वित्त में, निवेश पर रिटर्न  निश्चित रूप से वह लाभ है जो आप अपने निवेश से प्राप्त करते हैं। इसमें निवेश के मूल्य में  होने वाले बदलाव  भी शामिल है, जैसे ब्याज भुगतान या लाभांश, और/या नकदी प्रवाह जो निवेशक को निवेश से प्राप्त होता है।  इसकी पूर्ण रूप से गणना की जा सकती है या इसे निवेश की गई राशि के प्रतिशत के रूप में भी गिना जा  सकता है ( अर्थात, मुद्रा में)। बाद वाले को अक्सर होल्डिंग अवधि रिटर्न भी कहा जाता है।

 नुकसान को  लाभ के बजाय एक ऋणात्मक  रिटर्न के रूप में परिभाषित किया गया है, यह मानते हुए कि निवेश की गई राशि शून्य से अधिक है।

 समान आधार पर अलग समय अवधि के साथ रिटर्न की तुलना करने के लिए प्रत्येक रिटर्न को मानक अवधि  के दौरान  रिटर्न में  बदलना उपयोगी होता है।  बदलाव के परिणाम को रिटर्न रेट कहा जाता है। ज्यादातर मामलों में, मानक समय अवधि एक वर्ष की है।

औसत  रिटर्न क्या है

औसत रिटर्न समय की अवधि में उत्पादित रिटर्न की  श्रृंखला का गणितीय औसत है, जिसे  रिटर्न की औसत दर (एआरआर) भी कहा जाता है। एक औसत रिटर्न उसी तरह मापा जाता है जैसे एक साधारण औसत की गणना की जाती है। संख्याओं को एक साथ एक योग में जोड़ा जाता है, और योग को जोड़े गए संख्याओं की गिनती से विभाजित किया जाता है।

गणितीय रूप से, इसे  दर्शाया जा सकता है = सभी रिटर्न का योग /रिटर्न की संख्या

औसत रिटर्न आपको क्या बता  सकता है

औसत  रिटर्न आपको बता सकता है कि स्टॉक या सिक्योरिटी के लिए ऐतिहासिक रिटर्न क्या है या कंपनी पोर्टफोलियो का रिटर्न क्या है। यह वार्षिक रिटर्न के बराबर नहीं है। औसत  रिटर्न कंपाउंडिंग को अस्वीकार करता है।

वार्षिक रिटर्न बनाम औसत रिटर्न

 ज्यादातर निवेशक वार्षिक रिटर्न को देखते हैं । वार्षिक रिटर्न, जिसे  रेखागणित रिटर्न भी कहा जाता है, औसत रिटर्न के समान नहीं हैं।

 वार्षिक रिटर्न में अस्थिरता पर ध्यान दिया जाता है। यह  रिटर्न की वार्षिक दर है, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि बीच में क्या हुआ, जो आपको अपने शुरुआती मूल्य से आपके अंतिम मूल्य तक लाता है।

औसत रिटर्न अनिवार्य रूप से सभी वार्षिक रिटर्न का अंकगणितीय माध्य है। वार्षिक रिटर्न में निहित  सहजता के कारण औसत रिटर्न अक्सर अधिक होगा, भले ही मानक विचलन शून्य हो। मानक विचलन जितना बड़ा होगा, औसत रिटर्न और वार्षिक रिटर्न के बीच असमानता उतनी ही अधिक होगी।

औसत रिटर्न का उपयोग करने के  लाभ

विश्लेषण करने के लिए समय अवधि में लचीलापन

औसत रिटर्न की गणना तब की जाती है जब एक निवेशक कवर करने के लिये समय अवधि को निर्धारित करता है। प्रत्येक निवेशक के पास समय की सीमा  होती है यानी, निवेशक कितनी जल्दी निवेश को बेचना चाहता है।

 बाहरी कारकों को समाप्त करता है

चूंकि यह औसत पर निर्भर करता है, इसलिए डेटा सेट में बाहरी आंकड़े औसत रिटर्न  रेट प्रक्रिया द्वारा हटा दिए जाते हैं। यह लंबी औसत अवधि  के लिए विशेष रूप से उपयोगी है, जहां नुकसान के एक वर्ष के प्रभाव को कई वर्षों के लाभ से कम किया जा सकता है। सभी निवेशों में जोखिम शामिल है, और  रिटर्न की अपेक्षित दर स्पष्ट रूप से औसतन निवेश  रिटर्न पर केवल अपने ठोस प्रभाव द्वारा जोखिम  दर्शाती है। मालिकों द्वारा निवेशित धन राशि में  रिटर्न क्रमिक और स्थिर पैटर्न घटनाओं से प्रभावित होता है, एक बार की घटनाओं से नही ।

