ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్  రెండూ ప్రజాదరణ పొందిన డెరివేటివ్ సాధనాలు అయినప్పటికీ, 'ఫ్యూచర్స్ ఆప్షన్స్ ' అనే పదం అనేకమందికి గందరగోళంగా ఉండవచ్చు. మీ కోసం దీన్ని ప్యాక్ విప్పి నిజమైన అర్థం వివరించనివ్వండి.

ఒక వాస్తవ అవలోకనం కోసం మేము మీకు ఫ్యూచర్ మరియు ఆప్షన్ చిట్కాలు మరియు ఉదాహరణలను కూడా అందిస్తాము.

ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ అర్థం

ఈ రకం ఆప్షన్ అనేది ఒక సెట్ తేదీలో ఒక ప్రిఫిక్స్డ్ ధరకు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్  కొనుగోలు చేయడానికి లేదా అమ్మడానికి హక్కు. ఒక ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ కాంట్రాక్ట్ (ఫ్యూచర్స్ పై ఆప్షన్ అని కూడా పిలుస్తారు) కాంట్రాక్ట్ గడువు తీరిన రోజున ముందుగా-నిర్ణయించబడిన ధరకు అంతర్లీనంగా ఉన్న ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు లేదా విక్రయించే హక్కును ఆప్షన్ యొక్క కొనుగోలుదారు లేదా విక్రేతకు ఇస్తుంది. భారతదేశంలో, అన్ని ఆప్షన్ల గడువు తేదీ ప్రతి నెల చివరి గురువారం

ఒక ఆప్షన్ మరియు ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం మధ్య ప్రాథమిక వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, ముందుగా-నిర్ణయించబడిన ధరలలో అంతర్లీనంగా ఉన్న ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించే హక్కు అనేది ఒక ఆప్షన్ అయితే, ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం అనేది కొనుగోలుదారులు మరియు విక్రేతల పక్షాన పరస్పరంగా అంగీకరించిన తేదీన ముందుగా నిర్ణయించిన ధరలకు వ్యాపారాన్ని అమలు చేయడానికి ఒక బాధ్యత. అదేవిధంగా, ఫ్యూచర్స్ పై ఒక ఆప్షన్ కూడా కొనుగోలుదారు లేదా విక్రేత ద్వారా గడువు తేదీన ఒక ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం యొక్క విక్రయాన్ని అమలు చేయడానికి లేదా కొనుగోలు చేయడానికి క్లెయిమ్ చేయగల హక్కు ఆయి ఉంటుంది.

ఒక ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఒక డెరివేటివ్ యొక్క డెరివేటివ్ కారణంగా ఇది ఒక ప్రత్యేకమైన ప్రోడక్ట్. ఒక డెరివేటివ్ అనేది ఒక అంతర్లీన ఆస్తి విలువ నుండి దాని విలువను పొందుతుంది కాబట్టి దానిని అలా పిలుస్తారు. ఇక్కడ, ఈ సందర్భంలో, ఆప్షన్ (ఒక డెరివేటివ్) అంతర్లీన డెరివేటివ్ నుండి దాని విలువను పొందుతుంది, ఇది  ఒక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్, అది మరింతగా, కమోడిటీ, బాండ్లు, ఇండిసెస్ లేదా ఈక్విటీ షేర్స్ వంటి దాని అంతర్లీన ఆస్తుల యొక్క డెరివేటివ్ అయి ఉంటుంది. కాబట్టి ఒక ఫ్యూచర్స్ ఆప్షన్ కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్, స్టాక్ ఫ్యూచర్స్  పై ఒక కాల్ లేదా పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ లేదా వడ్డీ రేటు ఫ్యూచర్స్ లేదా ఏదైనా ఇతర అంతర్లీన అసెట్ యొక్క ఫ్యూచర్స్ అయి ఉండవచ్చు.  ట్రేడింగ్ యొక్క రకాలు మరియు సందర్భాలను చూద్దాం.

