ROCE, అనగా ఒక కంపెనీ ఎంత సమర్థవంతంగా వినియోగించుకున్న క్యాపిటల్ నుండి లాభాలను ఉత్పన్నం చేయగలదు అనేది కొలుస్తుంది, ఇది ఒక వ్యాపారం ఎంత సమర్థవంతమైనది అనేదానిపై అవగాహన పెంచుకోవడానికి సహాయపడే ఒక నిష్పత్తి.

మీరు స్టాక్స్ లో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటే, స్టాక్ మార్కెట్లు మరియు సంబంధిత నిబంధనల గురించి తెలుసుకోవడం అవసరం. ఇది పరిశ్రమ యొక్క అనుభవం మరియు ఫండమెంటల్ మరియు టెక్నికల్ విశ్లేషణల ద్వారా మాత్రమే పొందవచ్చు. మీరు ఒక కంపెనీ స్టాక్ లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు దాని యొక్క ఆర్థిక చరిత్ర, దాని ప్రస్తుత ఆర్థిక బలం మరియు లాభదాయకత నిష్పత్తి వంటి ప్రాథమిక మెట్రిక్స్ అర్థం చేసుకోవాలి.

మీరు పరిగణనలోకి తీసుకోవలసిన కొన్ని లాభదాయకత నిష్పత్తులు, ఆస్తులపై రాబడి, ఈక్విటీ పై రాబడి మరియు క్యాపిటల్ ఉపాధి నిష్పత్తిపై రాబడి- దీనినే ROCE అని కూడా పిలుస్తారు. ROCE ఏమిటి అనేదాని గురించి మరింత మాట్లాడతాము మరియు క్యాపిటల్ ఎంప్లాయిడ్ ఫార్ములా పై రాబడిని అర్థం చేసుకోవడం ద్వారా అది ఎలా లెక్కించబడుతుందో చూస్తాము.

ROCE అంటే ఏమిటి?

క్యాపిటల్ ఎంప్లాయిడ్  పై రాబడి- ROCE కి ముందు, ప్రతి బిజినెస్ సంస్థ లాభాన్ని సంపాదించడానికి పనిచేస్తుందని గమనించడం అవసరం. అత్యంత సమర్థవంతమైనప్పుడు మాత్రమే ఒక కంపెనీ లాభాలను సాధించగలదు. దీని కోసం, ఒక కంపెనీ దాని ఫండ్స్ మరియు క్యాపిటల్ యొక్క సరైన వినియోగాన్ని చేయాలి. ఒక కంపెనీ తన పోటీదారులకు వ్యతిరేకంగా దాని సామర్థ్యాన్ని బెంచ్‌మార్క్ చేయడం కూడా అవసరం. అందువల్ల వ్యాపారాలకు దాని సమర్థత లేదా పనితీరును కొలవడానికి సహాయపడే ఒక ఆర్థిక సాధనం లేదా నిష్పత్తి అవసరం. ఇక్కడ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయిడ్ రేటుపై రిటర్న్ వస్తుంది ఎందుకంటే ఇది ఒక కంపెనీకి అదే రంగం లేదా పరిశ్రమలోని ఇతరులతో పోల్చడానికి సహాయపడుతుంది.

ROCE అనేది ముఖ్యంగా ఒక లాభదాయకత నిష్పత్తి. ఇది ఒక కంపెనీ ఎలా సమర్థవంతంగా ఉపాధి పొందుతున్న క్యాపిటల్ నుండి లాభాలను ఉత్పన్నం చేసుకోవచ్చో చర్యలు చేస్తుంది. దీనిని చేయడం కోసం, ఇది నికర కార్యకలాపాల లాభాలను ఉపాధి చేస్తుంది. ఇతర పదాలలో, క్యాపిటల్ ఉద్యోగుల ప్రతి రూపాయి లాభాలలో ఎన్ని రూపాయలు ఉత్పన్నమవుతాయి అని ROCE  చూపుతుంది.

క్యాపిటల్ ఎంప్లాయిడ్ పై రిటర్న్ ఫార్ములా: ఈ నిష్పత్తి రెండు పారామీటర్లు, ఆపరేటింగ్ లాభం మరియు క్యాపిటల్ ఎంప్లాయిడ్ ఆధారంగా ఉంటుంది. వడ్డీ మరియు పన్నులకు ముందు నెట్ ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ EBIT లేదా సంపాదనలుగా కూడా సూచించబడుతుంది. EBIT లో లాభాలు ఉంటాయి కానీ వడ్డీ మరియు పన్నులు మినహాయించబడతాయి. ఫార్ములా:

ROCE = EBIT/ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయిడ్

అయితే క్యాపిటల్ ఎంప్లాయిడ్ అనేది = మొత్తం ఆస్తులు – ప్రస్తుత బాధ్యతలు

ఒక ROCE  కాలిక్యులేటర్ సృష్టించడానికి ఈ ఫార్ములాను ఎక్సెల్ షీట్ లేదా సాఫ్ట్‌వేర్‌లోకి పెట్టవచ్చు. రెండు కంపెనీలలో EBIT విలువలను మాత్రమే పోల్చడం అనేది ఒక కంపెనీని ఎంచుకోవడానికి సరైన మార్గం కాదని మీరు అర్థం చేసుకోవాలి.

