निवेश करने से पहले, आपको विभिन्न बाजार उपकरणों से अवगत होना चाहिए। यदि आप अपनी निवेश यात्रा शुरू करने वाले हैं, तो आपको इस शब्द से परिचित होना होगा: बॉन्ड सोच रहे हैं कि बॉन्ड क्या हैं? खैर, यहां बॉन्ड के बारे में एक व्यापक गाइड दी गई है।

बॉन्ड का अर्थ

बॉन्ड ऋण उपकरण हैं, जिससे कॉरपोरेट्स और सरकार जैसी विभिन्न संस्थाओं को बाजार से धन जुटाने की इजाजत मिलती है। इन फंडों का उपयोग व्यापार या बुनियादी ढांचे के विकास के विस्तार के लिए किया जा सकता है। इसके अलावा, संस्थाएं धन का उपयोग लंबी अवधि के निवेश की लागत को पूरा करने या मौजूदा व्यय के वित्तपोषण के लिए कर सकती हैं। जबकि बॉन्ड और शेयर दोनों पूंजी बाजार उपकरण हैं, शेयरों में निवेश कंपनी का आंशिक-स्वामित्व प्रदान करता है। लेकिन बॉन्ड कंपनी में एक क्रेडिट हिस्सेदारी के साथ आते हैं। दूसरे शब्दों में, कंपनी उधारकर्ता बन जाती है और आप ऋणदाता हैं।

बॉन्ड का अर्थ को समझने के लिए, आपको यह भी ध्यान रखना चाहिए कि उधार लेने वाली इकाई आपको पूर्व निर्धारित परिपक्वता तिथि पर मूलधन का पुनर्भुगतान करती है। साथ ही, समझौते की शर्तों के अनुसार नियमित अंतराल पर मुख्य राशि पर ब्याज भुगतान – जिसे कूपन भुगतान कहा जाता है, किया जाता है। कूपन का भुगतान मासिक, अर्धवार्षिक, या वार्षिक आधार पर किया जा सकता है।

बॉन्ड का अर्थ जानने के बाद, आपको यह भी याद रखना चाहिए कि बॉन्ड अनिवार्य रूप से सुरक्षित निवेश उपकरण हैं, और न्यूनतम जोखिम लाते हैं।

भारत में बॉन्ड के प्रकार

बॉन्ड और इसके प्रकार के बारे में अधिक जानने के लिए, यहां देश के विभिन्न प्रकार के बॉन्डों पर पर एक नज़र डाली गई हैः

सरकारी प्रतिभूतियां:

ये बॉन्ड राज्य या केंद्र सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं। यह सबसे सुरक्षित निवेश साधनों में से एक है क्योंकि क्रेडिट धोखाधड़ी के खतरे को समाप्त कर दिया जाता है।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड:

ये सरकार की ओर से भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा जारी की गई सरकारी प्रतिभूतियां हैं। ये भौतिक सोने के लिए एक विकल्प हैं, और सोने के ग्राम में प्रदर्शित किए जाते हैं।

पूंजी लाभ बॉन्ड:

ये भी सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं। यहां, आप अपने पूंजी लाभ को विशिष्ट बॉन्ड में स्थानांतरित कर सकते हैं। ये बॉन्ड पूंजी लाभ कर से छूट प्रदान करते हैं, बशर्ते आपने पूंजी लाभ प्राप्त होने की तारीख से छह महीने के भीतर उन में निवेश किया हो।

कॉर्पोरेट बॉन्ड:

ये कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं और ब्याज की अपेक्षाकृत उच्च दर प्रदान करते हैं। लेकिन इनमें क्रेडिट जोखिम शामिल होता है।

परिवर्तनीय बॉन्ड:

पूर्व निर्धारित नियमों और शर्तों के अनुसार, इन बांडों को स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता है।

बॉन्ड क्या है?इसके बारे में अधिक जानने के लिए, यहां पर रिटर्न के आधार पर बॉन्ड का वर्गीकरण दिया गया है:

निश्चित ब्याज बॉन्ड:

इनमें बॉन्ड के कार्यकाल में पूर्व निर्धारित ब्याज दर है। इन बॉन्ड का लाभ यह है कि वे एक निश्चित ब्याज प्रदान करते हैं, चाहे बाजार की स्थितियों कुछ भी क्यों न हो।

फ्लोटिंग ब्याज बॉन्ड:

इन बांडों में ब्याज की लचीली दरें होती हैं, जो बदले में, बाजार चर की एक विस्तृत श्रृंखला पर आकस्मिक होती हैं।

मुद्रास्फीति से जुड़े बॉन्ड:

ये बॉन्ड कूपन दर और अंकित मूल्य पर मुद्रास्फीति के प्रभाव से निवेशक को बचाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। हालांकि, निश्चित ब्याज दर बॉन्ड की तुलना में इनमें कूपन दर कम है।

बॉन्ड मूल्यांकन क्या है?