వివిధ రకాల ఫ్యూచర్స్ ఆప్షన్స్ 

ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ పై ఆప్షన్స్ 

ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ పై ఆప్షన్ ఒప్పందం ఒక నిర్దిష్ట సూచిక ఫ్యూచర్, ఎస్ అండ్ పి, సిఎన్ఎక్స్, నిఫ్టీ అనుకుందాం,  ఒక నిర్దిష్ట తేదీన, ఇది ఆప్షన్ ఒప్పందం గడువు తీరిపోయే తేదీ, పరస్పరంగా అంగీకరించిన ధర వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించే హక్కు.

కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ పై ఆప్షన్స్ 

కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ పై ఆప్షన్స్  కాంట్రాక్ట్ గడువు రోజున ప్రిఫిక్స్డ్ ధరలకు కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్లను ట్రేడ్ చేసే హక్కులు.  ఎన్ఎస్ఇ వంటి భారతీయ బోర్సులు 4, యుఎస్ డాలర్లు (యుఎస్‍డి), యూరో (ఇయుఆర్), గ్రేట్ బ్రిటెన్ పౌండ్ (జిబిపి) మరియు జపనీస్ యెన్ (జెపివై), కరెన్సీలలో ట్రేడింగ్‌ను అనుమతిస్తాయి. 

ఉదాహరణకు, ఒక కొనుగోలుదారు రూ. 65/$ వద్ద ఒక నెల యుఎస్‍డి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ఒక ఆప్షన్ను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

షేర్ మార్కెట్లో ఫ్యూచర్ ఆప్షన్స్ 

అదేవిధంగా, షేర్ మార్కెట్లో ఫ్యూచర్ ఆప్షన్స్ లేదా స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ పై ఆప్షన్స్ అనేవి ఒప్పందం ముగిసిన తేదీనాటికి పరస్పరంగా నిర్ణయించబడిన ధరల వద్ద ఒక స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని కొనేందుకు విక్రయించేందుకు (కాల్ ఆప్షన్ అని కూడా పిలుస్తారు) లేదా సెల్ ఆఫ్ చేసేందుకు (పుట్ అప్షన్ అని కూడా పిలుస్తారు) కొనుగోలు చేసేవారి లేదా విక్రేత యొక్క హక్కు 

ఒక స్టాక్ ఫ్యూచర్ అనేది కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత మధ్య ఒక నిర్దిష్ట తేదీనాటికి ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధరల వద్ద స్టాక్ షేర్ల కొనుగోలు లేదా విక్రయాన్ని అమలు చేయడానికి ఒక బంధించబడిన ఒప్పందం.

వడ్డీ రేటు ఫ్యూచర్స్ పై ఆప్షన్స్ 

వడ్డీ రేటు ఫ్యూచర్స్ పై ఆప్షన్స్  అనేవి కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేతకు ఒక నిర్దిష్ట తేదీన రెండు పక్షాల మధ్య పరస్పరంగా అంగీకరించబడిన ధరల వద్ద వడ్డీ రేటు ఫ్యూచర్స్ ను వర్తకం చేయగలగడానికి క్లెయిమ్ చేసే ఒక ఒప్పందం.

వడ్డీ రేటు ఫ్యూచర్స్ పై ఆప్షన్స్ అనేవి నిర్దిష్ట తేదీన రెండు పక్షాలు పరస్పరం అంగీకరించిన  ధర వద్ద వడ్డీ రేటు ఫ్యూచర్స్ ట్రేడ్ ఆఫ్ చేయగలగడానికి క్లెయిమ్ చేసే ఒక ఒప్పందం.

వడ్డీ రేటు ఫ్యూచర్స్ అనేవి పరస్పరం అంగీకరించిన  ధర వద్ద దీనిని స్ట్రైక్ ధర అని కూడా పిలుస్తారు, ఒక నిర్దిష్ట భవిష్యత్తు తేదీన.అప్పు ప్రోడక్ట్స్ కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి బాధ్యతలు. వడ్డీ రేటు ఫ్యూచర్స్ కోసం, అంతర్లీన ఆస్తులు అనేవి ప్రభుత్వ బాండ్లు లేదా టి-బిల్లులు.

