एक्सचेंज कारोबार पूँजी या ईटीएफ निष्क्रिय या सक्रिय निवेश उपकरण हैं जो एक सूचकांक के प्रदर्शन पर नजर रखता हैं। फंड हाउस कई व्यक्तिगत निवेशकों के वित्तीय संसाधनों को इकट्ठा करते हैं और फिर इसे व्यापार योग्य मौद्रिक संपत्ति खरीदने के लिए उपयोग करते हैं। वे सूचकांक के बेहतर प्रदर्शन करने का लक्ष्य नहीं रखते बल्कि उनकी संरचना से मेल खाते हैं।

ईटीएफ की कीमतें हर दिन उतार-चढ़ाव करती हैं। उनके घटकों का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य उनके मूल्य को निर्धारित करता है। एक उच्च तरलता और कम शुल्क ने उनकी लोकप्रियता को आगे बढ़ाया है।

ईटीएफ कैसे काम करते हैं?

ईटीएफ में शेयर और म्यूचुअल फंड दोनों की विशेषताएं हैं। वे आम तौर पर शेयर बाजारों में कारोबार करते हैं, व्यापार के दौरान मांग और आपूर्ति कारकों के अनुसार खरीदा और बेचा जाता है।

जैसा कि हमने ऊपर चर्चा की है, उनकी कीमत उनकी अंतर्निहित संपत्तियों के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य पर निर्भर करती है। इसके अलावा, शेयरधारकों को अंततः प्राप्त लाभांश संबंधित ईटीएफ के समग्र प्रदर्शन पर निर्भर करता है।

उनके प्रबंधन के अनुसार ईटीएफ के प्रकार यहां दिए गए हैं – 

सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ

पोर्टफोलियो प्रबंधक मौजूदा शेयर बाजार स्थितियों का ध्यानपूर्वक अध्ययन करने के बाद उन्हें संचालित करते हैं। उच्च क्षमता वाली कंपनियों को इस प्रकार के ईटीएफ के तहत लक्षित किया जाता है।

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ प्रवृत्ति सूचकांक को प्रतिबिम्बित करते हैं। वे केवल उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो चार्ट के शीर्ष पर हैं।

भारत में ईटीएफ के प्रकार

इक्विटी ईटीएफ

कंपनियां जो शेयरों या अन्य प्रकार के इक्विटी में धन का निवेश करती हैं, इस श्रेणी में आती हैं।

स्वर्ण ईटीएफ

स्वर्ण ईटीएफ में भौतिक सोने की संपत्ति के व्यापार शामिल है। ऐसी कंपनियों में निवेश करके, आप परिसंपत्ति संरक्षण के बारे में चिंता किए बिना कागज पर सोने के मालिक हो सकते हैं।

ऋण ईटीएफ

ऐसे उद्यम सरकारी बॉन्ड जैसे निश्चित प्रतिफल देने वाले उपकरणों में सौदा करते हैं।

मुद्रा ईटीएफ

भविष्य में अच्छी तरह से प्रदर्शन करने की संभावना वाली कुछ मुद्राएं सावधानीपूर्वक भविष्यवाणियों के माध्यम से निवेश को आकर्षित करती हैं। लाभ विनिमय दर के उतार चढ़ाव पर निर्भर हैं। वे देशों के राजनीतिक और आर्थिक परिदृश्य और उनके अंतर-संबंधों को भी दर्शाते हैं।

ईटीएफ पर कर कैसे लगाए जाते हैं?

