भारत में शेयर बाजार दो खंडों में व्यापार की अनुमति देता है – फ्यूचर्स और विकल्प बाजार तथा नकदी बाजार। निम्नलिखित समानता के माध्यम से यह समझाना आसान होगा कि फ्यूचर्स और विकल्प बाजार क्या है। जब आप कोई उत्पाद खरीदते हैं, तो आपके पास दो भुगतान विकल्प होते हैं — नकद या क्रेडिट कार्ड। इसी तरह, स्टॉक एक्सचेंज में, आप स्टॉक की पूरी कीमत का भुगतान करते हैं और नकदी खंड में शेयरों की डिलीवरी लेते हैं। मान लीजिए कि आप x के 100 शेयर खरीदते हैं, और प्रत्येक शेयर की लागत 130 रुपये है, आप 13,000 रुपये का भुगतान करते हैं। जब आप कुछ खरीदने के लिए अपने क्रेडिट कार्ड का उपयोग करते हैं, तो आप वर्तमान में वस्तु खरीदते हैं और भविष्य में भुगतान करते हैं। इसलिए, फ्यूचर्स और विकल्प खंड में, आप शेयरों की जो न्यूनतम संख्या 1000 है, जो एक लॉट है। इसलिए, जब आप एक लॉट खरीदते हैं, तो आपको 1, 30,000 रुपये का नहीं, लेकिन राशि के कुछ प्रतिशत का भुगतान करना पड़ता है, जो आमतौर पर 10 -20% होता है।
फ्यूचर्स तथा विकल्प(F&O) का अर्थ
फ्यूचर्स तथा विकल्प कारोबार का मतलब है कि आप कम पूंजी के साथ अधिक शेयर खरीद सकते हैं। यदि आप नकदी बाजार में समान संख्या में शेयर खरीदना चाहते हैं, तो आपको पूरी राशि का भुगतान करना होगा।
आइए अब हम एमसीएक्स कारोबार के अर्थ पर नजर डालते हैं। एमसीएक्स को मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज के लिए प्रयोग किया जाता है, और यह सोने, चांदी, तांबा, जस्ता, सीसा, कच्चे तेल और अन्य जैसी कमोडिटी में कारोबार के उद्देश्य के लिए बनाया गया एक ऑनलाइन मंच है। एमसीएक्स, मुंबई में मुख्यालय के साथ 2003 में कार्यात्मक हुआ। यह भारत में कमोडिटी फ्यूचर्स के लिए सबसे बड़ा एक्सचेंज है।
यदि आप सोच रहे हैं कि फ्यूचर्स और विकल्प तथा एमसीएक्स कारोबार क्या है, तो आइए इनमें से प्रत्येक पर विस्तार से नजर डालते हैं।
फ्यूचर्स एंड ऑप्शन ट्रेडिंग
फ्यूचर्स और विकल्प कारोबार द्वारा प्रदान किया जाने वाला सबसे बड़ा लाभ कम पूंजी के साथ और अधिक खरीदने का विकल्प है। इससे यह एक आदर्श निवेश विकल्प बनता है यदि आप जल्दी से जल्दी बड़े मुनाफा कमाना चाहते हैं। हालांकि, फ्यूचर्स और विकल्प बाजार में आपके द्वारा खरीदे गए शेयरों को बेचने के लिए समय सीमा 3 महीने है, जिसके विनिर्देश आपके द्वारा खरीदे गए अनुबंध पर निर्भर करते हैं। जब आप नकदी खंड में शेयर खरीदते हैं, तो वे हमेशा के लिए आपके होते हैं। आप जितने लंबे समय तक चाहें इन्हें रख सकते हैं और शेयरों को अपने बच्चों को विरासत में दे सकते हैं। बेचने का निर्णय पूरी तरह से आपका है।
फ्यूचर्स और विकल्प व्यापार को डेरीवेटिव व्यापार के रूप में भी जाना जाता है। वे विशेष अनुबंध हैं जिनके मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा द्वारा निर्धारित किए जाते हैं। भारत में, कारोबार के उद्देश्य से दो प्रकार के डेरिवेटिव उपलब्ध हैं–फ्यूचर्स और विकल्प। जब कोई कारोबारी किसी सूचकांक या स्टॉक अनुबंध के अनुसार खरीदने या बेचने की स्थिति लेता है, तो इसे फ्यूचर्स ट्रेडिंग कहा जाता है। यदि अनुबंध के दौरान शेयर की कीमत उस दिशा में चलती है जो व्यापारी के अनुकूल है, तो वह लाभ कमाता है।
