మిలియన్ల మంది వ్యాపారులు వారి పెట్టుబడులపై రిటర్న్ సంపాదించడానికి ప్రతి రోజు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లలో పాల్గొన్నారు. ఆర్థిక మార్కెట్లు లాభాలు పొందడానికి వివిధ మార్గాలను అందిస్తాయి. ఒకరు ఉదయంలో సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు ఒక ఇంట్రాడే ట్రేడ్‌లో నూన్ ద్వారా విక్రయించవచ్చు. అదేవిధంగా, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి హారిజాన్ ఉన్న ఒక వ్యక్తి అతని/ఆమె పెట్టుబడిని పెంచుకోవడానికి అనేక నెలలు లేదా సంవత్సరాలపాటు భద్రతను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు కలిగి ఉండవచ్చు. అనేక మార్కెట్లలో ఒక సెక్యూరిటీ జాబితా లేదా అనేక మార్కెట్లలో ఒక కమోడిటీ యొక్క ట్రేడ్ అదే సమయంలో ఆర్బిట్రేజ్ అని పిలువబడే ఒక ప్రత్యేక రకం ట్రేడింగ్ అవకాశాన్ని పెంచుతుంది.

అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ అంటే ఏమిటి?

అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ అనేది ఒకే సమయంలో రెండు వివిధ మార్కెట్లలో ఒక ఆస్తి యొక్క అదే పరిమాణం కొనుగోలు మరియు విక్రయించే చర్య. మార్కెట్ యొక్క అసమర్థత కారణంగా సృష్టించబడిన ధర విభిన్నమైన ప్రిన్సిపల్ పై అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ పనిచేస్తుంది. అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ తక్కువ ధరకు ఒక మార్కెట్ నుండి ఒక సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేసే వ్యాపారిని అందిస్తుంది మరియు రిస్క్‌లెస్ లాభం సంపాదించడానికి మరొక మార్కెట్లో ఇలాంటి పరిమాణం సెక్యూరిటీని అమ్ముతుంది. రెండు మార్కెట్లు ఒకే దేశంలో ఉన్నట్లయితే, అది ఒక సాధారణ ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడ్ అని పిలుస్తారు, కానీ అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ నిర్వచనం ప్రకారం, రెండు మార్కెట్లు వివిధ దేశాలలో ఉండాలి. అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలు చాలా సాధారణమైనవి కావు ఎందుకంటే ధర వ్యత్యాసాలు అవి గుర్తించిన వెంటనే ఒక ఈక్విలిబ్రియం చేరుకుంటాయి. మార్కెట్లో ధర ఈక్విలిబ్రియం ఉంటే, అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ కోసం ఏ స్థలం ఉండదు. అత్యంత సాధారణ అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ వ్యాపారాలు అంతర్జాతీయ డిపాజిటరీ రసీదులు (IDR), కరెన్సీలు మరియు రెండు వివిధ దేశాల్లో రిజిస్టర్ చేయబడిన అదే స్టాక్ కొనుగోలు మరియు అమ్మకం.

అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ ఉదాహరణ

అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ అంటే ఏమిటి అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తాము? కంపెనీ XYZ యొక్క షేర్లు నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ మరియు న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ రెండింటిలోనూ జాబితా చేయబడ్డాయి అని అనుకుంటే. ఎన్ఎస్ఇ పై ఎక్స్వైజెడ్ యొక్క షేర్లు ₹ 500 వద్ద ట్రేడింగ్ చేస్తున్నాయి. అయితే, NYSE పై, షేర్లు ప్రతి షేర్‌కు $10.5 వద్ద ట్రేడ్ చేస్తున్నాయి. US$/INR మార్పిడి రేటు ₹ 50 అని అనుకుందాం, అంటే 1US$ = ₹ 50. ప్రస్తుత ఎక్స్చేంజ్ రేటు వద్ద, NYSE పై షేర్ల ధర ₹ 525 కు సమానంగా ఉంటుంది. అటువంటి పరిస్థితుల్లో, ఒక పెట్టుబడిదారు ఎన్ఎస్ఇ పై ఎక్స్వైజెడ్ షేర్లను ఒకేసారి కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు ప్రతి షేర్‌కు రూ. 25 లాభాన్ని సంపాదించడానికి NYSE పై విక్రయించవచ్చు. అయితే, నిజమైన జీవితంలో, వ్యత్యాసం చాలా చిన్నది మరియు ఒక అనుకూలమైన మార్పిడి రేటు కొంత సమయం కలిగి ఉండేలాగా నిర్ధారించుకోవాలి. అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ కోసం ఎంచుకునేటప్పుడు, ట్రాన్సాక్షన్ ఖర్చును పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. అధిక ట్రాన్సాక్షన్ ఖర్చులు ఆర్బిట్రేజ్ నుండి లాభాలను న్యూట్రలైజ్ చేయవచ్చు.

అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ రకాలు

అనేక రకాల అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ ఉన్నాయి. మూడు ప్రధాన అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ వడ్డీ ఆర్బిట్రేజ్, రెండు పాయింట్ ఆర్బిట్రేజ్ మరియు ట్రయాంగులర్ ఆర్బిట్రేజ్ కవర్ చేయబడతాయి.

కవర్ చేయబడిన వడ్డీ ఆర్బిట్రేజ్:  అధిక లాభదాయక కరెన్సీలో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు ఎక్స్చేంజ్ రేటు రిస్క్ కు వ్యతిరేకంగా ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ ఉపయోగిస్తే, అది కవర్ చేయబడిన వడ్డీ ఆర్బిట్రేజ్ అని పిలుస్తారు. కవర్ చేయబడిన వడ్డీ ఆర్బిట్రేజ్‌లో, ‘కవర్’ అనేది ఎక్స్చేంజ్ రేటు మరియు ‘వడ్డీ ఆర్బిట్రేజ్’ లో హెచ్చుతగ్గులకు వ్యతిరేకంగా తనఖా పెట్టడం అంటే వడ్డీ రేటు భిన్నంగా ఉంటుంది. కవర్ చేయబడిన వడ్డీ ఆర్బిట్రేజ్ అనేది కాంప్లెక్స్ ట్రేడింగ్ మాన్యూవర్స్ మరియు అత్యాధునిక సెటప్స్ అవసరం.

టూ-పాయింట్ ఆర్బిట్రేజ్:  ఒక రెండు-పాయింట్ ఆర్బిట్రేజ్ అనేది ఒక సాధారణ ట్రేడింగ్ టెక్నిక్, ఇక్కడ ఒక వ్యాపారి ఒక మార్కెట్లో ఒక భద్రతను కొనుగోలు చేసి భౌగోళికంగా భిన్నమైన మార్కెట్లో అధిక ధరకు అమ్ముతుంది. ప్రధాన ఆర్థిక థియరీ ప్రకారం, ఒక కరెన్సీ యొక్క ఎక్స్చేంజ్ రేటు ప్రపంచవ్యాప్తంగా అదే అయి ఉండాలి. కానీ టైమ్ జోన్లలో వ్యత్యాసం మరియు ఎక్స్చేంజ్ రేటులో ఉన్న కొన్ని కారణాల వలన, ధర వ్యత్యాసం సృష్టించబడుతుంది. పరిస్థితి ప్రయోజనం పొందడానికి, ఒక వ్యాపారి అది తక్కువ ధర కలిగిన మార్కెట్లో కరెన్సీని కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు కరెన్సీ ఎక్కువగా ఉండే మార్కెట్లో అమ్మవచ్చు. ఎక్స్చేంజ్ రేటు ట్రాన్సాక్షన్ ఖర్చు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే మాత్రమే లాభం చేయవచ్చు.

ట్రయాంగులర్ ఆర్బిట్రేజ్:  ట్రయాంగులర్ ఆర్బిట్రేజ్ లేదా మూడు-పాయింట్ ఆర్బిట్రేజ్ రెండు-పాయింట్ ఆర్బిట్రేజ్ యొక్క అధునాతన వెర్షన్. ఇది రెండు బదులుగా మూడు కరెన్సీలు లేదా సెక్యూరిటీలు కలిగి ఉన్నాయి. మూడు వేర్వేరు కరెన్సీల ఎక్స్చేంజ్ రేటులో సరిపోలని ఉన్నప్పుడు ట్రయాంగులర్ ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశం ఏర్పడుతుంది. మూడు-పాయింట్ అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్‌లో, ట్రేడర్ కరెన్సీ ‘A’ విక్రయించి కరెన్సీ ‘B’ కొనుగోలు చేస్తారు’. అప్పుడు అతను/ఆమె కరెన్సీ ‘B’ అమ్ముతాడు మరియు కరెన్సీ ‘C కొనుగోలు చేస్తాడు’. ఆర్బిట్రేజ్ యొక్క చివరి కాలంలో, అతను/ఆమె కరెన్సీ ‘C’ అమ్ముతాడు మరియు కరెన్సీ ‘A’ కొనుగోలు చేస్తాడు’.

ముగింపు

ఒక అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్ అనేది ఒక రిస్క్-రహిత ట్రేడ్, కానీ దానిని గుర్తించడం చాలా కష్టం. డిజిటల్ ట్రేడింగ్ సంవత్సరంలో, ఆధునిక కంప్యూటర్లు ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలను ప్రయోజనం పొందడానికి ఉపయోగించబడతాయి.  అంతర్జాతీయ ఆర్బిట్రేజ్‌లో ధర తేడా తక్కువగా ఉండవచ్చు, కానీ తగినంత వాల్యూమ్‌తో, గణనీయమైన లాభాలను రిజిస్టర్ చేసుకోవచ్చు.