रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड (आरओआईसी) और रिटर्न ऑन इन्वेस्टेड कैपिटल (आरओसीई) के बीच अंतर

मौलिक विश्लेषण एक शानदार तकनीक होती है जो आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देती है कि क्या कंपनी आर्थिक रूप से मजबूत और स्थिर है। यह आपको कंपनी के मौलिक रूप से मजबूत होने या न होने के आधार पर निवेश के फैसले लेने में सक्षम बनाती है। लाभप्रदता अनुपातों की गणना और विश्लेषण करना कंपनियों पर मौलिक विश्लेषण करने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक होता है।

अधिक विशेष रूप से, रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड (आरओसीई) और रिटर्न ऑन इंवेस्टेड कैपिटल (आरओआईसी) दो लाभप्रदता अनुपात होते हैं जो आपको कंपनियों की वित्तीय मजबूती का एक अच्छा विचार दे सकते हैं। यहाँ सब कुछ है जो आपको इन अनुपातों और उनके बीच के अंतर के बारे में पता होना चाहिए।

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड (आरओआईसी) क्या है?

निम्नलिखित सूत्र के साथ, आप आसानी से एक कंपनी के लिए नियोजित पूंजी पर वापसी की गणना कर सकते हैं। 

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड (आरओआईसी) एक वित्तीय मीट्रिक है जो आपको यह निर्धारित करने में मदद करती है कि एक कंपनी तब कितनी कुशल है जब उसके द्वारा नियोजित पूंजी का उपयोग करके राजस्व उत्पन्न करने की बात आती है। एक उच्च आरओसीई आंकड़ा हमेशा लाभदायक होता है, क्योंकि यह बताता है कि एक कंपनी राजस्व और मुनाफे को उत्पन्न करने वाली नियोजित पूंजी का उपयोग करने में अत्यधिक कुशल होती है। 

नीच दिए गए सूत्र के साथ, आप आसानी से किसी कंपनी के लिए कैपिटल एम्प्लॉइड पर रिटर्न की गणना कर सकते हैं।

आरओसीई = ब्याज और कर से पहले की कमाई (ईबीआईटी) ÷ पूंजी नियोजित

जहाँ, 

पूंजी नियोजित = शेयरधारकों की इक्विटी + दीर्घकालिक ऋण देनदारियों

(या) 

पूंजी नियोजित = कुल संपत्ति – वर्तमान देनदारियों

रिटर्न ऑन इन्वेस्टेड कैपिटल (आरओसीई) क्या है?

इन्वेस्टेड कैपिटल (आरओआईसी) पर रिटर्न एक अन्य वित्तीय मीट्रिक है जो मापता है कि निवेश की गई पूंजी का उपयोग करके कंपनी कितनी अच्छी आय अर्जित करती है। यह निवेशकों को संभावित रिटर्न निर्धारित करने की अनुमति देता है जो उन्हें किसी कंपनी में अपने निवेश से अर्जित करने के लिए मिलती है। आरओसीई के समान, एक उच्च आरओआईसी आंकड़ा दर्शाता है कि कंपनी के निवेशकों द्वारा निवेश किए गए धन का उपयोग करके राजस्व उत्पन्न करने में एक कंपनी अत्यधिक कुशल है।

किसी कंपनी के लिए रिटर्न ऑन इनवेस्टेड कैपिटल की गणना करने के लिए उपयोग किया जाने वाला सूत्र इस प्रकार है।

आरओआईसी = कर के बाद शुद्ध लाभ ÷ इन्वेस्टेड कैपिटल 

जहाँ, 

निवेशित पूंजी = अचल संपत्तियां + अमूर्त संपत्तियां + वर्तमान परिसंपत्तियां — वर्तमान देनदारियों — नकद

आरओसीई और आरओआईसी के बीच क्या अंतर होता है?