फ्यूचर्स और विकल्प(F&O) कारोबार की मूल बातें
फ्यूचर्स और विकल्प ट्रेडिंग के बारे में कुछ बुनियादी चीजें हैं जिनका आपको पता होना चाहिए।
– यह खंड भारत में किए गए स्टॉक एक्सचेंज ट्रेडिंग का एक प्रमुख हिस्सा बन जाता है। फ्यूचर्स और विकल्प भी दुनिया में सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले कारोबार उपकरण में भी शामिल हैं।
– यदि आप किसी इंडेक्स या स्टॉक फ्यूचर्स के संबंध में खरीदने या बेचने की स्थिति लेना चाहते हैं तो आपको मार्जिन के रूप में स्टॉक मूल्य के एक निश्चित प्रतिशत का भुगतान करना होगा। इसलिए, यदि आप एक फ्यूचर्स अनुबंध खरीदते हैं जिसकी कीमत 4 लाख रुपये है, तो आपको ब्रोकर को मार्जिन मनी के रूप में राशि का एक अंश देना होगा।
– यदि आप इससे पहले इसे बेचने में विफल रहते हैं, तो आपके लाभ या हानि की गणना उस बिंदु तक की जाएगी जब तक आप अनुबंध को बेच नहीं देते या इसका समापन नहीं हो जाता है।
– मार्जिन राशि की गणना दैनिक आधार पर की जाती है। यदि व्यापारी का खाता उस अवधि के दौरान किसी भी दिन नकदी की न्यूनतम राशि नहीं रखता है, जब वह अपनी स्थिति धारण कर रहा है, तो मार्जिन धन को ब्रोकर के पास जमा करना होगा। यदि व्यापारी ऐसा करने में विफल रहता है, तो ब्रोकर पैसे को पुनः प्राप्त करने के लिए अनुबंध को बेचने के लिए स्वतंत्रता है।
– डेरिवेटिव की एक समापन तिथि होती है, जिसे अग्रिम में घोषित किया गया है। तो, अगर व्यापारी इसे उससे पहले बेचने में विफल रहता है, तो अनुबंध समाप्त हो जाता है। फिर, ब्रोकर कारोबारी को होने वाले हानि या लाभ को साझा करता है।
– आप विभिन्न सूचकांकों पर फ्यूचर्स कारोबार कर सकते हैं, जैसे निफ्टी(NIFTY) या सेसेंक्स(Sensex)। एनआईएफटीवाई फ्यूचर्स भारत में कारोबार करने वाले सबसे लोकप्रिय फ्यूचर्स अनुबंधों में से एक है।
आपको फ्यूचर्स और विकल्प(F&O) में व्यापार क्यों करना चाहिए?
लोग फ्यूचर्स और विकल्पों में व्यापार क्यों करते हैं इसके कई कारण हैं।
– यदि कारोबारी शेयर खरीदना चुनते हैं तो उनके पास बहुत कम पूंजी के साथ खरीदने और बेचने की स्थिति लेने का विकल्प होता है। तो, कारोबार सीमा फ्यूचर्स और विकल्प के मामले में ऊपर जाता है, लेकिन जोखिम प्रोफ़ाइल भी यही करता है।
– अनुबंध समाप्त होने तक दैनिक निपटान किए जाते हैं। इसका मतलब यह है कि लाभ या हानि की गणना हर दिन के अंत में की जाती है, जो तब व्यापारी के खाते में दिखाई देती है।
– आपको फ्यूचर्स और विकल्पों में व्यापार करने के लिए एक डीमैट खाते की जरूरत नहीं है। फ्यूचर्स में सभी लेनदेन नकदी के माध्यम से निपटाए जाते हैं। एक्सचेंज अनुबंध को उनकी समाप्ति तक रखते हैं।
– फ्यूचर्स और विकल्पों के संबंध में आपके द्वारा ली जाने वाली स्थितियां स्वचालित रूप से अगले दिन तक जाती हैं, और इस प्रक्रिया को उस अनुबंध की समाप्ति तक प्रतिदिन दोहराया जाता है। कारोबारी को इस अवधि के भीतर किसी भी समय अनुबंध को स्क्वायर ऑफ करने की स्वतंत्रता है।
एमसीएक्स ट्रेडिंग क्या है?
