केंस्लिम (CANSLIM) विधि

जब स्टॉक बाजारों में निवेश की बात आती है, तो निवेशक स्टॉक्स का मूल्यांकन करने के लिए कई तरह की तकनीकों और रणनीतियों का उपयोग करते हैं। जबकि कुछ तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करते हैं, अन्य अपने ट्रेडिंग और निवेश निर्णयों के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते हैं।

कभी-कभी, निवेशक ऐसी रणनीतियों का भी उपयोग करते हैं जो तकनीकी और मौलिक विश्लेषण दोनों के मिश्रण को लागू करते हैं। ऐसी ही एक विधि केंस्लिम  रणनीति है। यह विधि आपको एक निर्धारित मानदंड के आधार पर सही स्टॉक्स को लेने की अनुमति देती है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि आपका निवेश निर्णय लाभ उत्पन्न करेगा। दिलचस्प लगता है  की नहीं है? अनुवीक्षण स्टॉक्स के केंस्लिम  विधि के बारे में अधिक जानकारी के लिए आगे पढ़ें।

केंस्लिम  क्या है?

केंस्लिम विधि एक स्टॉक-अनुवीक्षण तकनीक है जो विलियम ओ’नील द्वारा विकसित की गई थी, जो एक अमेरिकी स्टॉक रिसर्च कंपनी के संस्थापक थे, जिसे इन्वेस्टर्स बिजनेस डेली (आइबीडी) कहा जाता था। पहली बार 1950 के दशक में शुरू किया गया था, केंस्लिम  को व्यापक रूप से अमेरिकन एसोसिएशन ऑफ इंडिविजुअल इन्वेस्टर्स द्वारा 1998 से 2009 तक शुरू हुए एक दशक से अधिक की शीर्ष प्रदर्शन रणनीति के रूप में माना जाता था। इसके अलावा, यह रणनीति पूरे स्टॉक बाजार की दुनिया में सबसे अधिक अध्ययन की गई निवेश विधियों में से एक है। ।

यह अनूठी प्रणाली निवेश करने के लिए उचित वृध्दि स्टॉक्स को निर्धारित करने के लिए तकनीकी और मौलिक विश्लेषण दोनों का उपयोग करती है। वास्तव में, केंस्लिम  रणनीति स्टॉक के प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने के लिए तकनीकी संकेतकों का उपयोग करती है, जबकि मूलभूत संकेतकों का उपयोग कंपनी के मूल्यांकन के लिए किया जाता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि उसके वित्तीय प्रदर्शन में निवेश हो। 

केंस्लिम  रणनीति

शब्द केंस्लिम  वास्तव में एक सात-चरण की प्रक्रिया के लिए एक संक्षिप्त रूप है जो एक निवेशक को भविष्य की विकास क्षमता के साथ स्टॉक्स को लेते समय ध्यान रखने योग्य है। शब्द का प्रत्येक अक्षर एक मानदंड या एक महत्वपूर्ण कारक का रूप है जिसका विश्लेषण करने की आवश्यकता है। आइए प्रत्येक मानदंड पर एक संक्षिप्त नज़र डालें। 

C

‘C’ अक्षर का अर्थ कंपनी की ‘करंट क्वार्टरली अर्निंग्स पर शेयर’ (प्रति शेयर  वर्तमान त्रैमासिक आय)  है। जब कंपनियों को निवेश करने के लिए बाहर देखना है, तो निवेशकों को आदर्श रूप से पिछले वित्त वर्ष में इसी त्रैमासिक की कंपनी की प्रति शेयर आय की मौजूदा त्रैमासिक की तुलना करनी चाहिए। विकास का प्रतिशत जितना अधिक होगा, कंपनी मूल रूप से उतनी ही बेहतर होगी। एक सामान्य नियम के रूप में, अधिकांश निवेशक 20% या अधिक की विकास दर वाली कंपनियों की तलाश करते हैं।

A

‘A’ का अर्थ ‘एनुअल अर्निंग्स ग्रोथ’ (वार्षिक आय वृद्धि) है। किसी कंपनी द्वारा अर्जित किया गया राजस्व साल दर साल बढ़ता जाना चाहिए। केंस्लिम विधि का उपयोग करने वाले अधिकांश निवेशक पिछले 3 से 5 वर्षों में 20 से 25% या उससे अधिक की वार्षिक आय वृद्धि दर वाली कंपनियों की तलाश करते हैं।