ईटीएफ कर उपचार इक्विटी उन्मुख और गैर-इक्विटी उन्मुख ईटीएफ पर अलग है। वे प्रतिभूति लेनदेन कर को आकर्षित करते हैं।

इक्विटी उन्मुख फंड

इक्विटी उन्मुख योजनाएं सूचकांक ईटीएफ और इक्विटी ईटीएफ हैं। 365 दिनों से कम समय के लिए उन पर पूंजी लाभ 15 प्रतिशत कर के साथ 4 प्रतिशत सेस लगाया जाता है। दूसरी ओर, एक वर्ष से अधिक समय तक आयोजित इकाइयों पर सूचीकरण लाभ के बिना 10 प्रतिशत कर लगाया जाता है। लंबी अवधि की पूंजी पर 1 लाख रुपये तक के लाभ पर ईटीएफ कर शून्य है।

गैर-इक्विटी उन्मुख फंड

स्वर्ण और अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ को गैर-इक्विटी ईटीएफ के रूप में माना जाता है। आयकर स्लैब दर के अनुसार 36 महीने से कम समय के लिए अल्पावधि लाभ पर ईटीएफ कर लागू होता है। हालांकि, एक वर्ष से अधिक दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ सूचीकरण लाभ के बाद 20% पर कर योग्य होते हैं।

ईटीएफ के फायदे क्या हैं?

ईटीएफ के फायदे हैं –

विविधीकरण

ईटीएफ विशाल विविधीकरण प्रदान करते हैं और स्टॉक्स की एक विस्तृत श्रृंखला पर नजर रख सकते हैं। एक ईटीएफ बाजार खंडों की एक सरणी, विभिन्न क्षेत्रों में इक्विटी के एक समूह को संसर्ग दे सकता है।

शेयर की तरह व्यापार

जबकि ईटीएफ विविधीकरण लाभ के साथ आते हैं, उनके पास इक्विटी की तरलता भी होती है। कुछ बिंदु जो इसका उदाहरण देते हैं –

— ईटीएफ कम बेचा जा सकता है। उन्हें मार्जिन पर भी खरीदना संभव है।

— उनकी कीमतें लगातार पूरे दिन अद्यतन होती रहती हैं।

— बस एक शेयर की तरह, वे आपको वायदा और विकल्पों के व्यापार से जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति देते हैं।

चूंकि ईटीएफ व्यापार स्टॉक्स के काफी समान है, इसलिए आप टिकर प्रतीक के माध्यम से उनके अनुमानित दैनिक मूल्य परिवर्तन पर नजर रख सकते हैं। कई शेयर वेबसाइटें भी निवेशकों के लिए वास्तविक समय में मूल्य भिन्नता देखने के लिए मोबाइल उपकरण अनुप्रयोगों के साथ आ गई हैं।

कर कुशल

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ कम पूंजीगत लाभ कर को आकर्षित और, इस प्रकार, अधिक कर कुशल हैं। इसके अलावा, ईटीएफ द्वारा शेयरों की खरीद और बिक्री को इस-तरह का मोचन माना जाता है। वे किसी भी कर शुल्क को आकर्षित नहीं करते हैं।

ईटीएफ में निवेश करने से पहले विचार करने वाली चीजें

— ईटीएफ में निवेश करने से पहले निवेश क्षितिज का अध्ययन करें। दीर्घकालिक निवेश आपके कर देयता को कम करेगा।

— सही ईटीएफ चुनने के लिए बिलकुल-स्पष्ट निवेश रणनीति महत्वपूर्ण है। यह विश्लेषण करना सबसे अच्छा होगा कि आपका पोर्टफोलियो एक व्यापक बाजार सूचकांक या एक विशिष्ट क्षेत्र से बना है या नहीं।

निष्कर्ष

कई क्षेत्रों के संपर्क में आने के लिए बड़ी संख्या में निवेशक ईटीएफ का उपयोग करते हैं। यदि सही ढंग से उपयोग किया जाता है, तो वे विशालकाय प्रतिफल सुनिश्चित कर सकते हैं।

यदि आपके पास ईटीएफ के बारे में कोई प्रश्न है, तो भारत के अग्रणी दलाली संघ में से एक एन्जिल ब्रोकिंग के हमारे विशेषज्ञ आपकी सहायता करने में प्रसन्न होंगे।