जैसा कि हमने ऊपर चर्चा की है, मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज आपको विभिन्न कीमती और अर्द्ध कीमती धातुओं, तेल, मसाले और अन्य कृषि वस्तुओं जैसी कमोडिटी में कारोबार करने देता है। यदि आप अपने ट्रेडिंग विकल्पों में विविधता लाने का एक तरीका तलाश रहे हैं, तो वस्तुओं में कारोबार करना एक उत्कृष्ट विकल्प है। यदि आप विभिन्न प्रकार के शेयरों में निवेश करते हैं, तो आप मूल रूप से एक बड़ा नुकसान उठाने के जोखिम को कम करते हैं। जब आप शेयरों में कारोबार कर रहे हों, मुहावरा “अपने सभी अंडों को एक टोकरी में न रखें” विशेष रूप से सच होता है। एक कारोबारी को अपने रिटर्न को अधिकतम करने के लिए शेयर, कमोडिटी, बांड और मुद्राओं में निवेश करने की कोशिश करनी चाहिए।
वस्तुएं जिन्हें बाजार में बेचा जाता है दो श्रेणियों में आती हैं – हार्ड तथा सॉफ्ट। हार्ड वस्तुएं प्राकृतिक संसाधन हैं और उन्हें सोने, रबड़ और तेल की तरह विलग किए जाने की आवश्यकता है। हार्ड वस्तुओं को स्टोर करना आसान है और मौसम की स्थिति पर प्रतिक्रिया नहीं करती है। सॉफ्ट वस्तुओं मूल रूप से कॉफी, चीनी, काली मिर्च और कोको जैसे कृषि उत्पाद हैं। सॉफ्ट वस्तुओं की कीमतें मौसम परिवर्तन से दृढ़ता से प्रभावित होती हैं।
भारत में, कमोडिटी मार्केट पर हावी होने वाली दो सबसे महत्वपूर्ण वस्तुएं सोने और चांदी हैं। ये कारोबार के लिए विभिन्न प्रकार के लॉट आकार और कमोडिटी प्रकार में उपलब्ध हैं। यदि आप कीमती धातुओं में व्यापार करना चाहते हैं तो एमसीएक्स सबसे अच्छा अवसर है।
एमसीएक्स कारोबार टिप्स
कमोडिटी में कारोबार शेयरों में कारोबार करने वालों के लिए एक नया अवसर है, और यह थोड़ा मुश्किल हो सकता है। व्यापार के किसी भी अन्य रूप की तरह, कुछ आसान टिप्स और चालें जानने से आपको बेहतर लाभ सुनिश्चित करने में मदद मिल सकती है। यहाँ कुछ ट्रेडिंग टिप्स दिए गए हैं जो आपको उपयोगी लगेंगे।
धैर्य रखें – धैर्य किसी भी कारोबारी के लिए लाभ प्राप्त करने के लिए एक उपयोगी विशेषता है। यदि आप धैर्य नहीं रखते हैं, तो आप निवेश करते समय परेशान या अति आत्मविश्वासी बन जाएंगे, जिनमें से दोनों ही नकारात्मक परिणाम प्रदान कर सकते हैं। जल्दबाजी में की गई कार्रवाइयां कई कारोबारियों के लिए पतन का कारण रहा हैं।
विविधता – जब आप निवेश कर रहे हैं, तो हमेशा वस्तुओं की एक किस्म में निवेश करना बुद्धिमान है। यह किसी भी कारोबारी के लिए एक और सुनहरा नियम है।
शेयरों और वस्तुओं के बीच अंतर – हालांकि शेयरों और कमोडिटी में कारोबार के लिए रणनीतियों में से कुछ एक सी ही हैं, लेकिन व्यक्ति को इन्हें समान समझने की मूर्खता नहीं करनी चाहिए। दोनों के बीच खुद को भ्रमित नहीं करना महत्वपूर्ण है। स्टॉक तथा कमोडिटी अलग निकाय हैं, और विभिन्न तरीकों के उपयोग की मांग करते हैं।
कभी भी आँख बंद करके भीड़ के पीछे न चलें/भेड़चाल से बचें – कमोडिटी बाजार में, यदि आप अपने द्वारा सुनी गई हर बात पर विश्वास करते हैं, तो आप जल्द ही अपने आप को गलत चुनाव करते पाएंगे। एकमात्र चीज जिस पर आपको भरोसा करना चाहिए वह आपका अनुभव , और आपकी खुद की शिक्षा है। और अगर आप दूसरों के कहने पर पड़ जाएंगे, तो आप संकट में पड़ जाएंगे।
धीरे धीरे निवेश – कारोबार में हमेशा धीमी गति से और स्थिरता से जाना बुद्धिमानी है, खासकर जब आप शुरुआत कर रहे हों। तेजी से पैसे की संभावना आकर्षक है, लेकिन समय के साथ प्राप्त बाजार की समझ लंबे समय तक आपके लिए बेहतर रिटर्न सुनिश्चित करेगी।
जब भी आपको आवश्यकता हो मदद मांगें – प्रारंभ में, मदद मांगने में कोई शर्म नहीं है। यदि आपको कुछ विशेषज्ञ सलाह की आवश्यकता है तो विश्लेषकों और सलाहकारों का एक समूह उपलब्ध है। यदि आपको कुछ समझ में नहीं आ रहा है, तो अन्य लोगों से राय मांगने के बजाय, एक अच्छे विश्लेषक की मदद लें।
जोखिमों को समझें – आपको हमेशा कमोडिटी के कारोबार में शामिल जोखिमों को ध्यान में रखना चाहिए।
सीखने के लिए तैयार रहें – एक निवेशक के रूप में, आपको हमेशा वर्तमान समाचारों के बारे में अद्यतित रहना चाहिए, और स्थिति की मांग के अनुसार अपनी रणनीतियों को बदलने में लचीला और निपुण होना चाहिए। आपके निवेश विचारों को समय के साथ अनुभाव प्राप्त करते हुए नई तकनीकों को चुनते हुए विकसित होना चाहिए।
