आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत क्या है?
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत बस एक निवेश रणनीति है जो निवेशकों को कम से कम बाजार जोखिम के साथ अधिकतम रिटर्न प्रदान करती है। यह सिद्धांत 1 9 50 के दशक में एक अर्थशास्त्री हैरी मार्कोविट्ज़ द्वारा विकसित किया गया था।
विशेषज्ञ पहले से ही कह रहे हैं कि आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत विशेष रूप से वर्ष 2020 के लिए सबसे उपयुक्त है। यह वर्ष वैश्विक शेयरों और संबंधित प्रतिभूतियों में अस्थिरता के साथ चिह्नित किया गया था। निवेशक जिन्होंने इस सिद्धांत को अपनाया वे अपने लॉन्ग टर्म के निवेश लक्ष्यों को पाने में सक्षम होंगे। वे अधिक जोखिम का सामना करने और रात में अच्छी तरह से सोने और सबसे खराब संभव समय में असमय बेचने से बचने में सक्षम होंगे।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत कैसे काम करता है?
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत आपकी सभी प्रतिभूतियों और परिसंपत्ति वर्गों के विविधीकरण का सुझाव देती है और आपके सभी शेयर्स को एक ही स्थिति में नहीं डालती है। यह विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों के बीच पोर्टफोलियो, विविधीकरण, जोखिम और कनेक्शन के महत्व पर जोर देती है। इस तरह, पूरे पोर्टफोलियो को इस तरह से संतुलित किया जाएगा कि इसका जोखिम निहित परिसंपत्तियों या निवेश के निजी जोखिम से कम रहे।
इसलिए, एक जानकार निवेशक अब कम कीमत वाले स्टॉक और उच्च मूल्य वाले स्टॉक में निवेश करेगा ताकि समय के साथ संभावित वापसी को अधिकतम किया जा सके। जैसा कि एक प्रसिद्ध कहावत कहते हैं, पूरा अपने भागों के योग से अधिक होता है। पोर्टफोलियो में जोखिम हमेशा निजी शेयरों में से किसी को धारण करने में निहित जोखिम से कम होता है, बशर्ते स्टॉक अच्छी तरह से विभाजित हों। साथ ही, आपका पोर्टफोलियो जोखिम और रिवार्ड को इस तरह से संतुलित करने में सक्षम होना चाहिए कि आपको स्वीकार्य स्तर के जोखिम पर अधिकतम रिटर्न मिलता है।
आप इसे कैसे प्राप्त करते हैं?
रणनीतिक संपत्ति आवंटन: एक स्मार्ट पोर्टफोलियो बनाना आवश्यक है जिसमें संपत्ति और निवेश में कोई प्रत्यक्ष सहसंबंध शामिल नहीं होना चाहिए। उन्हें बाजार की स्थितियों के तहत ऊपर या नीचे नहीं ले जाना चाहिए। आप इन निवेशों को अपने पोर्टफोलियो में निश्चित प्रतिशत में शामिल करते हैं। उदाहरण के लिए, शेयर एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में, बॉन्ड की तुलना में जोखिम भरा निवेश हैं। इसलिए स्टॉक और बॉन्ड दोनों से मिलकर पोर्टफोलियो अपेक्षाकृत निचले स्तर के जोखिम के लिए उचित वापसी देता है।
साथ ही, स्टॉक और बॉन्ड ऋणात्मक रूप से सहसंबद्ध होते हैं, जब संपत्ति में से कोई भी एक खराब प्रदर्शन करता है यह आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत रणनीति समग्र पोर्टफोलियो में पर्याप्त नुकसान को कम करती है|
निवेश स्तर में, विदेशी स्टॉक और स्मॉल–कैप स्टॉक आमतौर पर बिग–कैप के शेयरों की तुलना में अधिक जोखिम में होते हैं। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के बाद, आप एस एंड पी 500 जैसे बेंचमार्क की तुलना में संभावित रूप से ऊपर–औसत रिटर्न प्राप्त करने के लिए तीनों को जोड़ सकते हैं।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत दिशानिर्देशों के साथ गठित म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो में निम्न शामिल हो सकते हैं: 30 प्रतिशत बिग–कैप स्टॉक, 15 प्रतिशत स्मॉल–कैप स्टॉक, 15 प्रतिशत विदेशी स्टॉक, 30 प्रतिशत मध्यवर्ती बौंड, 5 प्रतिशत कैश/मनी मार्केट।
