షేర్ మార్కెట్లో మీ డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టడం తరచుగా ఒక కార్పస్ సృష్టించడానికి ఒక అద్భుతమైన మార్గంగా పరిగణించబడుతుంది. కానీ మీరు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఒక కంపెనీని ఎంచుకున్నప్పుడు, మీరు అనేక అంశాలను చూడాలి. అలాగే, మీరు డివిడెండ్స్ చెల్లించేందుకు దాని సామర్థ్యం, డౌన్ డెట్ చెల్లించడం, బై బ్యాక్ స్టాక్స్ మరియు వ్యాపార వృద్ధికి వీలు కల్పించడం వంటి వివిధ పారామీటర్ల ఆధారంగా కంపెనీని మూల్యాంకన చేయాలి. ఒకవేళ ఒక కంపెనీ ఈ పారామితులను సాధించగలిగితే, ఇది తగినంత ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో లేదా FCF ను ఉత్పత్తి చేయడానికి దాని సామర్థ్యాన్ని దాదాపుగా ప్రదర్శిస్తుంది. కానీ ఖచ్చితంగా ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో అంటే ఏమిటి, మరియు మీరు ఒక కంపెనీ గురించి పరిశోధన చేసేటప్పుడు ఎందుకు దానిని మూల్యాంకన చేయాలి? FCF గురించి మీరు తెలుసుకోవలసినది అంతా ఇక్కడ ఇవ్వబడింది.
ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో – నిర్వచనం మరియు అర్థం
ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో అనేది దాని కార్యకలాపాలకు మద్దతు ఇవ్వడానికి అవసరమైన మొత్తాలను ఖర్చు చేసిన తర్వాత ఒక కంపెనీ జనరేట్ చేయగలిగిన అదనపు నగదుగా నిర్వచించబడుతుంది. ఇది కంపెనీ తన మూలధన వ్యయం అవసరాలను నెరవేర్చిన తర్వాత మరియు దాని ఆస్తి బేస్‌ను విస్తరించిన తర్వాత సర్ప్లస్ క్యాష్‌ను చూపుతుంది. ఇది ప్రాథమికంగా షేర్ హోల్డర్లతో సహా అన్ని కంపెనీ పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉన్న డబ్బును సూచిస్తుంది.
ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో అర్థం వివరణ- ఇది కంపెనీ ఆదాయాల నుండి ఎలా భిన్నంగా ఉంటుంది
నగదు ప్రవాహం గురించి ఖచ్చితంగా ‘ఫ్రీ’ అంటే ఏమిటి మరియు ఇది మరియు కంపెనీ సంపాదనలూ ఏ విధంగా ఒకటే కాదు అనేది సవివరంగా అర్ధం చేసుకోవడానికి, ఆదాయం అంతా ఆటోమేటిక్‌గా నగదుకు సమానం కాదని మీరు అర్థం చేసుకోవాలి. ఒక కంపెనీ “సంపాదిస్తోంది” కాబట్టి, అది లాభదాయకమైనది మరియు దాని ఆదాయాన్ని ఖర్చు చేయగలదని అర్ధం చేసుకోవలసిన అవసరం లేదు. కంపెనీలు ‘ఫ్రీ క్యాష్’ మాత్రమే ఖర్చు చేయవచ్చు’. ఈ విధంగా, ‘నగదు’ మరియు ‘మీరు వ్యాపారం నుండి తీసుకోగల నగదు’ పదాలలో వ్యత్యాసాన్ని అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం; అకౌంటింగ్ పదాలలో ‘ ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో’ లేదా ‘కార్యకలాపాల నుండి నగదు’ అని కూడా పిలువబడుతుంది.
