त्रिकोणीय आर्बिट्रेज: तीन मुद्राओं में व्यापार कैसे करें
यदि आप व्यापार के लिए नए हैं, तो मध्यस्थता की अवधारणा को समझने से आपको कई पहेलियों को हल करने में मदद मिलेगी।
आर्बिट्रेजिंग एक विधि है जो कई व्यापारियों द्वारा अलग–अलग बाजारों में अंतर्निहित मूल्य अंतर से लाभ कमाने के लिए अपनाया जाता है। आर्बिट्रेजिंग कई रूप ले सकते हैं, और यह सुरक्षा बाजार की तुलना में विदेशी मुद्रा बाजार या विदेशी मुद्रा बाजार में अधिक आम है। त्रिकोणीय मध्यस्थता में एक साथ तीन मुद्राओं में व्यापार शामिल है। व्यापारी तीन विदेशी मुद्राओं के बीच मूल्य विसंगतियों का लाभ लेने की कोशिश, एक लाभ बैग करने के लिए।
मुद्रा बाजार में, सबसे आम दो–बिंदु या दो–मुद्रा मध्यस्थता है, जब एक मुद्रा दूसरे के खिलाफ बेचा/खरीदी जाती है। ऐसा तब होता है जब विक्रेता एक बिक्री मूल्य के लिए पूछता है जो खरीदार की अपेक्षा से कम है, जिससे नकारात्मक प्रसार होता है। यह वास्तविकता में होने की तुलना में एक काल्पनिक स्थिति की तरह है – उच्च अस्थिरता और कम मात्रा वाले बाजार में होने वाली।
त्रिकोणीय मध्यस्थता में, व्यापारी आधार मुद्रा के रूप में तीसरी मुद्रा का उपयोग करके, एक मुद्रा खरीदने और दूसरे को बेचने, तीन एक साथ ट्रेडों को रखेगा। यह कैसे होता है? मध्यस्थता का अवसर तब उत्पन्न होता है जब विनिमय दर और उद्धृत क्रॉस–एक्सचेंज दर के बीच विसंगतियां होती हैं। स्थिति तब हो सकती है जब एक विशिष्ट मुद्रा एक मुद्रा के खिलाफ overvalued है लेकिन दूसरे के खिलाफ इसका सही मूल्यांकन नहीं किया जाता है। सबसे अधिक कारोबार त्रिकोणीय मध्यस्थता संयोजनों में से एक EUR/USD, USD/GBP, और EUR/GBP है, लेकिन अवसर किसी भी संयोजन के लिए उत्पन्न हो सकता है।
एक उदाहरण की मदद से स्थिति को समझना मदद कर सकता है।
मान लीजिए, किसी विशेष तिथि पर, EUR/USD 0.8667 की दर से व्यापार कर रहा है।
अमरीकी डालर/GBP के बीच विनिमय दर 1.5027 है
और, 1.3020 के लिए यूरो/जीबीपी उपरोक्त परिदृश्य में, यूरो पाउंड के खिलाफ इसका सही मूल्यांकन नहीं किया गया है, जिससे मध्यस्थता के लिए एक अवसर पैदा हो रहा है।
आप क्रॉस–मुद्रा दर = 0.8667x 1.5027 या 1.3024 की गणना कर सकते हैं
त्रिकोणीय मध्यस्थता प्रसार आरंभ करने के लिए, व्यापारी को निम्नलिखित कार्य करना चाहिए।
यूरो के लिए डॉलर बेचते हैं, जबकि एक साथ तालाबों के लिए यूरो बेचते हैं। और अंतिम चरण पूरा करने के लिए, डॉलर के लिए पाउंड बेचते हैं। यहां बताया गया है कि यह कैसे होता है।
$1000,000 x 0.8667= €8,66,700 यूरो के लिए डॉलर बेचना
पाउंड के लिए यूरो बेचना €8,66,700 x 1.3020 = £11,28,443
डॉलर के लिए पाउंड बेचना £11,28,443 x 1.5027 = $16,95,711
त्रिकोणीय मध्यस्थता को व्यवस्थित करने की प्रक्रिया में कई कदम शामिल हैं।
— त्रिकोणीय मध्यस्थता अवसर की पहचान करना – यह तब होता है जब उद्धृत विनिमय दर क्रॉस–मुद्रा विनिमय दर से मेल नहीं खाती
— क्रॉस–रेट और निहित क्रॉस–रेट के बीच अंतर की गणना करना
— यदि ऊपर दिए गए चरण में गणना की गई कीमतों पर कोई अंतर मौजूद है, तो अन्य मुद्रा के लिए आधार मुद्रा का व्यापार करें
— अगले कदम एक तिहाई के लिए दूसरी मुद्रा व्यापार शामिल
— अंतिम चरण में, व्यापारी तीसरी मुद्रा को प्रारंभिक मुद्रा में वापस धर्मान्तरित करता है, और व्यापार में शामिल लागतों की गणना के बाद, शुद्ध लाभ कमाता है
जोखिम कारकों को ध्यान में रखते हुए
त्रिकोणीय मध्यस्थता एक जोखिम–कम व्यापारिक अवसर है, जहां व्यापारी को परिसंपत्ति मूल्य में सीमांत अंतर से लाभ होता है। लेकिन वहाँ कुछ निहित शामिल जोखिम हैं।
त्रिकोणीय मध्यस्थता महत्वपूर्ण प्रारंभिक निवेश शामिल है, मुख्य रूप से क्योंकि मुद्राओं के बीच मूल्य अंतर आमतौर पर संकीर्ण है। पर्याप्त लाभ कमाने के लिए, आपको बड़ी मात्रा में व्यापार करने की आवश्यकता होगी। मार्जिन का उपयोग करने से आपके जोखिम को कई गुना बढ़ जाएगा।
इसके बाद, ये अवसर जैसे ही गायब हो जाते हैं– कुछ मिलीसेकंड से कुछ सेकंड तक स्थायी होते हैं। मुद्रा बाजार विसंगतियों के लिए काफी तेजी से समायोजित करते हैं। इस वजह से, जो कोई भी मध्यस्थता व्यापार को अपनाना चाहता है उसे एल्गोरिथम आधारित स्वचालित व्यापार मंच की आवश्यकता होगी।
निष्कर्ष
आर्बिट्रेजिंग अवसर की एक छोटी सी खिड़की है जो बाजार की अक्षमता के कारण उत्पन्न होती है। एक आदर्श स्थिति के तहत, जहां कीमतें खोजा जा जा सकती हैं, मध्यस्थता के अवसर नहीं होने चाहिए। फिर भी, त्रिकोणीय मध्यस्थता संभावनाएं दुर्लभ हैं। त्रिकोणीय मध्यस्थता अवसर की पहचान करने के लिए, आपको उन्नत स्वचालित ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर की आवश्यकता होगी। यह सॉफ्टवेयर एक व्यापार आरंभ होगा जब विशिष्ट मापदंड पूरा कर रहे हैं।
अपेक्षाकृत कम जोखिम के कारण, त्रिकोणीय मध्यस्थता एक लाभ कमाने के लिए एक प्रभावी तरीका है जब बाजार की स्थितियों की अनुमति है।