नियमित रूप से अपने पोर्टफोलियो का आकलन करना और इसे पुन: संतुलित करना या इसे अपने मूल परिसंपत्ति आवंटन में वापस लाना आवश्यक है। इससे आपको कुछ संपत्तियों को ओवरहाल करने और अपने निवेश लक्ष्यों के साथ अपने होल्डिंग्स को समन्वयित रखने में मदद मिलेगी।
टू-फंड प्रमेय
एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में दो अलग–अलग फंड रख सकता है– एक शेयरों के साथ और दूसरा बॉन्ड वाला। इससे उसे प्रक्रिया को सरल बनाने में मदद मिलेगी। उन्हें कोई व्यक्तिगत स्टॉक नहीं चुनना पड़ेगा। टू–फंड पोर्टफोलियो में 50 प्रतिशत बिग-कैप, मिड–कैप और स्मॉल–कैप शेयर, और कॉरपोरेट बॉन्ड, अल्पावधि, मध्यम अवधि और मध्यवर्ती सरकारी बॉन्ड में 50 प्रतिशत होंगे।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत की विशेषताएं और लाभ
— एक शौकिया निवेशक को आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत से लाभान्वित किया जाता है क्योंकि उनके पास पोर्टफोलियो की खुद को अनुमान लगाने और बनाने की क्षमता नहीं होती है। यह सिद्धांत उसे संतुलित पोर्टफोलियो बनाने में मदद करता है।
— विभिन्न असंबंधित परिसंपत्ति वर्गों में अपने निवेश को फैलाने से आपके निवेश का जोखिम कम हो जाता है।
— विश्लेषण की मदद से संपत्ति जो कम प्रदर्शन कर रही हैं या अत्यधिक जोखिम वाले हैं, उन्हें एक नए तरीके से देखा जा सकता है और प्रतिस्थापित किया जा सकता है।
— स्टॉक निवेशक सरकारी बॉन्ड ईटीएफ में अपने विभागों का एक छोटा सा हिस्सा डालकर जोखिम को कम करने के लिए आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत का उपयोग कर सकते हैं।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के नुकसान
— आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत हमेशा प्रामाणिक प्रतीत नहीं हो सकती है क्योंकि यह वर्तमान डेटा पर आधारित नहीं है। जोखिम, इनाम और सहसंबंध की इसकी अवधारणाएं ऐतिहासिक डेटा से ली गई हैं। आज के दिन और समय में यह प्रासंगिक नहीं हो सकता है।
— आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत बाजार व्यवहार के बारे में धारणाओं के मानक सेट पर आधारित है। ये धारणाएं वर्तमान अस्थिर बाजार वातावरण में प्रासंगिक नहीं हो सकती हैं।
— विशेषज्ञों का कहना है कि आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत ने ऋणात्मक जोखिम के बजाय विचरण के आधार पर पोर्टफोलियो का मूल्यांकन किया।
— यह एक बहु–अवधि की दुनिया में एकल अवधि का मॉडल है।
क्या आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के अन्य विकल्प हैं?
वे निवेशक जो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत की खरीद–और–पकड़ प्रकृति से सहज नहीं हैं, सामरिक परिसंपत्ति आवंटन का विकल्प चुन सकते हैं। सामरिक परिसंपत्ति आवंटन के साथ, आप अपने पोर्टफोलियो में तीन मुख्य परिसंपत्ति वर्ग– स्टॉक, बॉन्ड और नकदी को जोड़ सकते हैं। फिर आप वापसी को अधिकतम करने और जोखिम को कम करने के लिए तकनीकी विश्लेषण और प्रवृत्तियों के आधार पर परिसंपत्तियों को समायोजित और संतुलित कर सकते हैं। कुछ निवेशक दोनों दृष्टिकोणों को भी जोड़ते हैं और दोनों रणनीतियों के लाभ उठाते हैं।
निष्कर्ष
जबकि विविधीकरण महत्वपूर्ण है और कई निवेशक आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत की कसम खाते हैं, यह अभी भी फ़ायदे में नहीं है। विशेषज्ञों का निवेश की दुनिया में कहना है कि अनुभव, दृष्टि और विशेषज्ञ निर्णय सबसे ज्यादा मायने रखते हैं| इसलिए आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत का पालन करना उचित है। लेकिन अगर आप एक महत्वपूर्ण निवेश करने से पहले अपने अन्दर की आवाज़ जान गए तो इससे मदद मिलेगी। यदि आपको अपने निवेश पोर्टफोलियो के लिए कोई सलाह चाहिए तो आप हमेशा एंजेल वन टीम से संपर्क कर सकते हैं।