ఆపరేషన్స్ నుండి నగదు అనేది కంపెనీ ద్వారా నడుస్తున్న వ్యాపార కార్యకలాపాల ద్వారా రూపొందించబడిన మొత్తం. అయితే, వ్యాపార యజమానులు తెలుసుకున్నట్లుగా, వ్యాపార ప్రయోజనాల కోసం కార్యకలాపాల నుండి అంతా నగదును తీసుకోవడం సాధ్యం కాదు, ఎందుకంటే కంపెనీలకు కార్యకలాపాలను నడుపుకోవడానికి కొంత అవసరం ఉండవచ్చు, అంటే వారికి మూలధన ఖర్చు లేదా క్యాపెక్స్ కోసం డబ్బు అవసరం. దీనికి విరుద్ధంగా, ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో అనేది వ్యాపారంలో ఉండడానికి అవసరమైన మొత్తాలను ఖర్చు చేసిన తర్వాత కంపెనీ నగదును జనరేట్ చేయవచ్చు. అన్ని ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు, ఖర్చులు, పెట్టుబడులు మరియు అటువంటి ఇతర ఖర్చులు మినహాయించబడిన తర్వాత ఇది ఒక ఆర్థిక సంవత్సరం చివరిలో ఉండే నగదు. FCF అనేది కంపెనీ యొక్క ఈక్విటీ మరియు డెట్ స్టేక్‍హోల్డర్లకు పంపిణీ చేయబడగల మొత్తం.
ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లోను ఎలా లెక్కించాలి
స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్‌లలో జాబితా చేయబడిన కంపెనీలు వారి ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో గురించి వివరాలను అందించడానికి బాధ్యత వహించవు. ఒక పెట్టుబడిదారుగా, ఒక కంపెనీ యొక్క FCF గురించి తెలుసుకోవడానికి ఏ మార్గం లేదు. అంతేకాకుండా, చాలా కంపెనీలు వారి వార్షిక ఆర్థిక స్టేట్మెంట్లలో FCF గురించి వివరాలను కూడా ప్రచురించవు. అయితే, మీరు FCF ను సులభంగా లెక్కించవచ్చు, అది కూడా రెండు విభిన్న మార్గాల్లో. అవి క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:
- కంపెనీ యొక్క ఆదాయ స్టేట్మెంట్ మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్ ద్వారా
స్టాక్ యొక్క ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లోను లెక్కించడానికి మొదటి మార్గం దాని ఆదాయ స్టేట్మెంట్ మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్ ద్వారా. అదృష్టవశాత్తు, మీరు ఈ వివరాలను కంపెనీ యొక్క వార్షిక ఆర్థిక స్టేట్మెంట్లలో మరియు స్టాక్స్ అందించే కంపెనీల వెబ్సైట్లలో కూడా కనుగొనవచ్చు. మొదటి ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో ఫార్ములా క్రింది విధంగా ఉంది:
FCF = EBIT (1-పన్ను రేటు) + (డిప్రిసియేషన్ మరియు అమార్టైజేషన్) – (నెట్ వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో మార్పు) – (క్యాపిటల్ ఖర్చు)
- కంపెనీ యొక్క క్యాష్ ఫ్లో స్టేట్మెంట్ ద్వారా
మీరు కంపెనీ యొక్క సాధారణ క్యాష్ ఫ్లో స్టేట్మెంట్ ద్వారా ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో కూడా లెక్కించవచ్చు, ఆర్థిక నివేదికలలో మరియు వారి వెబ్‌సైట్‌లో కూడా అందించబడే వివరాలు. ఫార్ములా క్రింది విధంగా ఉంది
FCF = ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల నుండి క్యాష్ ఫ్లో – క్యాపిటల్ ఖర్చులు
ఈ విధానం మరింత ప్రముఖమైనది, మరియు స్పష్టంగా, ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో ఫార్ములా చాలా సులభం
ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో యొక్క ప్రాముఖ్యత
ఫ్రీ క్యాష్ ప్రవాహాన్ని వివరించి మరియు దానిని ఎలా లెక్కించాలి, అది ఎందుకు ముఖ్యమైనది అని అర్థం చేసుకుందాం.
ఒక పెట్టుబడిదారుగా, మీరు పెట్టుబడి పెట్టిన కంపెనీల ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని జాగ్రత్తగా తనిఖీ చేయడం అవసరం, ఎందుకంటే కంపెనీలు వాటి ఆదాయాల కంటే లాభదాయకమైనవా అని అర్థం చేసుకోవడానికి అత్యంత ఖచ్చితమైన మార్గాల్లో ఒకటి. గుర్తుంచుకోండి, సంపాదనలు ఒక కంపెనీ యొక్క ప్రస్తుత లాభదాయకతను మాత్రమే ప్రదర్శిస్తాయి, అయితే ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో దాని భవిష్యత్తు వృద్ధి అవకాశాలను సూచిస్తుంది. ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో అనేది కంపెనీలకు దాని వృద్ధికి దారితీసే వివిధ అవకాశాలను తీసుకోవడానికి వీలు కల్పించే అదనపు నగదు, దీని ద్వారా షేర్ హోల్డర్ యొక్క విలువను కూడా మెరుగుపరుస్తుంది. ఇది ఒక కంపెనీ తన పెట్టుబడిదారులు మరియు షేర్ హోల్డర్లకు డివిడెండ్లను కూడా పెంచుకోగల సౌలభ్యం చూపుతుంది. కంపెనీలు తమ కార్యకలాపాలు మరియు పోర్ట్ఫోలియోను విస్తరించడానికి, కొత్త ఉత్పత్తులను అభివృద్ధి చేయడానికి మరియు వారి డెబ్ట్ తగ్గించడం కాకుండా ఇతర వ్యాపారాలను కూడా పొందడానికి అదనపు నగదును ఉపయోగించవచ్చు.
ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లోను విశ్లేషించడం – మీరు ఏమి తెలుసుకోవాలి
FCF అర్థం తెలుసుకోవడం కాకుండా, దానిని ఎలా విశ్లేషించాలో కూడా మీరు తెలుసుకోవాలి. ఒక కంపెనీ యొక్క ఉచిత క్యాష్ ఫ్లో గురించి మరియు లెక్కించేటప్పుడు, నగదు ఎక్కడ మరియు ఎలా వస్తుందో తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. ఒక కంపెనీ దాని ఆదాయాల నుండి లేదా అప్పుల ద్వారా డబ్బును జనరేట్ చేయవచ్చు. ఆదాయాల ఫలితంగా నగదు ప్రవాహం పెరిగితే, మీరు దానిని మంచి సంకేతంగా పరిగణించవచ్చు; అయితే, అది అప్పుల కారణంగా పెరిగితే, అది ఒక రెడ్ ఫ్లాగ్ కావచ్చు. అంతేకాకుండా, మీరు రెండు కంపెనీల నగదు ప్రవాహం ఒకటే అని గమనించినట్లయితే, వారి అవకాశాలు ఒకే విధంగా ఉంటాయని మీరు ఆటోమేటిక్‌గా ఊహించకూడదు. గుర్తుంచుకోండి, కొన్ని పరిశ్రమలు ఇతరుల కంటే ఎక్కువ క్యాపిటల్ తీవ్రత కలిగినవి, అందువల్ల వారికి అధిక క్యాపిటల్ ఖర్చు ఉండవచ్చు. మీ ఇన్వెస్టిగేషన్ క్యాపిటల్ ఖర్చును ఎక్కువగా చూపుతుంటే, అది వృద్ధి లేదా సాధారణ ఖర్చులకు సంబంధించిన ఖర్చులు అయినా మీరు దానికి కారణాన్ని కనుగొనవలసి ఉంటుంది. ఈ అంశాలతో బాగా పరిశీలించబడటానికి మరియు నగదు ప్రవాహ వ్యవస్థలను విశ్లేషించడానికి, మీరు కంపెనీ యొక్క త్రైమాసిక లేదా వార్షిక నివేదికలను చదవాలి.
ముగింపు:
ఇప్పుడు మీకు FCF అంటే ఏమిటో తెలుసు కాబట్టి, అది ఒక వ్యాపారం యొక్క ఒక సమగ్ర అంశం అని మీరు గుర్తుంచుకోవాలి. మీరు ఒక కంపెనీ యొక్క స్టాక్స్ కొనుగోలు చేయడానికి ముందు మిమ్మల్ని మీరు ఒక సామర్థ్య వాటాదారుగా పరిగణించాలి. కంపెనీ యొక్క ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్లు పెట్టుబడి వ్యవధిని నిర్ణయించడానికి కూడా మీకు సహాయపడతాయి – దీర్ఘకాలిక లేదా స్వల్పకాలిక వ్యవధి కోసం పెట్టుబడి పెట్టి ఉండాలా అని. మీరు స్థిరమైన ఆదాయం రూపంలో డివిడెండ్లపై ఆధారపడిన వ్యక్తి అయితే, మీరు ఇన్వెస్ట్ చేస్తున్న కంపెనీ లాభదాయకమైనది మరియు దానితో వెళ్ళే ఉచిత క్యాష్ ఫ్లో, డివిడెండ్లు మరియు ఇతర ప్రయోజనాలను జనరేట్ చేయగలిగేలాగా నిర్ధారించుకోవాలి.