ROCE లెక్కింపు ఎలా పనిచేస్తుందో తెలుసుకోవడానికి మేము ఒక ఉదాహరణ తీసుకుందాం. ఒక నిర్దిష్ట సంవత్సరంలో కంపెనీ X రూ 200 కోట్ల EBIT కలిగి ఉందని ఊహించండి. మరోవైపు, కంపెనీ Y ఆ సంవత్సరంలో రూ 150 కోట్ల EBIT కలిగి ఉంది. EBIT ఎక్కువగా ఉన్నందున కంపెనీ X ఒక మెరుగైన పెట్టుబడి అని ఒకరు భావించవచ్చు. అయితే, ఒక కంపెనీ ఎలా లాభదాయకమైనది అని నిర్ణయించడానికి సరైన మార్గం కాదు. అలా చేయడానికి, ఒకరు రెండు కంపెనీల ROCEను చూడాలి. 

అదే ఉదాహరణలో, కంపెనీ X కోసం వినియోగించబడిన క్యాపిటల్ రూ. 1,000 కోట్లు మరియు కంపెనీ Y ద్వారా వినియోగించబడిన క్యాపిటల్ రూ. 600 కోట్లు అని మనం అనుకుందాం.

ROCE ఫార్ములాను ఉపయోగించడం ద్వారా, కంపెనీ X కోసం రిటర్న్స్ 20 శాతం, కంపెనీ Y కోసం అవి 25 శాతం అవుతుందని మనము చూడగలము. కాబట్టి కంపెనీ Y అధికంగా ఉన్నందున ఒక మంచి పెట్టుబడి అని ఇది చూపుతుంది. ఇది నిజంగా, ఒక ఫండమెంటల్ ఉదాహరణ, కానీ ఇది ఆలోచనను అందిస్తుంది. 

ఇప్పుడు, మేము ROCE మరియు దాని ఉపయోగాల ప్రాముఖ్యతను చూద్దాం.

  • ఒక అధిక ROCE  అంటే ఒక కంపెనీ తన క్యాపిటల్ ను మరింత సమర్థవంతంగా ఉపయోగించిందని.
  • టెలికాం మరియు పవర్ వంటి క్యాపిటల్ ఇంటెన్సివ్ సెక్టార్లలో కంపెనీలను పోల్చినప్పుడు క్యాపిటల్ ఎంప్లాయిడ్ నిష్పత్తిపై రిటర్న్ ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. ఇది ఎందుకంటే ఇది లాభదాయకత మాత్రమే కాక అప్పు మరియు ఇతర బాధ్యతలను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.
  • సంవత్సరాలుగా స్థిరమైన రేటు కలిగిన ఒక కంపెనీ కూడా అద్భుతమైన పనితీరు గురించి సూచిస్తుంది. అది హెచ్చుతగ్గులు కలిగిన కంపెనీలతో పోలిస్తే నిరంతరం పెరుగుతున్న ROCE  కలిగిన కంపెనీలకు పెట్టుబడిదారులు ప్రాధాన్యత ఇస్తారు.

అయితే, ROCE ఒక డ్రాబ్యాక్ కలిగి ఉంది. ఇది ఆస్తుల పుస్తకం విలువకు వ్యతిరేకంగా రాబడులను కొలుస్తుంది, ఈ ఆస్తులు తరుగుదల కారణంగా, నగదు ప్రవాహం స్థిరంగా ఉంటే కూడా నిష్పత్తి పెరుగుతుంది. అంటే తరుగుదల ఆస్తులతో పాత వ్యాపారాలు మెరుగ్గా ఉండగల కొత్త కంపెనీల కంటే ఎక్కువ ROCEలు కలిగి ఉంటాయని అర్థం.

మనము వ్యాపార సామర్థ్యాన్ని కొలపడంలో ROCE యొక్క అర్థం మరియు దాని ప్రాముఖ్యతను చూసాము. ఇతర ఆర్థిక నిష్పత్తులతో పాటు, ఇది ఒక పెట్టుబడిదారు తన పెట్టుబడులకు సంబంధించినంతవరకు తెలివైన నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.