ఒక పెట్టుబడిదారుకు అందుబాటులో ఉన్న వివిధ పెట్టుబడి ఆప్షన్లలో, కార్పొరేట్ బాండ్లు అత్యంత కోరుకున్న సాధనాలలో ఒకటి. కఠినమైన నియంత్రణ అవసరాలకు కట్టుబడి లేనందున కంపెనీ మూలధనాన్ని సేకరించడానికి బాండ్లు ఒక గొప్ప మార్గం. మరియు పెట్టుబడిదారుల దృష్టి నుండి, చాలామంది బ్యాంకులు అందించే దాని కంటే సాధారణంగా ఎక్కువ రిటర్న్ పొందడానికి కార్పొరేట్ బాండ్లు ఒక మంచి మార్గం. సాధారణ బాండ్లు కాకుండా, కంపెనీలు అప్పుడప్పుడు కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు అనేది ఏదో కూడా అందిస్తాయి. మీరు కన్వర్టిబుల్ బాండ్ అర్థం కోసం చూస్తున్నట్లయితే, మీరు తెలుసుకోవలసిన అన్ని విషయాలు ఇక్కడ ఇవ్వబడ్డాయి.

కన్వర్టిబుల్ బాండ్ అంటే ఏమిటి?

కన్వర్టిబుల్ బాండ్ అనేది ఒక హైబ్రిడ్ కార్పొరేట్ డెట్ సెక్యూరిటీ, ఇది డెట్ మరియు ఈక్విటీ భాగాలు రెండింటితోనూ వస్తుంది. మెచ్యూరిటీ తర్వాత రిడీమ్ చేయబడిన రెగ్యులర్ బాండ్ల లాగా కాకుండా, ఒక కన్వర్టిబుల్ బాండ్ కొనుగోలుదారునికి ఇష్యూ చేసే కంపెనీ షేర్లలోకి మార్చడానికి హక్కు లేదా బాధ్యతను ఇస్తుంది. షేర్ల పరిమాణం మరియు షేర్ల విలువ సాధారణంగా జారీ చేసే కంపెనీ ద్వారా ముందుగానే నిర్ణయించబడతాయి.

అయితే, బాండ్ యొక్క అవధి సమయంలో కొన్ని నిర్దిష్ట సమయాల్లో మాత్రమే ఒక పెట్టుబడిదారు బాండ్ను స్టాక్ గా మార్చుకోవచ్చు. అన్ని ఇతర అంశాల్లో, ఒక కన్వర్టిబుల్ బాండ్ సాధారణ కార్పొరేట్ బాండ్‌కు సమానంగా ఉంటుంది. ఇది ఒక ఫిక్సెడ్ అవధిని కలిగి ఉంటుంది మరియు ముందుగానే నిర్ణయించబడిన అంతరాయాలలో కాలానుగుణంగా వడ్డీ చెల్లింపులను చెల్లిస్తుంది. ఒక పెట్టుబడిదారు బాండ్ను ఈక్విటీ షేర్లకు మార్చకూడదని ఎంచుకుంటే, మెచ్యూరిటీ తర్వాత బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను అందుకోవడానికి అతను ఆటోమేటిక్‌గా అర్హులు.

కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల రకాలు

ఇప్పుడు కన్వర్టిబుల్ బాండ్ యొక్క అర్థం మీకు స్పష్టంగా తెలుసుగనక, కంపెనీలు సాధారణంగా ఆఫర్ చేసే వివిధ రకాల కన్వర్టిబుల్ బాండ్లకు మారదాం. ఇక్కడ వాటి గురించి లోతుగా వివరణ ఇవ్వబడింది.

రెగ్యులర్ కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు

కంపెనీలు సాధారణంగా ఈ రకాల కన్వర్టిబుల్ బాండ్లను ప్రజలకు జారీ చేయడానికి ప్రాధాన్యత ఇస్తాయి. రెగ్యులర్ కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు ఒక ఫిక్స్డ్ మెచ్యూరిటీ తేదీ మరియు ముందుగా నిర్ణయించబడిన కన్వర్షన్ ధరతో వస్తాయి. ఈ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి, జారీ చేసే కంపెనీ మెచ్యూరిటీ తేదీ వరకు పెట్టుబడిదారులకు పీరియాడిక్ వడ్డీ చెల్లింపులు చేస్తుంది.

మెచ్యూరిటీ తర్వాత, పెట్టుబడిదారు ముందుగా నిర్ణయించబడిన మార్పిడి ధర వద్ద జారీ చేసే కంపెనీ యొక్క ఈక్విటీ షేర్లకు బాండ్లను మార్చడానికి ఎంచుకోవచ్చు లేదా వాటి ముఖం విలువ వద్ద బాండ్లను రిడీమ్ చేసుకోవచ్చు. ఈ బాండ్లు కేవలం పెట్టుబడిదారునికి మార్చుకోవడానికి హక్కు ఇస్తాయి, ఒక బాధ్యత కాదు.

తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు

రెగ్యులర్ కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల లాగా కాకుండా, ఈ బాండ్లు ఇష్యూ చేసే కంపెనీ యొక్క ఈక్విటీ షేర్లలోకి మార్చడానికి పెట్టుబడిదారునికి బాధ్యత ఇస్తాయి. తప్పనిసరిగా మార్చదగిన బాండ్లు మెచ్యూరిటీ తేదీ వరకు సాధారణ వడ్డీ చెల్లింపులు చేస్తాయి, దీనిపై బాండ్లు తప్పనిసరిగా ఈక్విటీ షేర్లకు మార్చబడతాయి. పెట్టుబడిదారులు తమ బాండ్లను మార్చడానికి అవసరమైన కారణంగా, కంపెనీలు సాధారణంగా తప్పనిసరిగా మార్చదగిన బాండ్లపై అధిక వడ్డీ రేటును అందిస్తాయి.

రివర్స్ కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు

కన్వర్షన్ యొక్క హక్కు లేదా బాధ్యత సాధారణ మరియు తప్పనిసరి మార్చదగిన బాండ్లకు సంబంధించి పెట్టుబడిదారు లేదా బాండ్ హోల్డర్ పై పడుతుంది. రివర్స్ కన్వర్టిబుల్ బాండ్లతో, అయితే, ఇష్యూ చేసే కంపెనీ మెచ్యూరిటీ తర్వాత పూర్వ నిర్ణయించబడిన కన్వర్షన్ ధర వద్ద వాటిని ఈక్విటీ షేర్లలోకి మార్చడానికి హక్కును కలిగి ఉంటుంది. మెచ్యూరిటీ సమయంలో ప్రస్తుత పరిస్థితులు మరియు షేర్ ధర ఆధారంగా, జారీ చేసే కంపెనీ బాండ్లను ఈక్విటీ షేర్లుగా మార్చడానికి లేదా వాటిని అటువంటి విధంగా ఉంచడానికి ఎంచుకోవచ్చు.

కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల ప్రయోజనాలు ఏమిటి?

కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు పెట్టుబడిదారు మరియు జారీ చేసే కంపెనీ రెండింటికీ కొన్ని ప్రయోజనాలతో వస్తాయి. వాటిలోకి కొద్దిగా లోతుగా చూద్దాం.

పెట్టుబడిదారు కోసం

కన్వర్టిబుల్ బాండ్లకు సబ్‌స్క్రైబ్ చేయడం ద్వారా, ఇన్వెస్టర్లు డ్యుయల్ ప్రయోజనాలను ఆనందించవచ్చు. మెచ్యూరిటీ సమయం వరకు వారి పెట్టుబడులపై ఫిక్స్డ్ వడ్డీ రేటును అందుకోవడానికి అదనంగా, పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ విలువ పెరుగుదల ప్రయోజనాలను కూడా పొందుతారు.

దీనికి అదనంగా, కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల పెట్టుబడిదారులు డిఫాల్ట్ రిస్క్ యొక్క తక్కువ స్థాయిలను కూడా ఆనందించారు. జారీ చేసే కంపెనీ యొక్క లిక్విడేషన్ సందర్భంలో, బాండ్ హోల్డర్లు కంపెనీ యొక్క లిక్విడేషన్ ఆదాయాలపై మొదటి ప్రాధాన్యతను పొందుతారు. వారి పెట్టుబడులు ముఖ్యంగా ఒక నిర్దిష్ట పరిధికి హామీ ఇవ్వబడినందున, డిఫాల్ట్ రిస్క్ తగ్గించబడుతుంది.

జారీ చేసే కంపెనీ కోసం

ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ కు సంబంధించినట్లుగా, తక్షణమే వారి షేర్లను డైల్యూట్ చేయకుండానే ఇష్యూ చేస్తున్న కంపెనీ వెంటనే క్యాపిటల్ సేకరించవచ్చు. కన్వర్టిబుల్ బాండ్లను జారీ చేయడం ద్వారా, కంపెనీ తరువాతి సమయంలో షేర్ డైల్యూషన్ ను సాంకేతికంగా పుట్ ఆఫ్ చేయవచ్చు.

షేర్ విలువ పెరుగుదల ప్రక్రియలో పెట్టుబడిదారు పాల్గొనడానికి వీలుంది కాబట్టి, సాంప్రదాయక కార్పొరేట్ డెట్ సెక్యూరిటీల పై రేటుతో పోలిస్తే కంపెనీలను సాధారణంగా కన్వర్టిబుల్ బాండ్లపై కొద్దిగా తక్కువ వడ్డీ రేటును అందిస్తాయి.

ముగింపు

కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు మీ పెట్టుబడిపై అధిక రాబడులను సంపాదించడానికి గొప్ప మార్గంగా అనిపిస్తాయి అయినప్పటికీ, వాటి బాండ్ల కోసం సబ్‌స్క్రయిబ్ చేయడానికి ముందు ఇష్యూ చేసే కంపెనీ యొక్క పూర్తి విశ్లేషణను నిర్వహించడం ఇప్పటికీ అవసరం. మీరు ఎల్లప్పుడూ ఆ కంపెనీలు బాకీలో పడినప్పుడు వాటి డెట్ అవసరాలను తీర్చుకోవడానికి సామర్థ్యం కలిగిన ఒక ఫైనాన్షియల్ సౌండ్ కంపెనీలో పెట్టుబడి పెడుతున్నారని నిర్ధారించుకోండి. అలాగే, వాటి బాండ్లను కొనుగోలు చేయడానికి ముందు మీరు కంపెనీ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్లను ఒక మంచిగా చూస్తారని నిర్ధారించుకోండి.