शेयर बाजार हजारों व्यापारियों से मिलकर बनी जटिल प्रणालियां हैं। किसी भी समय, ऐसे सैकड़ों लोग स्टॉक्स को खरीदने और बेचने वाले हैं जिनके पास व्याप्त रूप से विपरीत विचार हैं। शेयर बाजार बदलावों की समझ बनाने के लिए और प्रतिभागियों को सूचित निर्णय लेने में मदद करने के लिए कई मेट्रिक्स, चार्ट और अनुपात विकसित किए गए हैं। तकनीकी उपकरणों के कुशल उपयोग के लिए व्यापक संदर्भ को समझा जाना चाहिए। सापेक्ष शक्ति तुलना एक ऐसी तकनीक है जिसका उपयोग निवेश करने में यह सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है कि किसी विशेष शेयर या प्रतिभूति का किसी अन्य प्रतिभूति, क्षेत्र या बेंचमार्क की तुलना में अधिक मूल्यांकन या कम मूल्यांकन किया गया है।

सापेक्ष शक्ति को समझना

सापेक्ष शक्ति तुलना व्यापक मूल्य निवेश रणनीति के एक घटक के रूप में परिभाषित कियाजा सकता है। जबकि मूल्य निवेश उन स्टॉक्स की पहचान करने पर केंद्रित है जो आंतरिक रूप से कम मूल्यांकन किए जाते हैं और उन्हें उच्च कीमत पर बेचते हैं, तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति उन स्टॉक्स की तलाश करती है जो काफी सही मूल्यांकित हो लेकिन उच्च कीमत पर बेचे जा सके। निवेशक सापेक्ष ताकत तुलना प्रभावी होने के लिए मानते हैं कि प्रचलित प्रवृत्ति जारी रहेगी। यदि प्रचलित प्रवृत्ति अचानक उलट जाये, निवेशकों को शायद वृद्धि जो नुकसान का कारण बन सकता है एहसास करने के लिए पर्याप्त समय न मिले।

सापेक्ष शक्ति तुलना बाजार स्थिरता के लंबे समय के दौरान विशेष रूप से प्रभावी है क्योंकि यह एक प्रचलित शक्ति की निरंतरता पर आशा रखती है। 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट जैसे अचानक अवरोधों की स्थिति में, तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति प्रभावशीलता खो सकती है। हालांकि सापेक्ष शक्ति तुलना शेयर बाजार निवेशकों द्वारा काफी हद तक उपयोग की जाती है, लेकिन इसका उपयोग अन्य परिसंपत्ति वर्गों के लिए भी किया जा सकता है।

गणना कैसे करें?

जैसा कि नाम से पता चलता है, सापेक्ष शक्ति आपको किसी अन्य प्रतिभूति या सूचकांक की तुलना में प्रतिभूति की ताकत के बारे में बताती है। यह एक अनुपात द्वारा दर्शाया जाता है। तुलनात्मक प्रतिभूति द्वारा आधार प्रतिभूति की कीमत को विभाजित करके सापेक्ष शक्ति तुलना आसानी से की जा सकती है। उदाहरण के लिए, आप एक शेयर एक्सवाईजेड की सापेक्ष शक्ति चाहते हैं। एक्सवाईजेड की तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति प्राप्त करने के लिए, आपको बीएसई सेंसेक्स के साथ एक्सवाईजेड के वर्तमान बाजार मूल्य को विभाजित करना होगा। यदि आप सेन्सेक्स को भाजक के रूप में उपयोग करते हैं, तो आपको बेंचमार्क सूचकांक की तुलना में एक्सवाईजेड का तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति संकेतक मिलेगा। उपयोग संशोधित किया जा सकता है और क्षेत्रीय सूचकांक, के साथ अन्य प्रतिभूतियों का भी उपयोग किया जा सकता है।

सापेक्ष शक्ति तुलना के प्रकार

प्रतिभूति की तुलनात्मक सापेक्ष ताकत विभिन्न प्रकार के हो सकती है जो कि उपयोग किए जा रहे विभाजक के आधार पर होती है। आम तौर पर, पोर्टफोलियो प्रबंधक बेंचमार्क के संबंध में शेयर की सापेक्ष ताकत को ध्यान में रखते हैं। हालांकि, सापेक्ष शक्ति तुलना भाजक में एक और प्रतिभूति के साथ भी की जा सकती है। यह आम तौर पर एक ही क्षेत्र के दो स्टॉक्स के साथ किया जाता है। यह अपने साथियों की तुलना में शेयर की सापेक्ष ताकत प्रदान करता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि दो स्टॉक्स की सापेक्ष ताकत तुलना प्रभावी है अगर दो प्रतिभूतियों के प्रदर्शन के बीच एक मजबूत ऐतिहासिक संबंध है। उदाहरण के लिए, आइए हम विचार करें कि दो दूरसंचार स्टॉक्स एक्सवाईजेड और एबीसी हैं। एबीसी द्वारा एक्सवाईजेड की कीमत को विभाजित करके कोई एक्सवाईजेड की सापेक्ष ताकत प्राप्त की सकती है। एक्सवाईजेड का वर्तमान बाजार मूल्य 100 रुपये है, जबकि एबीसी का 500 रुपये है। एक्सवाईजेड की सापेक्ष ताकत 0.2 है।

मूल्य लाभ केवल तभी होता है जब ऐतिहासिक स्तरों को ध्यान में रखा जाता है। मान लीजिए, ऐतिहासिक सापेक्ष शक्ति 0.5 और 1 के बीच होती है, तो यह स्पष्ट है कि एक्सवाईजेड का कम मूल्यांकित है। तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति सूचक को इसके ऐतिहासिक स्तर से बढ़ाने के लिए एक ही रास्ता अंश (एक्सवाईजेड) की कीमत में वृद्धि या भाजक (एबीसी) की कीमत में कमी या एक साथ अंश में वृद्धि और भाजक में कमी है।

निष्कर्ष

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति की गणना करते समय मुश्किल नहीं है, मीट्रिक के उपयोग को जानना महत्वपूर्ण है। तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति सूचक की व्याख्या सूचक के प्रकार के अनुसार भिन्न होती है। बेंचमार्क सूचकांक के साथ सापेक्ष शक्ति तुलना के मामले में, निवेशक उन स्टॉक्स की तलाश करते हैं जो सापेक्ष शक्ति प्रदर्शित कर रहे हो। जोड़े व्यापार के मामले में यानी जब एक शेयर की सापेक्ष ताकत की गणना इसके साथियों के साथ की जाती है, ऊपर एक्सवाईजेड और एबीसी उदाहरण की तरह, व्यापारी प्रचलित मूल्य के आधार पर लंबी और छोटी स्थिति ले सकते हैं। जब एक्सवाईजेड की सापेक्ष शक्ति ऐतिहासिक स्तर से कम है, तो निवेशक एक्सवाईजेड में लंबी स्थिति और एबीसी में छोटी स्थिति ले सकते हैं। अन्य उपकरणों और रुझानों के अनुरूप होने पर सापेक्ष शक्ति तुलना एक प्रभावी तकनीक हो सकती है।