बियर कॉल स्प्रेड क्या है?

बियर कॉल स्प्रेड एक दो पैर वाला विकल्प ट्रेडिंग रणनीति का इस्तेमाल किया जब एक बाजार दृश्य काफी मंदी है। इस रणनीति का उपयोग करते हुए, एक निवेशक एक कॉल विकल्प (शॉर्ट कॉल लेग) बेचता है जबकि एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति और समाप्ति तिथि के साथ एक अलग कॉल विकल्प (लॉन्ग कॉल लेग) खरीदता है, लेकिन उच्च स्ट्राइक मूल्य पर। इसलिए, खरीदे गए कॉल की ओर भुगतान की गई राशि से बेची गई कॉल पर उच्च विकल्प प्रीमियम प्राप्त करके शुद्ध लाभ प्राप्त करता है।

चूंकि इस रणनीति को विकल्प व्यापारियों द्वारा प्रीमियम उत्पन्न करने के लिए प्रयोग किया जाता है, इसलिए इसेबियर कॉल स्प्रेड कहा जाता है हालांकि, जब कोई बियर कॉल स्प्रेड रणनीति शुरू करता है, तो उन्हें अपना प्रीमियम अग्रिम प्राप्त होता है। इसलिए, इसेशॉर्ट कॉल स्प्रेडयाक्रेडिट कॉल स्प्रेडके रूप में भी जाना जाता है।

एक बियर कॉल स्प्रेड रणनीति कब उपयोगी है?

अब जब हम समझते हैं कि बियर कॉल फैल रहा है, तो यहां कुछ स्थितियां हैं जहां यह रणनीति उपयोगी साबित हो सकती है:

मामूली गिरावट प्रत्याशित: व्यापारी एक शेयर या सूचकांक के प्रदर्शन में एक बड़ी डुबकी के बजाय एक मामूली गिरावट की उम्मीद है, एक बियर कॉल प्रसार स्ट्रैटजी इसका कारण यह है एक अपेक्षाकृत कम गिरावट से संभावित लाभ कम कर रहे हैं और किसी के विकल्प प्रीमियम के लिए प्रतिबंधित कर रहे हैं। यदि गिरावट अधिक चरम थी, तो संभावित लाभ बड़ा होगा। इसलिए, यह एक बियर डाल प्रसार, कम बिक्री, या व्यापार रणनीतियों के रूप में खरीद डाल लागू करने के लिए और अधिक उपयुक्त होगा।

उच्च अस्थिरता: भले ही बियर कॉल प्रसार के लंबे और छोटे पैर अस्थिरता के सदमे मूल्य को ऑफसेट करते हैं, यह रणनीति बाजार अस्थिर होने पर बेहतर भुगतान करती है। इसका कारण यह है कि जब निहित अस्थिरता अधिक होती है, तो प्रीमियम से अधिक आय उत्पन्न कर सकती है।

प्रबंधन जोखिम: कॉल विकल्प बेचना विक्रेता से अपने पूर्व निर्णय लिया हड़ताल मूल्य पर सुरक्षा देने के लिए एक दायित्व की मांग करता है। नुकसान के लिए एक बड़ी संभावना है यदि कॉल विकल्प समाप्त होने से पहले उस सुरक्षा की बाजार कीमत डबल या ट्रिपल तक बढ़ जाती है। बियर कॉल प्रसार रणनीति एक के कॉल विकल्प का खुला कम बिक्री पर संभावित बड़े पैमाने पर नुकसान पर एक सीमा डालता है।, हालांकि इस रणनीति में लंबे पैर प्रीमियम राशि कॉल विक्रेता प्राप्त कर सकते हैं कम कर देता है, यह काफी हद तक जोखिम है जो अपनी लागत को सही ठहराते कम करता है।

बियर कॉल स्प्रेड गणना

यहाँ एक बियर कॉल प्रसार रणनीति के साथ जुड़े गणना में से कुछ हैं।

अधिकतम नुकसान:स्टॉक या इंडेक्स ट्रेडों को लंबी कॉल या इसके ऊपर स्ट्राइक कीमत पर एक बार होता है।

मैक्स लॉस = शॉर्ट कॉल और लंबी कॉल स्ट्राइक कीमत के बीच अंतरनेट प्रीमियम प्राप्त + कमीशन का भुगतान

अधिकतम लाभ: स्टॉक या इंडेक्स ट्रेडों को लंबी कॉल की हड़ताल कीमत पर या इसके नीचे एक बार होता है।

अधिकतम लाभ = नेट प्रीमियम प्राप्तकमीशन का भुगतान

ब्रेकयहां तक = लघु कॉल स्ट्राइक कीमत+नेट प्रीमियम प्राप्त

एक बियर कॉल स्प्रेड रणनीति का उपयोग करने के लाभ

आप एक बियर कॉल प्रसार रणनीति का उपयोग कर जोखिम के एक कम डिग्री के साथ विकल्प प्रीमियम आय कमा सकते हैं, के रूप में एक खुला कॉल विकल्प बेचने का विरोध किया।

यह रणनीतिटाइम डेकाके सिद्धांत को नियोजित करती है जो समय के साथ एक विकल्प के मूल्य में गिरावट है। विकल्प रणनीति में शामिल करने के लिए यह एक महत्वपूर्ण सिद्धांत है। यहां तक कि यदि अधिकांश विकल्पों का उपयोग नहीं किया जाता है या समाप्त नहीं होता है, तो बियर कॉल स्प्रेड प्रवर्तक को लाभ होता रहता है क्योंकि उन्होंने अपने पिछले एक को बेचने की तुलना में उच्च स्ट्राइक कीमत पर कॉल विकल्प खरीदा है।

बियर फैल एक चुनते करने के लिए चुनता है लघु पैर कॉल और लंबी पैर कॉल की हड़ताल की कीमतों के बीच अंतर है। यह प्रसार किसी के जोखिम भूख फिट करने के लिए तैयार किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, कुछ हद तक रूढ़िवादी व्यापारी एक leaner प्रसार के लिए विकल्प चुन सकते हैं, जिस स्थिति में कीमतों के बीच अंतर न्यूनतम है। यह भी अधिकतम लाभ के लिए क्षमता को कम करते हुए अधिकतम जोखिम कम हो जाएगा। फ्लिप पक्ष पर, एक अधिक आक्रामक व्यापारी एक व्यापक बियर प्रसार जो जोखिम में वृद्धि होगी, लेकिन यह भी लाभ को अधिकतम रोजगार पसंद कर सकते हैं।

एक स्प्रेड रणनीति के रूप में, बियर कॉल स्प्रेड में कम मार्जिन आवश्यकताएं होती हैं क्योंकि खुला कॉल विकल्पों को बेचने के विपरीत।

बियर कॉल स्प्रेड की सीमाएं

एक मंदी की रणनीति होने के नाते, बियर कॉल प्रसार पर रिटर्न सीमित हो सकता है और इसके मध्यम से उच्च जोखिम के ऑफसेट हो सकते हैं।

लघु कॉल पैर के अंतर्निहित स्टॉक तेजी से बढ़ जाता है, वहाँ उस पर काम का एक महत्वपूर्ण खतरा है। व्यापारी के पास इसके स्ट्राइक मूल्य की तुलना में स्टॉक खरीदने के अलावा कोई विकल्प नहीं हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप एक महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है।

 स्थितियों जिस दौरान इस रणनीति का उपयोग करना उचित हैबाजार में अस्थिरता और प्रदर्शन में मामूली गिरावट की उम्मीदसीमित हो जाते हैं।