కేప్ నిష్పత్తి వివరించబడింది

పెట్టుబడి ఎంపిక యొక్క అర్హతను నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులు పి/ఇ నిష్పత్తిని ఒక సాధారణ పద్ధతిగా పరిశీలిస్తారు. పి/ఇ నిష్పత్తి అనేది ఒక పెట్టుబడి ఎంపిక యొక్క లాభదాయకత గురించి పెట్టుబడిదారులకు ఒక షేర్‌ యొక్క సంపాదన గురించి చెప్పగల ఒక ఉపయోగకరమైన కొలత. కేప్ నిష్పత్తి అనేది బిజినెస్ చక్రీయ వలన కలిగిన కంపెనీ లాభంలో ఏదైనా హెచ్చుతగ్గులను సులభతరం చేయడానికి 10 సంవత్సరాలకు పైగా వాస్తవ పి/ఇ నిష్పత్తిని లెక్కించే ఒక మూల్యాంకన చర్య. కేప్ అనేది చక్రీయగా సర్దుబాటు చేయబడిన ధర-నుండి-సంపాదన నిష్పత్తి కోసం నిలబడే ఒక సంక్షిప్తనామం. అమెరికన్ అర్థశాస్త్రవేత్త మరియు నోబెల్ బహుమాన గ్రహీత, రాబర్ట్ షిల్లర్ పేరు మీదుగా దీనిని షిల్లర్ పి/ఇ నిష్పత్తి అని కూడా పిలుస్తారు, కేప్ ను ప్రాచుర్యం పొందడం వెనుక ఉన్న వ్యక్తి ఆయన.

కానీ మనం షిల్లర్ పి/ఇ ను వివరంగా చర్చించడానికి ముందు, మన భావనను క్లియర్ చేయడానికి పి/ఇ నిష్పత్తిని గురించి కొంత చర్చిద్దాము.

పి/ఇ నిష్పత్తి అనేది కంపెనీ యొక్క ఆదాయం-ప్రతి-షేర్ (ఇపిఎస్) కు వ్యతిరేకంగా ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను సంబంధించిన ఒక మదింపు కొలమానం. పి/ఇ నిష్పత్తి అనేది ఒక సంస్థ యొక్క షేర్ యొక్క సంబంధిత విలువను నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకుల ద్వారా ఉపయోగించబడే ఒక ముఖ్యమైన పరామితి; అది అధిక విలువ కలిగి ఉన్నా లేదా తక్కువ విలువ చేయబడిందా అనేది. ఒక అధిక పి/ఇ నిష్పత్తి కంపెనీ షేర్లు అధిక విలువ కలిగి ఉన్నాయని సూచిస్తుంది. నష్టంలో నడుస్తున్న లేదా ఆదాయం లేని సంస్థలు పి/ఇ నిష్పత్తి కలిగి ఉండవు, అందువల్ల, పి/ఇ నిష్పత్తిని లెక్కించడంలో చారిత్రాత్మక డేటా ఒక ముఖ్యమైన పాత్రను పోషిస్తుంది.

షిల్లర్ పి/ఇ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి ఉపయోగించే సూత్రం క్రింద ఉంది

ఆర్థిక విశ్లేషకులు ఒక సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక పనితీరును నిర్ణయించడానికి, వ్యాపార చక్రీయ మార్పుల ప్రభావాన్ని అనుసరించడానికి కేప్ నిష్పత్తిని ఉపయోగిస్తారు. కేప్ నిష్పత్తి విస్తృతంగా ఉపయోగించబడినప్పటికీ, అనేక నిపుణులు అది భవిష్యత్తు స్టాక్ రాబడులను ఖచ్చితంగా అంచనా వేయలేదు అని వాదిస్తారు.

షిల్లర్ పి/ఇ నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది?

కేప్ నిష్పత్తి అనేది పి/ఇ నిష్పత్తి పై ఒక వైవిధ్యం, చక్రీయ సర్దుబాటు చేయబడింది. పి/ఇ నిష్పత్తి లాగానే, ఒక స్టాక్ అధిక విలువ చేయబడిందా లేదా తక్కువ విలువ చేయబడిందా అని గుర్తించడానికి కూడా ఒక చర్య.

కేప్ నిష్పత్తి అనేది ఒక ఆర్థిక చక్రం యొక్క వివిధ దశలలో, ఒక వ్యవధిలో, కంపెనీ యొక్క లాభ నిష్పత్తి యొక్క కొలత. ఇది విస్తరణ మరియు ఒప్పందంతో సహా ఆర్థిక హెచ్చుతగ్గులను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది కాబట్టి, ఇది చక్రీయ ప్రభావాలను మెరుగుపరచడం ద్వారా ఒక కంపెనీ యొక్క పనితీరు యొక్క విస్తృత చిత్రాన్ని అందిస్తుంది.  బెంజమీన్ గ్రహం మరియు డేవిడ్ డాడ్ వారి 1934 బుక్ లో పేర్కొన్నారు, అది విలువ నిష్పత్తి పొందడానికి, ఒక వ్యవధి కోసం లెక్కించబడినప్పుడు, మెరుగైన స్పష్టతను ఇస్తుంది.  ఎలా?

