IPO ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન વર્સસ લિસ્ટિંગ ગેઇન

IPOs અથવા પ્રારંભિક જાહેર ઑફર સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ (લિસ્ટીંગ) કરવા માટે કંપનીઓ દ્વારા બહાર લાવવામાં આવતી નવી સમસ્યાઓ છે. IPO સબ્સ્ક્રિપ્શન <n1> કેટેગરીમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે અને પછી સંપૂર્ણ ઓવરસબ્સ્ક્રીપ્શન  નું નિર્ણય કરવામાં આવે છે. જ્યારે તમે IPO વિશે વાંચી છે ત્યારે તેનો અર્થ એ છે કે IPO માટેની અસલી માંગ સપ્લાય કરતાં વધુ હતી. તેથી, જો સમસ્યાની સાઇઝ 10 લાખ હતી અને 1 કરોડ શેર માટે વાસ્તવિક માંગ હતી, તો આઈપીઓને 10 વખત સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે, વધુ ઓવરસબ્સ્ક્રીપ્શન એ વધુ રોકાણકારના હિતનું સંકેત છે અને તે સ્ટૉકની લિસ્ટિંગ કિંમત પર અસર કરે છે.

IPO ઓવરસબસ્ક્રિપ્શનનો અર્થ શું છે?

1. ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન સામાન્ય રીતે માંગનું પરિબળ છે.
2. મજબૂત બ્રાન્ડ નામ અને વાજબી મૂલ્યાંકનવાળી કંપનીઓની ગુણવત્તા મુદ્દાઓ સબસ્ક્રિપ્શનમાં મુખ્ય પરિબળો છે.
3. જ્યારે કોઈ IPO મજબૂત ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન અને વાજબી કિંમત પણ મેળવે છે ત્યારે તે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સારી લિસ્ટિંગનો આનંદ માણી શકે છે.

શું ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન ઉચ્ચ લિસ્ટિંગ લાભ તરફ દોરી જાય છે?

1. ઓવરસબ્સ્ક્રીપ્શન અને IPO લિસ્ટિંગ કિંમત વચ્ચે કોઈ સ્થાપિત સંબંધ નથી
2. આપણે જાણીએ છીએ કે ભારતમાં IPO માટેનો લિસ્ટિંગ સમય લગભગ 7 કાર્યકારી દિવસો છે
3. આ સમયગાળા દરમિયાન ફાઇલિંગ પૂર્ણ થઈ જાય છે, અન્ય વૈધાનિક ફાઇલિંગ કરવામાં આવે છે અને સ્ટૉક સૂચિબદ્ધ થાય છે
4. જ્યારે ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન સારા લિસ્ટિંગના કારણો પૈકી એક છેત્યારે તે કિંમત લિસ્ટિંગના સમયે બજારની સ્થિતિઓ વગેરે પર પણ આધારિત રહેશે

જ્યારે કોઈઈસ્યુ ઓવરસબસ્ક્રાઇબ થાય ત્યારે શું થાય છે?

1. જ્યારે કોઈ ઈસ્યુ ઓવરસબસ્ક્રાઇબ થાય છે, ત્યારે તે સ્ટૉક માટે વધારાની માંગનો સંકેત છે. તેનો અર્થ એ છે કે તમે બોલીકર્તાઓને સંપૂર્ણ ફાળવણી આપી શકતા નથી
2. રોકાણકારોની શ્રેણીના આધારે ફાળવણી અલગ હોય છે
3. રિટેલ રોકાણકારો માટે, ફાળવણીના આધારે આ સુનિશ્ચિત કરવામાં આવશે કે શક્ય તેટલા વિશિષ્ટ અરજદારોને IPO ફાળવણી મળશે
4. એચએનઆઈ રોકાણકારો (જેઓ 2 લાખથી વધુ અરજી કરે છે) ના કિસ્સામાં, ઓવરસબસ્ક્રિપ્શનના આધારે ફાળવણી પ્રમાણમાં છે
5. તેથી જો કોઈ એચએનઆઈ 10,000 શેર માટે અરજી કરે છે અને એચએનઆઈ કેટેગરીમાં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન 10 ઘણા છે, તો તેમને 1000 શેરોની ફાળવણી મળે છે
6. સંસ્થાકીય QIBs ના કિસ્સામાં, IPO ફાળવણી વિવેકપૂર્ણ આધારે કરવામાં આવે છે

શું આપણે ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન અને લિસ્ટિંગ લાભ વચ્ચેના સંબંધને સમજવા માટે થોડો ડેટા જોઈ શકીએ છીએ?

ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન અને પોસ્ટ–લિસ્ટની કિંમત વચ્ચેના સંબંધો પર નીચે મુખ્ય રીત છે. છેલ્લા 6 મહિનામાં કેટલાક મુખ્ય IPO પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવ્યું છે

1. તે જોઈ શકાય છે કે લિસ્ટિંગ કિંમતના પરફોર્મન્સ પછી પેલ્ટ્રી અતિરિક્ત સબ્સ્ક્રિપ્શન લેવલ સંબંધિત છે. જીટીપીએલ હેથવે, ખાદીમ અને ન્યૂ ઇન્ડિયા એશ્યોરન્સના કેસો લો. જ્યારે ન્યુ ઇન્ડિયા એશ્યોરન્સ સાઇઝ દ્વારા ખૂબ મોટાઈસ્યુહતા, ત્યારે આ બધા કિસ્સાઓમાં મૂલ્યાંકનના ઈસ્યુને કારણે ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન માર્જિનલ હતું. આ બધા 3 કેસોમાં કિંમત–પરફોર્મન્સ નકારાત્મક છે
2. જ્યારે નોંધપાત્ર ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન સારી સહી છે, ત્યારે તે લિસ્ટિંગ પછીની પરફોર્મન્સની ગેરંટી આપતું નથી. ઉદાહરણ તરીકે, ડિક્સન ટેકને 117 વખત સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવી હતી અને સૂચિબદ્ધ થયા પછી 83% રિટર્ન આપ્યું હતું જ્યારે એમએએસ ફાઇનાન્શિયલ 128 ગણા મોટા ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન સાથે લિસ્ટિંગ પછીથી માત્ર 39% રિટર્ન આપ્યું છે. તે જ રીતે, કોચીન શિપયાર્ડ્સ સાથે 77 ગણી ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન લિસ્ટિંગ પછી માત્ર 26% રિટર્ન આપ્યું છે
3. સૂચિ પછીના રિટર્ન માટે સાઇઝ એક ઈશ્યો રહ્યો છે. ઉદાહરણ તરીકે, એચડીએફસી લાઇફ 4.90 ગણી વધારે સબ્સ્ક્રિપ્શન માત્ર 32% રિટર્ન આપ્યું છે જ્યારે એપેક્સ ફૂડ 6.14 ગણા વધારે સબસ્ક્રિપ્શન લિસ્ટિંગ પછીથી અવિશ્વસનીય 385% રિટર્ન આપ્યું છે. આ બધું સાબિત કરવા માટે જાય છે કે નાની કંપનીઓ જેમને ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે છે તેઓ વધુ ફ્લીટ–ફૂટ ધરાવે છે અને લિસ્ટિંગ પછી વધુ સારી રિટર્ન આપી શકે છે
4. લિસ્ટિંગ પછીના મોટાભાગના માં ખૂબ મજબૂત ક્ષેત્રીય અને સંરચનાત્મક રમત પણ છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ સંઘર્ષ કરી છે કારણ કે તેમાં ઇન્શ્યોરન્સ લિસ્ટિંગનો ગ્લટ છે અને તેમાંથી મોટાભાગની કોઈપણ બેંચમાર્કની ગેરહાજરીમાં સંપૂર્ણપણે કિંમત દેખાય છે. સમુદ્ર–ખોરાકમાં કામ કરનાર ઉચ્ચ ખાદ્ય પદાર્થો જેવી કંપનીઓ યોગ્ય સમયે યોગ્ય સ્થાનમાં રહેવાનો ફાયદો હતો
5. એક મુશ્કેલ ઉદ્યોગમાં પણ, વ્યક્તિગત મેરિટની ગણતરી કરે છે. ઉદાહરણો એમએએસ ફાઇનાન્શિયલ અને એયુ સ્મોલ બેંક જેવા સ્ટૉક્સ છે જેણે અત્યંત સ્પર્ધાત્મક ઉદ્યોગમાં સંચાલન કર્યા પછી મુશ્કેલ કાર્યકારી વાતાવરણની વચ્ચે સંચાલન કર્યું હોય છે

રોકાણકારો અને શેરહોલ્ડર્સ માટે મુખ્ય માર્ગદર્શન:

1. ટેપિડ ઓવરસબસ્ક્રીપ્શન ધરાવતી કંપનીઓ લિસ્ટિંગ પછી અન્ડરપરફોર્મ કરે છે.
2. IPO પોસ્ટ લિસ્ટિંગની સફળતા યોગ્ય સમયે યોગ્ય જગ્યામાં રહેવાની છે

આક્રમક મૂલ્યાંકનવાળા આઈપીઓ લિસ્ટિંગ પછી હિટ પોસ્ટ કરવામાં આવે છે.