ఒక IPO రూపంలో, మొదటిసారి కంపెనీ యొక్క స్టాక్స్ లేదా షేర్లు సాధారణ ప్రజలకు అందించబడతాయి. కంపెనీ మొదటిసారి క్యాపిటల్ సేకరిస్తుంది మరియు అది స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్‌లో జాబితా చేయబడుతుంది. ఒక ప్రైవేట్ కంపెనీని ఒక విజయవంతమైన పబ్లిక్ కంపెనీగా మార్చే ప్రక్రియను పూర్తి చేయడానికి, వారి మార్గంలో వచ్చే ప్రత్యేక సవాళ్లను ఎదుర్కోవడానికి ఆడిటర్లు, లాయర్లు, అండర్ రైటర్లు మరియు అకౌంటెంట్లు వంటి బాహ్య నిపుణుల సలహాదారుల బృందం అవసరం.

IPO ఇక్కడ ఎలా పనిచేస్తుందో మనము అర్థం చేసుకుందాం:

సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్చేంజ్ కమిషన్ (SEC) గురించి తెలుసుకోవడం

ఒక కంపెనీ మరియు ప్రభుత్వ పెట్టుబడిదారులు ఒక న్యాయమైన మరియు స్థాయి స్థాయిని ఆడటానికి నిర్ధారించడానికి SEC అనేది ఒక కంపెనీ.  స్థాపించబడిన విధానాలను ఉల్లంఘించిన మరియు అధికారం కనుగొన్నట్లయితే వాటిని ప్రాసిక్యూట్ చేయడానికి వ్యతిరేకంగా సివిల్ మరియు క్రిమినల్ ట్రైల్స్ నిర్వహించడానికి అధికారం ఇవ్వబడింది.

  • కంపెనీ బాధ్యతలు, ఫైనాన్స్‌లు మరియు కంపెనీలోని వివిధ భాగాల సమాచారం పై స్పష్టతను ఇచ్చే రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్‌మెంట్‌ను చాలా జాగ్రత్తగా డ్రాఫ్ట్ చేయాలి. రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ స్పష్టత మరియు క్షుణ్ణంగా ఉండాలి. IPO ప్రాసెస్ SEC ఫారం S-1 ఫైల్ చేయడంతో ప్రారంభమవుతుంది.
  • SEC ఫైలింగ్ ని సమీక్షిస్తుంది. వారు వారి పరిశ్రమ బృందం నిర్దిష్ట నిపుణుల బృందంతో పేర్కొన్న ప్రతి వివరాలను పరిశీలిస్తారు. ఆర్థిక వివరాలు, చట్టపరమైన అంశాలు, పాలసీలు, జనరేట్ చేయబడిన క్యాపిటల్ వినియోగం యొక్క రోడ్ మ్యాప్, ప్రతి కారకం పూర్తి చిత్రాన్ని పొందడానికి పేర్కొనబడ్డాయి. ఏదైనా అనుసరించకపోతే, ఒక వ్యాఖ్య లేఖ పంపబడుతుంది.
  • కంపెనీ అందుకున్న వ్యాఖ్యలు, డ్రాఫ్ట్ పై రివర్క్స్ ప్రతిబింబిస్తుంది మరియు SEC దానిని మళ్ళీ ఫైల్ చేస్తుంది. రిజిస్ట్రేషన్‌ను సమీక్షించడానికి SEC అదే విధానాన్ని అనుసరిస్తుంది. అన్ని విధానాలు మరియు నిబంధనలకు అనుగుణంగా ఉంటే మాత్రమే ఇది ఆమోదిస్తుంది.
  • అప్పుడు కంపెనీ తగినంతగా పెట్టుబడిదారులకు తెలియజేసే సామర్థ్యం ఉందో లేదో మళ్ళీ తనిఖీ చేయబడిన ప్రాథమిక రెడ్ హెరింగ్ ప్రాస్పెక్టస్‌ను ఫైల్ చేస్తుంది.

రోడ్ షో ప్రారంభమవుతుంది

కంపెనీ యొక్క మేనేజ్మెంట్ బృందం సంభావ్య పెట్టుబడిదారులలో ఉత్సాహభరితమైన మనోభావాన్ని ఏర్పాటు చేయడానికి దేశవ్యాప్తంగా వివిధ నగరాలకు ప్రయాణిస్తుంది, సార్వజనిక ఆఫర్ కోసం. IPO యొక్క ఈ దశలో, స్టాక్ ప్రజలకు వెళ్ళడానికి ముందు కంపెనీ యొక్క స్టాక్స్ కొనుగోలు చేయడానికి పెద్ద సంస్థలకు కూడా ఒక అవకాశం ఇవ్వవచ్చు.

IPO ధర ఎలా నిర్ధారిస్తారు?