तुलना करने का सरल तरीका

विभिन्न प्रकार के निवेश के बीच एक सरल तुलना  रिटर्न प्रक्रिया की औसत दर से संभव है।

औसत रिटर्न का उपयोग करने  के  नुकसान

आंतरिक रिटर्न के एक सरल और कुशल संकेतक होने की  विशेषता के  बावजूद, औसत रिटर्न में कई कमियां हैं। यह ऐसे कई उद्यमों के लिए जिम्मेदार नहीं है जिनके लिए पूंजी लागत की आवश्यकता हो सकती है।

इसी तरह, संभावित लागत में आय को प्रभावित करने वाले कारकों को नजरअंदाज कर दिया जाता है; इसके बजाय यह केवल  अपेक्षित नकदी पूंजी की आमद से उत्पन्न प्रवाह पर केंद्रित है। पुनर्निवेश की दर को औसत रिटर्न  मेंभी ध्यान में नहीं रखा जाता है; इसके बजाय   रिटर्न की आंतरिक दर के करीब दरों पर संभावित नकदी प्रवाह को पुनर्निर्मित किया जा सकता है। यह अनुमान इस तथ्य पर विचार करते हुए अक्षम है कि  रिटर्न की आंतरिक दर अक्सर बड़ी राशि  का निर्माण कर सकती है, तथ्य यह है कि भविष्य में इस तरह की  रिटर्न के लिए कारक छोटे या दुर्गम हो  सकते  हैं। इसके अलावा, औसत रिटर्न की गणना पैसे के समय मूल्य में  निर्भर नहीं है,  अर्थात, आज के समय में एक सौ रुपए का शायद अगले 1 साल   की तुलना में अधिक मूल्य है। इन दोषों के कारण, जो कि औसत रिटर्न में निहित हैं, निवेशकों के साथ-साथ विश्लेषक भी   कैशवेट रिटर्न या  रेखागणित माध्य का उपयोग मूल्यांकन के लिए वैकल्पिक मीट्रिक के रूप में करते हैं  ।

क्या आप को निवेश से पहले निवेश साधन के औसत रिटर्न पर विचार करना चाहिए?

हालांकि यह ध्यान रखने योग्य है कि पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं है, ऐतिहासिक रिटर्न समय के साथ निवेश की प्रगति के बारे में  उम्मीदें  बढ़ा सकता है। पिछले 15 वर्षों में औसत वार्षिक  रिटर्न भविष्य के परिणामों के सबसे  सही अनुमानों में से एक है। अल्पकालिक परिणाम व्यापक रूप से भिन्न होते हैं, और पिछले 10 वर्षों को देखते हुए भी हमेशा पूरी तस्वीर  प्रस्तुत नहीं करते हैं।

निष्कर्ष

वित्तीय विश्लेषकों और निवेशकों को निवेश उपकरणों का मूल्यांकन और तुलना करने के लिए साधनों की आवश्यकता होती है ।  अलग प्रकार के निवेश की तुलना, स्टॉक और बांड से अचल संपत्ति, वस्तुओं और विदेशी मुद्राओं तक, यह आवश्यक हो सकता है। किसी विशिष्ट निवेश में पैसे लगाने का निर्णय लेने से पहले,   निवेशकों के लिए औसतन रिटर्न रेट प्रक्रिया  इस बारे में जानने का एक अच्छा विकल्प है।  रिटर्न रेट संपत्ति के ऐतिहासिक प्रदर्शन   को दर्शाती है, और एक निवेशक या विश्लेषक को एक अच्छे प्रदर्शन की उम्मीद  दे सकती है । औसत  रिटर्न एक सरल अनुपात है जो स्टॉक या सिक्योरिटी के लिए ऐतिहासिक रिटर्न में  अंतर्दृष्टि प्रदान करता है और बताता है कि कंपनी पोर्टफोलियो का रिटर्न क्या है।