కాల్ ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ అంటే ఏమిటి?

ఇది ఒక ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ కాంట్రాక్ట్, ఇక్కడ కొనుగోలుదారులు కరెన్సీ, కమోడిటీ లేదా స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ ను ఆప్షన్స్ గడువు తేదీన ఒక మ్యూచువల్‌గా అంగీకరించిన ధర లేదా స్ట్రైక్ ధరకు కొనుగోలు చేసే హక్కు కలిగి ఉంటారు. కాల్ ఆప్షన్లతో, కొనుగోలుదారు దీర్ఘకాలంలో ఉండాలి, అంటే, ఫ్యూచర్స్ల మార్కెట్‌లో ధర కంటే స్ట్రైక్ ధర తక్కువగా ఉంటే అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి అతని అధికారం వినియోగించుకోవడానికి చూస్తారు. కాల్ ఆప్షన్ను కొనుగోలు చేయడంలో, అతను ఒక ప్రీమియం చెల్లించడం ద్వారా గడువు తేదీన వినియోగించుకోవచ్చు లేదా వినియోగించుకోకపోవచ్చు అనే ఈ హక్కు కొనుగోలు చేస్తారు.

ఒక కాల్ ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ ఎలా పనిచేస్తుంది?

ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్ అంతర్లీన ఆస్తిగా ఒక కాల్ ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ ఎలా పనిచేస్తుందో చూద్దాం.

ఒక హైపోథెటికల్ ఉదాహరణలో, వ్యాపారి సి బుల్లిష్ అని భావించండి మరియు సమీప నెలల్లో నిఫ్టీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ధర రూ. 13,000 లేదా అంతకంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని ఆశిస్తున్నారు. అతను రూ12,200 స్ట్రైక్ ధరకు ఒక నెల ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేస్తారు, ఇక్కడ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్ యొక్క స్పాట్ ధర రూ. 11,950. కాంట్రాక్ట్ కోసం ఛార్జ్ చేయబడే ప్రీమియం అయిన రూ.250 దాని యొక్క వ్యత్యాసం.

ఇప్పుడు ఒక నెల తర్వాత ఆ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసే రోజున, నిఫ్టీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ రూ. 12,200 కంటే ఎక్కువ వద్ద వ్యాపారం చేస్తే, (బహుశా రూ.13,300), అప్పుడు ట్రేడర్ సి ఇన్ ద మనీ ఉన్నారని చెప్పబడుతుంది. ట్రేడర్ సి రూ. 12,200 వద్ద నిఫ్టీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేయడానికి తన హక్కును వినియోగించుకోవచ్చు, స్ట్రైక్ ధర మరియు ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్ యొక్క స్పాట్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం కారణంగా రూ. 1100 స్పష్టమైన లాభం పొందగలరు.

హెడ్జింగ్ బెట్స్ కొన్నిసార్లు తప్పు అవుతాయి. ఇప్పుడు, మరొక సందర్భంలో, ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ రూ. 12,200 కంటే తక్కువ లేదా స్ట్రైక్ ధర కంటే తక్కువ వ్యాపారం చేస్తే, రూ. 11,000 అనుకుందాం, వ్యాపారి సి రూ. 1200 ఊహాత్మక నష్టాన్ని పొందుతారు. ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసిన రోజున ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ యొక్క ప్రస్తుత ధరల కంటే స్ట్రైక్ ధర ఎక్కువగా ఉంటే కాల్ ఆప్షన్లో అతను ఔట్ ఆఫ్ మనీ ఉన్నారని చెప్పబడుతుంది. ఆ సందర్భంలో, వ్యాపారి సి తన కొనుగోలు హక్కు ఉపయోగించుకోవడానికి బదులుగా స్పాట్ మార్కెట్ నుండి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

ఫ్యూచర్స్ పై ఒక పుట్ ఆప్షన్ అంటే ఏమిటి?

