आर्बिट्रेज एक ऐसा शब्द है जिसका प्रयोग एक अंतर्निहित परिसंपत्ति या इसके डेरीवेटिव के विभिन्न बाजारों में एक साथ बिक्री और खरीद का वर्णन करने के लिए किया जाता है। यह दो बाजारों में परिसंपत्ति के बीच मूल्य में अंतर है जो आर्बिट्रेज का और लाभ का अवसर बनाता है।

आर्बिट्रेज रणनीतियां बस बाजार के निर्माण के तरीके के कारण उत्पन्न होती हैं। जानकारी की कमी और लेनदेन की लागतों के कारण बाजार में अक्षमताएं हैं जो यह सुनिश्चित करती हैं कि किसी परिसंपत्ति की उचित या सच्ची कीमत हमेशा प्रतिबिंबित न हों। आर्बिट्रेज इस अक्षमता का उपयोग करता है और यह सुनिश्चित करता है कि कारोबारी को मूल्य अंतर से लाभ प्राप्त हो। 

शामिल बाजारों के आधार पर, विभिन्न आर्बिट्रेज रणनीतियां हैं। ऐसी रणनीतियां हैं जो विकल्प बाजार से संबंधित हैं और विशिष्ट आर्बिट्रेज रणनीतियां हैं जो फ्यूचर्स बाजार को संदर्भित करती हां देती हैं। इसमें विदेशी मुद्रा बाजार और यहां तक कि खुदरा क्षेत्रों के लिए भी रणनीतियां हैं।

फ्यूचर्स बाजार एक आर्बिट्रेज अवसर के लिए खुद को अच्छी तरह से प्रदान करताहै, और फ्यूचर्स बाजार में आमतौर पर दो प्रकार की रणनीतियों का इस्तेमाल किया जाता है, जिनमें कैश एंड कैरी तथा रिवर्स कैश और कैरी रणनीतियां शामिल हैं। कैश एंड कैरी एक आर्बिट्रेज कारोबार रणनीति है जिसमें एक कारोबारी स्पॉट या नकद बाजार में एक अंतर्निहित परिसंपत्ति पर लंबे समय तक जाना और संपत्ति के फ्यूचर्स अनुबंध पर एक छोटी स्थिति खोलना शामिल है। यह एक आर्बिट्रेज कारोबार रणनीति है जिसमें भविष्य में किसी परिसंपत्ति की कीमत स्पॉट मार्केट में इसकी वर्तमान कीमत से अधिक है। जब रिवर्स कैश और कैरी आर्बिट्रेज की बात आती है, तो कैश तथा कैरी का फ्लिप होता है।

आर्बिट्रेज ट्रेडिंग टिप्स

आर्बिट्रेज कारोबार करने में आपकी सहायता करने के लिए यहां कुछ सुझाव दिए गए हैं:

यदि आप एक्सचेंज से एक्सचेंज कारोबार में रुचि रखते हैं, तो इसमें एक एक्सचेंज में खरीद और दूसरे में बिक्री शामिल होगी। आप इसे तब कर सकते हैं जब आपके डीमैट खाते में शेयर पहले से ही हों। आपको याद रखना होगा कि दो एक्सचेंजों में कुछ रुपये का मूल्य अंतर हमेशा आर्बिट्रेज का अवसर नहीं होता है। आपको एक्सचेंजों में बोली मूल्य और प्रस्ताव मूल्य देखना होगा, और ट्रैक करना होगा कि कौन सा अधिक है। जिस मूल्य के लिए लोग शेयरों की पेशकश कर रहे हैं उसे प्रस्ताव मूल्य कहा जाता है, बोली मूल्य वह कीमत है जिस पर वे खरीदने के लिए तैयार हैं। 

शेयर बाजार में, लेनदेन की लागत होती है जो अक्सर उच्च हो सकती है और आर्बिट्रेज द्वारा किए गए किसी भी प्रकार के लाभ को बेअसर कर सकती है, इसलिए इन लागतों पर नजर रखना महत्वपूर्ण है। 

यदि आप आर्बिट्रेज को देख रहे हैं जहां फ्यूचर्स शामिल है, तो आपको नकद या स्पॉट बाजार और फ्यूचर्स अनुबंध के बीच स्टॉक या कमोडिटी के मूल्य अंतर को देखना होगा, जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है। बाजार में बढ़ती अस्थिरता के समय, स्पॉट बाजार में कीमतें भविष्य की कीमत से व्यापक रूप से भिन्न हो सकती हैं, और इस अंतर को आधार कहा जाता है। आधार जितना अधिक होगा, कारोबार के लिए अवसर उतने ही अधिक होंगे। 

कारोबारियों कॉस्ट ऑफ कैरी या CoC की लागत पर नजर रखने की प्रवृत्ति रखते हैं, जो फ्यूचर्स अनुबंध की समाप्ति तक बाजार में एक विशिष्ट स्थिति रखने के लिए लागत है। कमोडिटी बाजार में, CoC भौतिक रूप में एक सीट(seet) रखने की लागत है। जब फ्यूचर्स नकद बाजार में अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत पर छूट पर कारोबार कर रहे होते हैं तो CoC नकारात्मक है यह तब होता है जब एक रिवर्स कैरी एंड कैश आर्बिट्रेज कारोबार रणनीति खेल में होती है। 

जब कोई कंपनी अपने शेयरों की बायबैक की घोषणा करती है तो आप बायबैक आर्बिट्रेज लागू कर सकते हैं, और मूल्य अंतर कारोबार मूल्य और बायबैक की कीमत के बीच हो सकता है। 

जब कोई कंपनी किसी भी विलय की घोषणा करती है, तो नकदी और डेरिवेटिव बाजारों में मूल्य अंतर के कारण आर्बिट्रेज का अवसर हो सकता है।

संक्षेप में

अब जब कि आप सभी आर्बिट्रेज ट्रेडिंग टिप्स के बारे में जानते हैं, विशेष रूप से शेयर बाजारों में, आपको हमेशा ध्यान में रखना चाहिए, यह आगे बढ़ने और उन्हें चलन में लाने का समय है। हालांकि, यह ध्यान रखने से मदद मिल सकती है आपको एक परिसंपत्ति की प्रकृति और शामिल बाजारों को समझने की आवश्यकता है। इसलिए, यदि आप शेयर बाजार के लिए देख रहे हैं, तो आपको नकद बाजार में स्टॉक के मूल्य अंतर और फ्यूचर्स अनुबंध में इसकी कीमत को समझने की आवश्यकता होगी, और जब आप दीर्घ या लघु स्थिति शुरू करेंगे तो मूल्यांकन करना सीखना होगा।