सहचरता क्या है?

सहचरता दो अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों से प्रतिफल के बीच का सीधा संबंध है। आंकड़े स्टॉक्स को समझने और मूल्यांकन करने का एक शानदार तरीका है। हालांकि सहचरता, एक ऐसी प्रसिद्ध सांख्यिकीय अवधारणा, कुछ भी करने के लिए लागू की जा सकती है, व्यापार में इसके चर दो अलग-अलग स्टॉक्स हैं। एक सूत्र जो आपको बताता है कि दो शेयरों के बीच सहचरता कैसे ढूंढें, यह भविष्यवाणी करने में मदद कर सकता है कि वे एक-दूसरे की तुलना में कितनी अच्छी तरह प्रदर्शन करते हैं। विशेष रूप से, पोर्टफोलियो प्रबंधन में, सहचरता एक सांख्यिकीय उपाय के रूप में विशेष रूप से सहायक है।

इसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि पोर्टफोलियो में कौन सी संपत्ति शामिल हो सकती है। प्रतिफल को मापने के लिए सहचरता जिस तरह से काम करती है वह यह है कि जब दो स्टॉक्स एक ही दिशा में जाते हैं, तो सहचरता सकारात्मक होती है। जब दो स्टॉक्स विपरीत दिशा में जाते हैं, तो सहभागी नकारात्मक होती है। जब एक के पोर्टफोलियो की बात आती है, प्रबंधक आदर्श रूप से उन स्टॉक्स चयन करेगा जो अच्छी तरह से एक साथ काम करें जिसका अर्थ है कि वे एक साथ कावरी नहीं करते हैं। इसलिए, पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय, लक्ष्य नकारात्मक सहचरता वाले शेयरों को चुनकर विविधता बढाना है।

सहचरता की गणना कैसे करें?

सहचरता की गणना करने के लिए, किसी को शेयर के पूर्व प्रतिफल की सूची की आवश्यकता होती है। इन्हें सबसे अधिक उद्धरण पृष्ठों पर ऐतिहासिक प्रतिफल के रूप में जाना जाता है। एक शेयर के ऐतिहासिक प्रतिफल खोजने के लिए प्रत्येक दिन के समापन मूल्य का उपयोग करता है। यह दोनों शेयरों के लिए किया जाना चाहिए जिन के बीच सहचरता देखना चाहता है। आइए मान लें कि शेयर एक्स के लिए प्रतिदिन का प्रतिफल इस तरह दिखता है: 1.1%, 1.7%, 2.1%, 1.4%, और 0.5%। उन्हीं दिनों में, शेयर जेड ने निम्नलिखित प्रतिफल दिखाए: 3.0%, 4.2%, 4.9%, 4.1%, 2.5%।

1. सहचरता की गणना में पहला कदम पिछले पांच दिनों में इन दोनों स्टॉक्स के प्रदर्शन का औसत लेना है। स्टॉक एक्स का औसत 1.30% है और स्टॉक जेड के लिए यह 3.74% है।

2. प्रत्येक स्टॉक के लिए पांच मूल्यों में से प्रत्येक को उनके संबंधित औसत से घटाया जाना चाहिए और अंतर को अभिलेखित करने की आवश्यकता है।

3. एक्स की प्रतिफल और उसके औसत और जेड की प्रतिफल और इसकी औसत के बीच के अंतर के बीच का अंतर गुणा करने की आवश्यकता है, जैसा कि अन्य सभी संबंधित अंतर करते हैं।

4. अब पांच गुणक शेष होंगे जिन्हें जोड़ा जाना चाहिए।

5. इस समीकरण को नमूना के समग्र आकार से विभाजित करने की आवश्यकता है एक घटाकर। उपरोक्त उदाहरण में नमूना आकार 5 (दिन) था। इसलिए, योग 5 -1 = 4 से विभाजित किया जाएगा। यह सूत्र उपर्युक्त संख्याओं के लिए निम्नलिखित सहचरता उत्पन्न करेगा: 0.665।

6. यह एक सकारात्मक संख्या है जिसका अर्थ है स्टॉक्स सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं। वे एक ही दिशा में एक उचित मजबूत डिग्री के लिए आगे बढ़ रहे हैं। यदि स्टॉक एक्स में उच्च प्रतिफल था, तो स्टॉक जेड में भी उच्च प्रतिफल प्राप्त करने की संभावना है।

सहचरता की व्याख्या

अब जब हम समझते हैं कि दो स्टॉक्स के बीच सहचरता कैसे ढूंढें, तो आइए समझें कि इस गलतफहमी से बचने के लिए सबसे अच्छी तरह से सहचरता की व्याख्या कैसे करें। ऊपर दिए गए उदाहरण में, सकारात्मक सहभागी की उचित डिग्री है, इसलिए यह व्याख्या करना उचित है कि स्टॉक्स एक ही दिशा में आगे बढ़ते हैं। यदि परिणाम नकारात्मक होते, तो एक स्टॉक सकारात्मक प्रतिक्रिया दिखाएगा जबकि दूसरा नकारात्मक प्रदर्शन करेगा।

सहसंबंध को देखे बिना सहचरता की व्याख्या अपूर्ण है। दो स्टॉक्स में कम या उच्च सहकारिता हो सकती है लेकिन उनके रिश्ते के बीच ताकत निर्धारित करने के लिए, विचार करने के लिए सहसंबंध एक आवश्यक उपकरण है। यही कारण है कि सहसंबंध का उपयोग सहचरता के संयोजन के साथ किया जाता है। सहसंबंध सीमा के लिए मान -1 और 1 के बीच कहीं भी। एक नकारात्मक एक मजबूत संभव नकारात्मक सहसंबंध जिसका अर्थ है कि स्टॉक्स में एक दूसरे के साथ बिल्कुल कोई संबंध नहीं है। जबकि सकारात्मक एक सबसे मजबूत संभव सकारात्मक सहसंबंध है जिसका अर्थ स्टॉक्स हमेशा एक दूसरे के साथ सहसंबंधित है।

निष्कर्ष

सहचरता के उपकरण का उपयोग करना अंतर्दृष्टि प्राप्त करने का एक आसान तरीका है कि क्या एक शेयर का बदलाव पोर्टफोलियो में दूसरों के बदलाव की भविष्यवाणी कर सकता है। निवेशक अपने पोर्टफोलियो में ऐसे स्टॉक्स रखकर जोखिम को कम करने का प्रयास करते हैं जो नकारात्मक रूप से सहभागी हैं, जिसका अर्थ है कि जब कोई अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, तो दूसरा संभवतः कम प्रदर्शन कर रहा है। सहचरता में इसकी कमियां हैं क्योंकि यह जानने के लिए काफी जटिल है कि उपकरण या ऑनलाइन कैलकुलेटर की सहायता के बिना मानवीय रूप से सहचरता की गणना कैसे करें। स्टॉक्स सहभागी हो सकते हैं लेकिन यह जानकर कि उनके बीच संबंध कितना मजबूत है (सहसंबंध) यह भविष्यवाणी करने में सहायता कर सकता है कि उनकी सहचरता समय के साथ कितनी सुसंगत होगी।