ఒక పుట్ ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఆప్షన్ల గడువు తేదీన  అంతర్లీన ఆస్తిగా ముందుగా-నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని విక్రయించే హక్కు. పుట్ ఆప్షన్లతో, ఆ ఆప్షన్ యజమాని స్వల్ప స్థానంలో ఉంటారు, అంటే, ప్రస్తుత ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ధరల కంటే ఎక్కువ స్ట్రైక్ ధరలో అంథర్లీన ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ను అతను అమ్మడానికి చూస్తాడు.

ఒక పుట్ ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ ఎలా పనిచేస్తుంది?

ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ అంతర్లీన ఆస్తిగా ఒక పుట్ ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ ఎలా పనిచేస్తుందో చూద్దాం.

డెరివేటివ్ మార్కెట్ ను ఆసక్తికరంగా అస్థిరపడేలాగా చేస్తుంది ఏమిటంటే బుల్లిష్ మరియు బేరిష్ పెట్టుబడిదారులు  ఉంటారు. ప్రజలు అంతర్లీన ఆస్తి ధరలు పడిపోతాయని ఆశిస్తున్నప్పుడు, ఇతరులు ధరలు పెరగవలసి ఉంటుందని భావిస్తూ ఉంటారు.

వ్యాపారి సి లాగా కాకుండా, వ్యాపారి డి బేరిష్ గా ఉండి అని భావిస్తే, నిఫ్టీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ధర రూ. 11,950 స్పాట్ ధర నుండి రూ. 9,000 కు వస్తుందని ఆశించారు అనుకోండి. అతను ఒక నెల ఫ్యూచర్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ ఎంటర్ చేస్తాడు, ఒక నెల తరువాత ఒప్పందం గడువు ముగిసినప్పుడు రూ. 11,000 స్ట్రైక్ ధరలో ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్లను అమ్మడానికి అధికారం పొందుతారు

తక్కువకి కొనండి ఎక్కువకి అమ్మండి సూత్రం ప్రకారం, ఇప్పుడు ఒక నెల తర్వాత కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగినప్పుడు, ఒకవేళ నిఫ్టీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ రూ.11,000 స్ట్రైక్ ధరకు పైన, రూ.12,000 కు అనుకుందాం, ట్రేడ్ చేస్తే అప్పుడు స్పాట్ ధర స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నందున ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్లను అమ్మడానికి అతని హక్కును వ్యాపారి డి వినియోగించుకోరు. ఆ సందర్భంలో వ్యాపారి డి  అవుట్ ఆఫ్ ద మనీ ఉన్నారని చెప్పబడుతుంది. 

మరొక సందర్భంలో, నిఫ్టీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ప్రస్తుతం రూ.10,000 వద్ద లేదా రూ.11,000 స్ట్రైక్ ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నట్లయితే, వ్యాపారి డి స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్లను అమ్మడానికి తన హక్కును వినియోగిస్తారు, రూ.1000 లాభం పొందుతారు. ఆ సందర్భంలో, అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క స్పాట్ ధర కంటే స్ట్రైక్ ధర ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు ట్రేడర్ డి యొక్క పుట్ ఆప్షన్ ఇన్ ద మనీ అని చెప్పబడుతుంది.

తరచుగా అడగబడే ప్రశ్న

భవిష్యత్తుల కాంట్రాక్టులు ఎంపికలు?

ఎంపికలు మరియు భవిష్యత్తులు రెండు డెరివేటివ్లు, కానీ అవి ఒకే విధంగా లేవు. ఫ్యూచర్స్ అనేవి ఫంగిబుల్ కాంట్రాక్ట్స్, ప్రామాణిక పరిమాణాలలో అందుబాటులో ఉన్నవి, ఇవి కొనుగోలుదారు లేదా విక్రేతకు ముందస్తు తేదీన ఒక అంతర్గత ఆస్తిని వ్యాపారం చేయడానికి హక్కు ఇస్తాయి. భవిష్యత్తుల ఒప్పందాలు చట్టపరంగా కట్టుబడి ఉంటాయి. ఎంపికలు యజమానికి (కాల్) లేదా అమ్మడానికి (స్టాక్స్, ETFలు) భవిష్యత్తు తేదీన ఒక అంతర్జాతీయ (స్టాక్స్, ETFలు) అధికారాలను అందిస్తాయి, కానీ ఎటువంటి బాధ్యత లేదు.