కంపెనీ లాభం కొంత కాలంలో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. ఆర్థిక విస్తరణ ఉన్నప్పుడు, వినియోగదారులు మరింత డబ్బు ఖర్చు చేస్తారు కాబట్టి లాభదాయకత పెరుగుతుంది. కానీ చెడు సమయాల్లో, వినియోగదారులు పొదుపును నిర్వహిస్తారు, అది కంపెనీ లాభాలు కిందకు పడిపోవడానికి కారణమవుతుంది.  ఎఫ్ఎంసిజి, యుటిలిటీలు లేదా ఔషధ వంటి రక్షణ రంగాలకు చెందిన పరిశ్రమలతో పోలిస్తే ఆర్థిక చక్రాల కారణంగా లాభాలపై ఉండే ప్రభావం కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్స్, ఆటోమొబైల్, ఫైనాన్స్ వంటి చక్రీయ రంగంలోని కంపెనీలకు ఎక్కువగా ఉంటుంది. కేప్ నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క లాభాన్ని ప్రభావితం చేసే ఆర్థిక కారకాలను వేరు చేస్తుంది మరియు దీర్ఘకాలిక పనితీరుపై స్పష్టతను ఇస్తుంది.

కేప్ నిష్పత్తి మరియు మార్కెట్ అంచనా

కంపెనీ పి/ఇ నిష్పత్తిని పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు ఒక కంపెనీ యొక్క దీర్ఘకాలిక పనితీరును గుర్తించడానికి విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తారు. కానీ కంపెనీ స్టాక్ అధిక విలువ కలిగి ఉన్నప్పుడు ఇది పెట్టుబడిదారులను కూడా హెచ్చరిస్తుంది. గతంలో, కేప్ నిష్పత్తి మార్కెట్ బబుల్స్ మరియు క్రాష్లకు సంబంధించి హెచ్చరికలు ఇచ్చింది. పి/ఇ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ధర చివరిగా దాని వాస్తవ విలువకు తనను సరిదిద్దుకుంటుందని మార్కెట్ అంచనా వేస్తుంది. ఒక వ్యవధిలో పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ కేప్ పి/ఇ అంటే అధిక రాబడులకు సూచన అని షిల్లర్ సూచించారు.

కేప్ నిష్పత్తి యొక్క విమర్శ

ఒక కంపెనీ యొక్క భవిష్యత్తు పనితీరును అంచనా వేయడానికి కేప్ నిష్పత్తి సహాయపడుతుంది. కానీ దీనికి పరిమితులు కూడా ఉన్నాయి. చారిత్రాత్మక డేటా పై లెక్కించబడినందున కొంత మంది నిపుణులు కేప్ నిష్పత్తి వెనుక కాలాన్ని చూసేది అని సూచించారు. తరువాత, ఫార్ములా గాప్ ను ఉపయోగిస్తుంది (సాధారణంగా అంగీకరించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాలు). అయితే, ఫార్ములా అభివృద్ధి చేయబడినందున అకౌంటింగ్ రిపోర్టింగ్ నియమాలు గణనీయమైన మార్పులు చేశాయి. కాబట్టి, గాప్ ప్రిన్సిపల్ ఉపయోగించి లెక్కించబడిన ఒక కేప్ నిష్పత్తి ఒక ఖచ్చితమైన విలువను ఇవ్వకపోవచ్చు, ఎందుకంటే మార్చబడిన గాప్ ఉపయోగించి లెక్కించబడిన కేప్ నిష్పత్తి భవిష్యత్తు సంపాదనలకు సంబంధించి ఒక అధిక నిరాశావాద విలువను అందించవచ్చు.

ముగింపు

కేప్ పి/ఇ నిష్పత్తి భవిష్యత్తు సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఒక వ్యవధిలో ఒక సంస్థ యొక్క పనితీరుపై కాంతిని విసురుతుంది. పరిమితులు ఉన్నప్పటికీ, ఆర్థిక హెచ్చుతగ్గులను పక్కన ఉంచితే, ఒక వ్యాపారం యొక్క స్థిరత్వాన్ని కొలవడానికి ఇది విశ్లేషకుల ద్వారా ఉపయోగించబడే ఒక ముఖ్యమైన మూల్యాంకన పద్ధతి.