बॉन्ड मूल्यांकन बॉन्ड का सैद्धांतिक निष्पक्ष मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक जटिल गणितीय प्रक्रिया है। बॉन्ड मूल्यांकन निर्धारित करने के चरणों में बॉन्ड के नकद प्रवाह, और परिपक्वता पर बॉन्ड का मूल्य, या अंकित मूल्य की गणना शामिल है। बॉन्ड मूल्यांकन का प्रमुख लाभ यह है कि यह आपको यह जानने की अनुमति मिल सकती है कि बॉन्ड एक व्यवहार्य निवेश साधन है या नहीं। इस प्रक्रिया के लिए एक महत्वपूर्ण कारक छूट दर जानना, या परिपक्वता अनुपात के लिए लाभ है।

परिपक्वता से लाभ का अनुपात क्या है?

जब आप बॉन्ड खरीदते हैं तो कूपन/ब्याज दर पूर्व निर्धारित होती है। उदाहरण के लिए, 1,000 रुपये के अंकित मूल्य और 6% की वार्षिक ब्याज दर वाला एक बॉन्ड आपको 60 रुपये का ब्याज प्रदान करेगा। यदि आपने बॉन्ड प्राथमिक बाजार (सीधे जारीकर्ता से) से खरीदा है, तो बॉन्ड उसके अंकित मूल्य पर जारी किया जाता है।रिटर्न की दर कूपन दर के समान है।

हालांकि,यदि आप, द्वितीयक बाजार से बॉन्ड खरीदते हैं, तो खरीदी या बेचे जा रहे बॉन्ड की कीमत – इसके अंकित मूल्य से अधिक या कम हो सकती है। अंकित मूल्य से अधिक या कम होने पर, रिटर्न मूल ब्याज दर से भी अधिक या कम होगा।बॉन्ड के लिए इस रिटर्न या लाभ का प्रतिनिधित्व परिपक्वता के साथ लाभ के अनुपात के माध्यम से किया जाता है। उदाहरण के लिए, अपने अंकित मूल्य की तुलना में अधिक कीमत पर बिकने वाले एक बॉन्ड का परिपक्वता के साथ लाभ का अनुपात उच्च होगा।

बॉन्ड में निवेश करने से पहले ध्यान में रखी जाने वाली चीजें

निवेश करने से पहले, बॉन्ड और इसके उपयोग पर विचार करने के लिए महत्वपूर्ण कारकों को जाने बिना अधूरा होगा। यहाँ पर एक नज़र डाली गई है:

पक्ष और विपक्ष का आकलन करें:

बॉन्ड दीर्घकालिक निवेश उपकरण हैं जो सुनिश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं, और पोर्टफोलियो विविधीकरण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। ये अपेक्षाकृत जोखिम मुक्त हैं। हालांकि, बॉन्ड के कुछ नुकसान हैं, जैसे स्टॉक निवेश की तुलना में कम रिटर्न प्रदान करना और रिटर्न मुद्रास्फीति से संबंधित जोखिमों के प्रति कमजोर होना। क्या अच्छा है, बॉन्ड स्टॉक की ही लिक्विड रूप में नहीं होते हैं। इसका मतलब यह है कि आपको इसे- पसंदीदा कीमत पर – परिपक्वता से पहले बेचना मुश्किल लग सकता हैं।

जोखिमों का आकलन करें:

न्यूनतम जोखिम वाले बांड में निवेश करने के लिए, आपको किसी कंपनी की क्रेडिट रेटिंग देखना होगा। उदाहरण के लिए, क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा ‘AAA‘ रेटिंग वाली कंपनियां भरोसेमंद हो सकती हैं। उच्च रेटिंग का मतलब है कि कंपनी के पास अपने क्रेडिट दायित्वों से इनकार का जोखिम अपेक्षाकृत कम है।आपको यह विश्लेषण भी करना चाहिए कहीं इसमें कॉल जोखिम, या ऐसा कोई परिदृश्य तो नहीं है जहां कंपनियों नकारात्मक बाजार कारकों के कारण अपने बांड वापस लेती हैं।

अपने निवेश उद्देश्य पर विचार करें:

आपका निवेश उद्देश्य और जोखिम भूख बांड में निवेश के साथ एक ताल में होना चाहिए। बांड में अपने निवेश को और अधिक विविधता देने के लिए, आप विभिन्न प्रकार के बॉन्ड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं, जिसमें विभिन्न परिपक्वता तिथियां हैं।आप ऋण म्यूचुअल फंड के माध्यम से ऋण बाजार में भी प्रवेश कर सकते हैं।

निष्कर्ष

इस प्रकार, आप विभिन्न प्रकार के बॉन्ड में निवेश करना चुन सकते हैं, जो अनिवार्य रूप से विभिन्न संस्थाओं द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियां हैं। हालांकि, केवल यह जानना ही पर्याप्त नहीं है कि बॉन्ड क्या है और इनके उपयोग हैं । अपनी निवेश यात्रा में, केवल एक विश्वसनीय और योग्य स्टॉकब्रोकिंग फर्म पर भरोसा करना याद रखें। डीमैट और ट्रेडिंग खातों, अत्याधुनिक प्रौद्योगिकी द्वारा संचालित निर्बाध डिजिटल प्लेटफॉर्मों, व्यापक बाजार रिपोर्ट, विशेषज्ञ सलाहकार, और आदि जैसी सुविधाओं के लिए देखें।