీస్ రూ. 190 వద్ద కంపెనీ XYZ యొక్క షేర్లను కొనుగోలు చేసి మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో అదే షేర్ల కోసం రూ. 215 వద్ద ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ విక్రయించారు అనుకుందాం.  ఆ విధంగా, రిస్క్-రహిత ఆర్బిట్రేటింగ్ అవకాశాన్ని సృష్టిస్తారు.

కీ టేక్ అవేస్

– వివిధ మార్కెట్లలో అదే ఆస్తి యొక్క ధర వ్యత్యాసాల నుండి ఆర్బిట్రేజింగ్ ఉత్పన్నమవుతుంది

– ఇది ఒక ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీ కాదు, మరియు భారతదేశంలో ఇంట్రాడే కోసం ఇంటర్-ఎక్స్చేంజ్ ఆర్బిట్రేజింగ్ చట్టపరమైనది కాదు

– అయితే, మీరు సెక్యూరిటీ డెలివరీని తీసుకుంటున్నట్లయితే లేదా క్యాష్-ఫ్యూచర్ ఆర్బిట్రేజింగ్‌లో పాల్గొనడానికి మీరు రెండు ఎక్స్చేంజ్‌ల మధ్య ఆర్బిట్రేజ్ చేయవచ్చు

– సెక్యూరిటీ యొక్క చివరి ట్రేడింగ్ ధరను ఒక ఆర్బిట్రేజింగ్ అవకాశంగా కన్ఫ్యూజ్ అవకండి.

ముగింపు

సమ్మరైజ్ చేయడానికి, ఆర్బిట్రేజింగ్ అనేది వివిధ మార్కెట్లలో ఆస్తి ధర వ్యత్యాసాల నుండి లాభం పొందడానికి వ్యాపారులకు అనుమతించే ఒక పెట్టుబడి వ్యూహం. కానీ ఇది ఒక ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీ కాదు. వ్యాపారులు అనేక ఆర్బిట్రేజింగ్ ట్రేడింగ్ సాంకేతికతను ఉపయోగిస్తారు, కానీ మరింతమంది వ్యాపారులు ధర వ్యత్యాసాన్ని క్యాప్చర్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు కాబట్టి, అది కనిపించకుండా పోతుంది. మరియు – భారతదేశంలో ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ చట్టపరమైనదా? అనే ప్రశ్నకు సమాధానం ఇవ్వడానికి -అవును, అది, మీరు స్టాక్ డెలివరీని తీసుకుంటున్నట్లయితే.

అనేక మార్కెట్లలో ఆర్బిట్రేజింగ్ ప్రోత్సహించబడుతుంది ఎందుకంటే ఇది ధర వ్యత్యాసాలను అందిస్తుంది మరియు మార్కెట్‌ను ఒక ధర చట్టం అమలు చేయడానికి సహాయపడుతుంది కాబట్టి.