డివిడెండ్స్ ద్వారా ఆదాయం యొక్క స్థిరమైన వనరును సంపాదించగలరని నిర్ధారించడానికి చాలామంది స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టారు. వారి షేర్ హోల్డర్లకు డివిడెండ్లను అందించే కంపెనీలు సాధారణంగా లాభదాయకం. మీరు ఒక కంపెనీ దాని ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్ల ద్వారా లాభదాయకంగా ఉందా లేదో నిర్ణయించవచ్చు మరియు దాని ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని తనిఖీ చేయడం ద్వారా. ఉచిత నగదు ప్రవాహం అనేది అన్ని అవసరమైన కార్యకలాపాల ఖర్చులను నెరవేర్చిన తర్వాత కంపెనీ జనరేట్ చేసే సర్ప్లస్ క్యాష్. కానీ ఈక్విటీకి ఉచిత క్యాష్ ఫ్లో వంటి ఇన్వెస్ట్మెంట్ల మరొక సాంకేతిక అంశం ఉంది. దానిని అర్థం చేసుకోవడానికి మీకు సహాయపడటానికి ఒక వివరణాత్మక గైడ్ ఇక్కడ ఇవ్వబడింది.

ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో టు ఈక్విటీ అంటే ఏమిటి?

FCFE అని కూడా సూచించబడే ఉచిత నగదు ప్రవాహం అనేది ఒక కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్ టర్మ్, ఇది స్టాక్ బైబ్యాక్స్ లేదా డివిడెండ్స్ రూపంలో ఇవ్వబడిన కంపెనీ యొక్క ఈక్విటీ షేర్ హోల్డర్లకు పంపిణీ చేయబడే నగదు మొత్తం కోసం ఒక మెట్రిక్. అన్ని కార్యాచరణ అవసరాలు, మూలధన వ్యయం, కంపెనీలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు బాకీ ఉన్న అప్పులను చెల్లించడం మరియు అటువంటి ఇతర ఖర్చుల బాధ్యతలను చెల్లించడం వంటి అవసరమైన ఖర్చుల తర్వాత ఈ మొత్తం లెక్కించబడుతుంది. ఈక్విటీకి ఎఫ్‌సిఎఫ్ ‘లీవరేజ్డ్ ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో’ మరియు ‘ఫ్లో టు ఈక్విటీ’ లేదా ఎఫ్‌టిఇ గా కూడా పరిగణించబడుతుంది. డివిడెండ్లు సాధారణంగా కంపెనీ యొక్క షేర్‌హోల్డర్‌లకు చెల్లించబడే నగదు ప్రవాహాలు అయినప్పటికీ, FCFE అనేది షేర్‌హోల్డర్‌లకు డివిడెండ్‌లను చెల్లించడానికి అందుబాటులో ఉన్న నగదు ఫ్లో మొత్తం.

ఉచిత నగదు ప్రవాహం నుండి ఈక్విటీ ఫార్ములా

ఒక కంపెనీ యొక్క FCFE వివరాలను పొందడానికి, మీరు వారి వెబ్‌సైట్‌లో అందుబాటులో ఉన్న దాని క్యాష్ ఫ్లోల స్టేట్‌మెంట్‌ను చూడవచ్చు. అనేక కంపెనీలు వారి ఆర్థిక ప్రకటనల త్రైమాసిక, అర్ధ-వార్షిక లేదా వార్షిక నివేదికలను కూడా పంపుతాయి. అయితే, మీరు క్రింద పేర్కొన్న ఈక్విటీ ఫార్ములాకు సులభమైన ఉచిత క్యాష్ ఫ్లోతో FCFE ను లెక్కించవచ్చు:

FCFE = ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల నుండి నగదు – క్యాపిటల్ ఖర్చులు + జారీ చేయబడిన నికర రుణం (తిరిగి చెల్లించబడింది)

ఉచిత నగదు ప్రవాహం నుండి ఈక్విటీ లెక్కింపు – ఇది ఎలా పనిచేస్తుంది

పైన పేర్కొన్న ఫార్ములా నుండి కనిపించబడినట్లుగా, FCFE లో నికర ఆదాయం, వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మరియు క్యాపిటల్ ఖర్చులు అలాగే డెబ్ట్ వంటి మెట్రిక్స్ ఉంటాయి. మీరు FCFE ను లెక్కించాలనుకుంటే, మీరు కంపెనీ విడుదల చేసిన ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్లను ఎలా చదవాలో తెలుసుకోవాలి మరియు మీరు సంఖ్య వివరాలను ఎక్కడ కనుగొనవచ్చో తెలుసుకోవాలి. ఆర్థిక స్టేట్‌మెంట్లలో మీరు ఆ వివరాలను ఎక్కడ కనుగొనవచ్చు ఇక్కడ ఇవ్వబడింది:

  1. మీరు కంపెనీ యొక్క ఆదాయ స్టేట్‌మెంట్‌లో నికర ఆదాయాన్ని కనుగొనవచ్చు
  2. క్యాపిటల్ ఖర్చు గురించి వివరాలు ‘పెట్టుబడి నుండి నగదు ప్రవాహాలు’ విభాగం కింద క్యాష్ ఫ్లో స్టేట్‌మెంట్‌లో జాబితా చేయబడ్డాయి’.
  3. వర్కింగ్ క్యాపిటల్ గురించి వివరాలు ‘కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహాలు’ విభాగం కింద క్యాష్ ఫ్లో స్టేట్మెంట్‌లో కూడా జాబితా చేయబడ్డాయి’. వర్కింగ్ క్యాపిటల్ సాధారణంగా ఒక కంపెనీ యొక్క అత్యంత ఇటీవలి ఆస్తులు మరియు దాని బాధ్యతల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుందని గమనించండి.
  4. కంపెనీలకు తరచుగా తక్షణ కార్యకలాపాలకు సంబంధించిన స్వల్పకాలిక క్యాపిటల్ అవసరాలు ఉంటాయి. ఈ మొత్తాలు నికర అప్పులు లేదా రుణాలు అని పిలుస్తాయి, మరియు నగదు ప్రవాహ స్టేట్‌మెంట్‌లో ‘ఫైనాన్సింగ్ నుండి నగదు ప్రవాహాలు’ విభాగంలో మీరు దాని వివరాలను కనుగొనవచ్చు. అలాగే, వడ్డీ ఖర్చులు ఇప్పటికే నికర ఆదాయ విభాగంలో చేర్చబడి ఉంటాయని గమనించండి, అందువల్ల మీరు తిరిగి వడ్డీతో సంబంధం ఉన్న ఖర్చులను జోడించవలసిన అవసరం లేదు.

ఉచిత నగదు ప్రవాహం నుంచి ఈక్విటీ విలువ మరియు విశ్లేషణ – ఇది మీకు ఏమి చెబుతుంది

ఆర్థిక విశ్లేషకులు సాధారణంగా కంపెనీ యొక్క విలువను నిర్ణయించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు ఈక్విటీ మెట్రిక్‌కు ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని ఉపయోగిస్తారు. అప్పుడు ప్రముఖ డివిడెండ్ డిస్కౌంట్ మోడల్ లేదా డిడిఎంకు ప్రత్యామ్నాయ లేదా ప్రత్యామ్నాయమైనదిగా పరిగణించబడినందున ఈ వాల్యుయేషన్ టెక్నిక్ ప్రచారం అయింది, ముఖ్యంగా కొంతమంది కంపెనీలు వారి షేర్ హోల్డర్లకు డివిడెండ్లను అందించకపోతే. అలాగే, ఎఫ్సిఎఫ్ఇ మోడల్ షేర్ హోల్డర్లకు అందించబడే మొత్తాలను లెక్కించినప్పటికీ, ఇది వారికి చెల్లించిన మొత్తాలకు సమానంగా ఉండదు. FCFE లేదా ఇతర ఆర్థిక రకాల ఫైనాన్సింగ్‌తో స్టాక్ రీపర్చేజ్‌లు మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులు చెల్లించబడ్డాయా అని నిర్ణయించడానికి ఈక్విటీ ఫార్ములాకు విశ్లేషకులు ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని కూడా ఉపయోగిస్తారు. ఈక్విటీకి ఉచిత క్యాష్ ఫ్లో ద్వారా పూర్తిగా ఫండ్ చేయబడే షేర్ రీపర్చేజ్‌లు మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులను చూడాలనుకుంటున్నారని పెట్టుబడిదారులు గుర్తుంచుకోండి.

FCFE విశ్లేషించేటప్పుడు పరిగణించవలసిన అవసరమైన అంశాలు

FCFE విశ్లేషించేటప్పుడు మీరు పరిగణించాల్సిన మూడు ముఖ్యమైన అంశాలు ఉన్నాయి. వారు క్రింది విధంగా ఉన్నారు:

  1. బ్యాక్ షేర్లు కొనుగోలు చేయడానికి లేదా డివిడెండ్ చెల్లింపులు చేయడానికి FCFEఐ కంటే తక్కువగా ఉంటే, కంపెనీ ప్రస్తుత క్యాపిటల్ ద్వారా (మునుపటి వ్యవధుల నుండి నిలిపి ఉంచబడిన ఆదాయాలతో సహా) లేదా అది కొత్త సెక్యూరిటీలను జారీ చేస్తోందని ఇది ప్రదర్శిస్తుంది. ఒక పెట్టుబడిదారుగా, వడ్డీ రేటు తక్కువగా ఉంటే కూడా మీరు మీ భావి లేదా ప్రస్తుత పెట్టుబడిలో చూడాలనుకుంటున్నది ఇది కాదు. అయితే, షేర్లు డిస్కౌంట్ చేయబడిన రేట్ల వద్ద ట్రేడ్ చేయబడుతున్నప్పుడు, షేర్లను తిరిగి కొనుగోళ్ల కోసం చెల్లించడానికి అప్పు తీసుకోవడం అనే విశ్లేషకులు నివారించవచ్చు; ఒక మంచి పెట్టుబడిగా నిరూపించవచ్చు. కానీ భవిష్యత్తులో కంపెనీ యొక్క షేర్ ధరలు పెరిగితే మాత్రమే మీరు దీనిని పరిగణించాలి.
  2. కంపెనీ యొక్క డివిడెండ్ చెల్లింపు ఫండ్స్ ఈక్విటీకి ఉచిత నగదు ప్రవాహం కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు కంపెనీ అదనపు నిధులను నగదు స్థాయిని పెంచడానికి ఉపయోగిస్తుందని ఇది సూచిస్తుంది. కంపెనీ మార్కెటబుల్ సెక్యూరిటీలలో కూడా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
  3. చివరిగా, డివిడెండ్స్ చెల్లించడానికి లేదా బ్యాక్ షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి కంపెనీ ఫండ్స్ ఖర్చు చేస్తుంటే, మరియు ఖర్చు చేసిన మొత్తాలు ఈక్విటీకి సుమానంగా ఎఫ్‌సిఎఫ్ కు సమానంగా ఉంటే, అప్పుడు ఒక కంపెనీ బాగా పనిచేస్తుంది మరియు దాని పెట్టుబడిదారులు అన్నింటినీ చెల్లించడం అనే వాస్తవాన్ని ఇది ప్రదర్శిస్తుంది.

నెగటివ్ FCFE అంటే ఏమిటి?

FCFE గురించి తెలుసుకోవలసిన ముఖ్యమైన వాస్తవం అది కూడా నెగటివ్‌గా ఉండవచ్చు. ఒక నెగటివ్ FCFE అనేది కంపెనీ నిధులను సేకరించవలసి ఉంటుందని లేదా కొత్త ఈక్విటీని సంపాదించవలసి ఉంటుందని సూచిస్తుంది; వెంటనే లేదా కొన్నిసార్లు. పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు ఒక కంపెనీ నెగటివ్ ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ కు ప్రోన్ అయి ఉంటే అర్థం చేసుకోవడానికి కొన్ని మార్గాలు ఉన్నాయి. వారు క్రింది విధంగా ఉన్నారు:

  1. మీరు ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్లలో గణనీయమైన నెగటివ్ నెట్ ఆదాయాన్ని చూస్తే, ఇది నెగటివ్ FCFE యొక్క సూచన.
  2. వృద్ధి సంస్థలు, ముఖ్యంగా వారి ప్రారంభ సంవత్సరాల్లో, రీఇన్వెస్ట్మెంట్, ముఖ్యమైన క్యాపిటల్ ఖర్చు, హైరింగ్ అవసరాలు మొదలైన వివిధ అవసరాలను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి వారి నికర ఆదాయాన్ని అధిగమించవచ్చు మరియు నెగటివ్ ఎఫ్‍సిఎఫ్‍లో ఫలితంగా ఉండవచ్చు.
  3. ఒక కంపెనీ కొన్ని సంవత్సరాలలో పెద్ద మొత్తంలో నగదును పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు ఇతర సంవత్సరాల్లో ఏమీ లేదని మీరు గమనించినట్లయితే, అప్పుడు FCFE తిరిగి పెట్టుబడి వ్యవధిలో మరియు ఇతర సంవత్సరాల్లో పాజిటివ్ గా ఉండవచ్చు.

ముగింపు:

ఇప్పుడు మీకు FCFE గురించి అన్ని విషయాలు తెలుసు కాబట్టి, మీరు ఫైనాన్షియల్ స్టేట్‌మెంట్లను మెరుగ్గా అర్థం చేసుకోవచ్చు. పెట్టుబడి నిర్ణయాలకు సంబంధించి మీకు ఏవైనా మార్గదర్శకం అవసరమైతే, మీరు ఏంజెల్ బ్రోకింగ్ వద్ద మా నిపుణులను సంప్రదించవచ్చు.