భవిష్యత్తుల కంటే ఎంపికలు ఎందుకు మెరుగైనవి?

ఎంపికలు మరియు భవిష్యత్తులు రెండు డెరివేటివ్లు. అయితే, కొన్ని సందర్భాల్లో, ఆప్షన్లలో ట్రేడింగ్ భవిష్యత్తుల కంటే మెరుగైనది. ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్స్ రిస్క్ తక్కువగా ఉంటాయి. అంతేకాకుండా, మార్కెట్ అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా మరింత హెడ్జ్ చేయడానికి మీరు వివిధ ఆప్షన్ల ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీలను ఉపయోగించవచ్చు. అలాగే, ప్రారంభ ఖర్చు ఎంపికల కోసం తక్కువగా ఉంటుంది. భవిష్యత్తులపై ఒక స్థానాన్ని తీసుకోవడానికి అవసరమైన భారీ మార్జిన్‌తో పోలిస్తే మీరు ప్రీమియం చెల్లించవలసి ఉంటుంది. అయితే, డెరివేటివ్స్ మార్కెట్‌లో ట్రేడ్ చేయడానికి, మీరు భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపికల చిట్కాలపై మీకు అప్‌డేట్ చేయవలసిందిగా మేము సూచిస్తున్నాము.

ఎంపికలలో నేను ఎంపికలలో ఎన్ని లాట్లు ట్రేడ్ చేయవచ్చు?

ఎక్కువ పరిమితి లేదు. మీరు నిఫ్టీ ఎంపికల కోసం ఎంత ఎన్నో ట్రేడ్ చేయవచ్చు. అయితే, అధిక స్థాయిలలో ట్రేడింగ్ అనేది స్లిప్పేజీ యొక్క అధిక అవకాశం కూడా అర్థం.

మీరు F&O ను ఎలా ట్రేడ్ చేస్తారు?

షేర్ మార్కెట్లో ట్రేడింగ్ భవిష్యత్తు మరియు ఎంపికలో మూడు ప్రధాన దశలు ఉంటాయి. భవిష్యత్తులు లేదా ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం దాన్ని హోల్డింగ్ చేస్తోంది సరైన సమయంలో విక్రయించబడుతుంది ఎంపికల విషయంలో, డీల్ లాభదాయకంగా ఉంటే, గడువు ముగిసే ముందు మీరు ట్రేడ్‌ను నిష్క్రమించవచ్చు. భవిష్యత్తుల కోసం, మీరు ఒప్పందాన్ని విక్రయించడం లేదా అమ్మకాన్ని రద్దు చేసే కౌంటర్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేయడం ద్వారా వదిలివేయవచ్చు

F&O విలువ అంటే ఏమిటి?

భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపికలు డెరివేటివ్‌లు, అంటే వారు కరెన్సీ, స్టాక్స్, కమోడిటీలు మరియు అటువంటి అంతర్గత ఆస్తుల నుండి వారి విలువలను పొందుతారు. భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపికల విలువ ప్రక్రియను అర్థం చేసుకుందాం. భవిష్యత్తు ధర ప్రధానంగా వడ్డీ ఖర్చు, స్టోరేజ్ ఖర్చు మరియు ఇన్సూరెన్స్ ప్రీమియం కారణంగా ఆస్తి యొక్క స్పాట్ ధర నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది. వ్యత్యాసాన్ని ఒక ప్రాతిపదికన పిలుస్తారు, మరియు ఇది సాధారణంగా నెగటివ్‌గా ఉంటుంది. నెగటివ్ ప్రాతిపదికన 'కాంటాంగో' అని పిలుస్తారు.’