अब जब आप समझ गए हैं कि आरओसीई और आरओआईसी क्या हैं तो आइए इन दोनों लाभप्रदता अनुपातों के बीच के प्रमुख अंतरों पर एक नज़र डालते हैं। 

विवरण रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड (आरओआईसी) रिटर्न ऑन इन्वेस्टेड कैपिटल (आरओआईसी)
मेट्रिक्स को ध्यान में रखना आरओसीई  अकाउंट  में कंपनी की परिचालन आय होती है, यानि ब्याज और कर (ईबीआईटी) से पहले आय का आंकलन करता है। आरओआईसी कंपनी के कुल मिलाकर शुद्ध लाभ को ध्यान में रखता है जो सभी करों और लाभांश के भुगतान के बाद रहता है।
पूंजी का अंश मानना रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड सभी पूंजियों पर विचार करता है जो एक कंपनी अपने व्यवसाय में  इस्तेमाल करती है।

इसमें शेयरधारकों की इक्विटी और अन्य दीर्घकालिक ऋण दायित्व शामिल होती हैं जैसे कि ऋण और उधार जो एक कंपनी ने अपने व्यवसाय को आगे बढ़ाने के लिए लिया है।

आरओसीई भी राजस्व उत्पादन के अलावा अन्य गतिविधियों के लिए कंपनी द्वारा प्रयुक्त पूंजी पर विचार करता है।

रिटर्न ऑन इन्वेस्टेड कैपिटल केवल उस पूंजी को मानता है जो माल और सेवाओं के उत्पादन के लिए कंपनी द्वारा निवेश और सक्रिय रूप से इस्तेमाल की जाती है।

यह मुख्य रूप से क्यों है, जो केवल एक ही कंपनी के लिए एक कंपनी द्वारा किए गए निवेश को इन रेवेन्यू जनरेट करने के लिए रेवेन्यू, फिक्स्ड एसेट्स, अमूर्त एसेट्स, और एक कंपनी के करंट एसेट्स पर विचार करता है।

परिप्रेक्ष्य आरओसीई एक महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपात है जिसका उपयोग कंपनी के परिप्रेक्ष्य से चीजों को देखने के लिए किया जाता है। 

यह एक निवेशक की तुलना में कंपनी के लिए अधिक उपयोगी होता है।

आरओआईसी, एक वित्तीय मीट्रिक के रूप में, एक निवेशक के परिप्रेक्ष्य से चीजों को देखने के लिए इस्तेमाल किया जाता है। 

यह निवेशकों के लिए अधिक उपयोगी है क्योंकि यह उन्हें उस संभावित रिटर्न को निर्धारित करने में सक्षम बनाता है जो वे उस पूंजी से प्राप्त करने के लिए संभव हैं जो उन्होंने निवेश किया है।

मीट्रिक संकेत देना रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉइड कंपनी के प्रबंधन की योग्यता का एक अच्छा संकेतक है जब यह राजस्व उत्पन्न करने के लिए आता है। रिटर्न ऑन इनवेस्टेड कैपिटल कंपनी की परिचालन परिसंपत्तियों की उत्पादकता का एक अच्छा संकेतक होता है।
स्कोप चूंकि आरओसीई एक कंपनी में नियोजित सभी पूंजी पर विचार करता है, इसलिए इसका स्कोप आरओआईसी की तुलना में बहुत बड़ा होता है। चूंकि आरओआईसी एक कंपनी (निवेश पूंजी) द्वारा नियोजित पूंजी का केवल एक छोटा सबसेट मानता है, इसलिए इसका दायरा आरओसीई की तुलना में अधिक परिष्कृत और सटीक होता है।

निष्कर्ष

यह सब देखते हुए, आरओसीई और आरओआईसी दो बहुत ही महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपात हैं जो मामूली अंतर के बावजूद एक दूसरे के समान हैं। यह बताते है कि यहां एक महत्वपूर्ण बिंदु है जिसे आपको ध्यान देना चाहिए। ये अनुपात विनिर्माण संस्थाओं जैसे पूंजी गहन व्यापार संचालन वाली कंपनियों के लिए अच्छे हैं। आरओसीई और आरओआईसी का दायरा सेवा आधारित कंपनियों के संबंध में काफी सीमित है।