N

‘N’ अक्षर ‘न्यू प्रोडक्ट’ (नए उत्पाद), सेवा, प्रबंधन या आयोजनों’ के लिए है। एक कंपनी को अधिमानतः नवाचार और विकास की दिशा में एक सतत पथ पर होना चाहिए। किसी भी नए उत्पादों, सेवाओं, या आयोजनों के प्रकाशन के बिना, कंपनी के स्टॉक की कीमत कम होने की संभावना है और कीमत में वृद्धि नहीं है। दूसरी तरफ, यदि कोई कंपनी लगातार नए उत्पादों का विकास कर रही है या सकारात्मक कारणों से समाचार पर है, तो स्टॉक की कीमत में भारी वृद्धि होने की संभावना है।

S

‘S’ अक्षर ‘सप्लाई’ (आपूर्ति) के लिए है। एक कंपनी का स्टॉक आदर्श रूप से आपूर्ति में दुर्लभ होना चाहिए, बढती मांग द्वारा समर्थित। यह बदले में एक परिदृश्य बनाएगा जहां स्टॉक अत्यधिक मांग क्षेत्र में प्रवेश करता है, जो कीमतों को तेजी से बढ़ाएगा। बाजार से अपने स्वयं के शेयर्स का एक हिस्सा वापस खरीदने वाली कंपनियां अपने स्वयं के स्टॉक की आपूर्ति को कम करती हैं, जिससे अतिरिक्त मांग पैदा होती है और बाद में कीमत में वृद्धि होती है।

L

‘L’ अक्षर ‘लीडिंग’ (अग्रणी)  के लिए है। केंस्लिम  के अनुसार, एक निवेशक को हमेशा अग्रणी उद्योग में अग्रणी कंपनी में निवेश करने की ओर देखना चाहिए। रणनीति प्रमुख कंपनियों की पहचान करने के लिए रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) जैसे तकनीकी संकेतक के उपयोग का सुझाव देती है।

I

अक्षर ‘I’ का अर्थ है ‘इंस्टीटूशनल स्पॉन्सरशिप’ (संस्थागत प्रायोजन)। एक निवेशक को हमेशा इसमें निवेश करने का निर्णय लेने से पहले किसी कंपनी के संस्थागत हिस्सेदारी पैटर्न पर ध्यान देना चाहिए। एक कंपनी जो निवेश के लिए अनुकूल है उसके पास संस्थागत स्वामित्व का उच्च स्तर होना चाहिए। संस्थागत हिस्सेदारी के स्तर में हाल ही में वृद्धि को आमतौर पर एक सकारात्मक कारक के रूप में देखा जाता है।

M

पत्र ‘M’ का अर्थ ‘मार्केट डायरेक्शन’ (बाजार दिशा)  है। स्टॉक बाजार में सूचीबद्ध कंपनियों की एक बड़ी संख्या वर्तमान दिशा या बाजार की प्रवृत्ति का पालन करती है। और इसलिए, एक निवेशक को कंपनी में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले एक बढ़ते अपट्रेंड की पुष्टि करने के लिए व्यापक बाजार सूचकांकों का उपयोग करके बाजार की चालों का आदर्श रूप से विश्लेषण करना चाहिए।

निष्कर्ष

केंस्लिम  विधि एक अत्यधिक उपयोगी निवेश रणनीति है जो निवेशकों को उच्च विकास क्षमता वाले स्टॉक्स की सही पहचान करने में मदद कर सकती है। वास्तव में, एक शोध के अध्ययन के अनुसार, केंस्लिम  रणनीति मानदण्ड औसत को अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों में से बेहतर बनाने में कामयाब रही  है। यहाँ कुछ है जिसे आपको ध्यान देना चाहिए। यह रणनीति केवल बुल मार्केट्स और अपट्रेंडिंग मार्केट्स के लिए है। और इस तरह, इसे एक मंदी या गिरते बाजार परिदृश्य में लागू करना उचित नहीं है।