IPO ప్రాసెస్‌ లో ఈ దశ సాధారణంగా రోడ్‌షో ముగింపు వద్ద వస్తుంది. అండర్‌రైటింగ్ కంపెనీ బ్యాండ్‌ను పరిష్కరిస్తుంది, మరియు బిడ్డింగ్ ప్రాసెస్ అనేది సెక్యూరిటీలలో ప్రత్యేకించే ఒక పెట్టుబడి బ్యాంక్ లేదా గ్రూప్ కంపెనీల ద్వారా నిర్వహించబడుతుంది. పర్ఫెక్ట్ షేర్ ధర సప్లై కంటే డిమాండ్ కొద్దిగా ఎక్కువగా ఉంచుతుంది. ఇది మధ్యవర్తితంగా స్థిరమైన మరియు ఆఫ్టర్ మార్కెట్ ధర పెరుగుతుంది. IPO ధరను పరిష్కరించడానికి రెండు పద్ధతులు ఉన్నాయి.

ఫిక్సెడ్ ధర పద్ధతి అండర్ రైటర్ మరియు కంపెనీ తమ షేర్ల కోసం ధరను పరిష్కరించడానికి కలిసి పనిచేస్తాయి. వారు బాధ్యతలు, లక్ష్య మూలధనం సాధించవలసి ఉంటుంది, మరియు స్టాక్స్ యొక్క డిమాండ్లు మరియు ప్రతి ఇతర సంబంధిత వివరాలను ఒక ధరతో వస్తాయి.

బుక్ బిల్డింగ్ పద్ధతి ఇక్కడ అండర్ రైటర్ మరియు కంపెనీ ఇన్వెస్టర్లు బిడ్ చేయగల ఒక ధర బ్యాండ్ ను పరిష్కరిస్తుంది. తుది ధర షేర్ల డిమాండ్, అందుకున్న బిడ్డింగ్లు మరియు టార్గెట్ క్యాపిటల్ సాధించబడటానికి ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ కంపెనీలు మరియు బ్యాంకులు మినహా, చాలావరకు కంపెనీలు వారి షేర్ ప్రైస్ బ్యాండ్‌ను సెట్ చేయడానికి ఉచితం. కంపెనీ ఫ్లోర్ ధర కంటే 20% ఎక్కువ వద్ద క్యాప్ ధరను సెట్ చేయడానికి అనుమతించబడుతుంది.

సమయం సరిగ్గా ఇవ్వండి

IPO ప్రజలను ఎప్పుడు చేరుకోవాలి – ఒక ట్రికీ నిర్ణయం. ఎందుకంటే అమ్మకం యొక్క ఆదాయాన్ని గరిష్టంగా పెంచుకోవడానికి షేర్లను అందించడానికి సరైన సమయాన్ని ఎంచుకోవడం చాలా తప్పనిసరి. కొన్ని కంపెనీలు ప్రజలకు వెళ్ళడానికి వారి స్వంత ఆర్థిక కాలపరిమితిని కలిగి ఉంటాయి. ఆ రాక్షస కంపెనీలు మార్కెట్లోకి రావడానికి షెడ్యూల్ చేయబడితే, చిన్న కంపెనీలు తమ ప్రవేశాన్ని అదే సమయంలో ప్రజలు వెళ్లడాన్ని నివారిస్తాయి, పెద్ద కంపెనీలచే లైమ్‌లైట్ దొంగతనం భయపడుతుంది. ఒక కంపెనీ అన్ని రిజిస్ట్రేషన్ డాక్యుమెంట్లు IPO తో ప్రజలుగా వెళ్ళడానికి ముందు ఉండేలాగా నిర్ధారించుకోవాలి; అది బాగా సమయానికి ప్రవేశాన్ని మిస్ చేయకపోతే.

ఒకసారి స్టాక్స్ మార్క్ ను హిట్ చేసిన తర్వాత, పేపర్స్ పై గణిత లెక్కింపుల ప్రకారం ప్రతిదీ పనిచేస్తే, ఆ బుల్ ను ఏమి ఆపలేదు.  లాక్-ఇన్ వ్యవధి తమ షేర్లను ఒక చిన్న కాల వ్యవధిపాటు ట్రేడ్ చేయడానికి కంపెనీ యొక్క ఎగ్జిక్యూటివ్లను నిలిపివేస్తుంది. ఒకసారి వ్యవధి ముగిసిన తర్వాత, షేర్ ధర తగ్గిపోయే కారణంగా మార్కెట్లో షేర్ల సరఫరా పెరుగుదల కారణంగా ఒక మైనర్ స్లంప్ ఉంటుంది. దీర్ఘకాలంలో, బాగా సెట్ ఆఫ్ చేసిన ఒక కంపెనీకి అది అవసరం లేదు.