యూరోపియన్ ఆప్షన్ అంటే ఏమిటి?

ఆప్షన్లు అనేవి స్టాక్స్, ఇండిసెస్, బాండ్లు లేదా కమోడిటీలు వంటి అంతర్గత సెక్యూరిటీని ఒక ప్రిఫిక్స్డ్ ధర వద్ద , దీనినే స్ట్రైక్ ధర అని పిలుస్తారు, ఒక ఇవ్వబడిన రోజున లేదా ఆ నాటికి కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కులు (బాధ్యత కాదు). ఇప్పుడు, ట్రాన్సాక్షన్ ఎప్పుడు అమలు చేయవచ్చు అనేదాని ఆధారంగా, రెండు రకాల ఆప్షన్లు ఉన్నాయి – అమెరికన్ మరియు యూరోపియన్ ఆప్షన్లు.

యూరోపియన్ ఆప్షన్ నిర్వచనం

యూరోపియన్ ఆప్షన్లతో, యజమాని రెండు పార్టీల ద్వారా మ్యూచువల్‍గా అంగీకరించబడిన నిర్దిష్ట తేదీన స్టాక్ విక్రయించడానికి లేదా కొనుగోలు చేయడానికి అతని/ఆమె హక్కును మాత్రమే వినియోగించుకోవచ్చు, ఇది ఆప్షన్ ఒప్పందం యొక్క గడువు తేదీ .

యూరోపియన్ ఆప్షన్లు మరియు అమెరికన్ ఆప్షన్ల మధ్య వ్యత్యాసం

యూరోపియన్ ఆప్షన్లను అర్థం చేసుకోవడానికి, ప్రోడక్ట్ దాని అమెరికన్ కౌంటర్‌పార్ట్ నుండి ఎలా భిన్నంగా ఉంటుందో మీరు తెలుసుకోవాలి. అమెరికన్ ఆప్షన్లలో, ఒక నిర్దిష్ట తేదీ నాటికి సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి యజమానికి హక్కు మరియు స్వేచ్ఛ ఉంది. అమెరికన్ ఆప్షన్ల లాగా కాకుండా, ఈ ఆప్షన్లు ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద స్టాక్ విక్రయించడానికి లేదా కొనుగోలు చేయడానికి ఎక్కువ సమయం ఫ్రేమ్ ఇవ్వవు. ఇతర విషయాల్లో, అమెరికన్ ఆప్షన్లలో, గడువు ముగియడానికి ముందు మీరు మీ కొనుగోలు లేదా విక్రయాన్ని వినియోగించుకోవచ్చు, యూరోపియన్ ఆప్షన్లలో, మీరు నిర్దిష్ట తేదీన మాత్రమే హక్కును ఉపయోగించవచ్చు.

యూరోపియన్ ఆప్షన్లు మరియు అమెరికన్ ఆప్షన్ల ధర

ఇది అమెరికన్ మరియు యూరోపియన్ ఆప్షన్లు ఎలా ధర కలిగి ఉంటాయి అనే దానిలో ఒక తేడాను కూడా అందిస్తుంది. రెండు ఉత్పత్తులు అందుబాటులో ఉన్న దేశాలలో, అమెరికన్ ఆప్షన్లు తరువాతిదాని కంటే ఎక్కువ ఖరీదైనవి. ఇది ఎందుకంటే స్టాక్ ధర పెరిగితే లేదా పడిపోతే, అమెరికన్ ఆప్షన్లు ఆప్షన్ యొక్క కొనుగోలుదారు లేదా విక్రేతను లాభాలను బుక్ చేసుకోవడానికి లేదా కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగియడానికి ముందు నష్టాలను తగ్గించడానికి అనుమతిస్తాయి. కానీ, యూరోపియన్ ఆప్షన్లతో, ఒక వ్యాపారి ఒప్పందం గడువు ముగిసిన తేదీనాడు ప్రీసెట్ ధరల వద్ద మాత్రమే వ్యాపారాన్ని అమలు చేయవచ్చు, అంతర్గత ఆస్తి ధరలు ఎలా తరలించబడ్డాయి అనేదానితో సంబంధం లేకుండా.

భారతదేశంలో, ఈ ఆప్షన్లు సాధారణంగా ట్రేడ్ చేయబడతాయి, మరియు ప్రతి నెల చివరి గురువారం ఈ ఆప్షన్లు గడువు ముగుస్తాయి. ఒక నట్‌షెల్‌లో, యూరోపియన్ ఆప్షన్ వ్యాపారులు ప్రత్యేకంగా  ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ముందు ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసే రోజున స్టాక్ ధరలను ఆశించేదానిపై దృష్టి పెడతారు.

యూరోపియన్ కాల్ ఆప్షన్ అంటే ఏమిటి?

కాల్ ఆప్షన్, చాలా సులభంగా, ఒక సెట్ ధర వద్ద లేదా ఒక ఫిక్స్డ్ తేదీ నాటికి ఒక సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేయడానికి హక్కు. మరింత ప్రత్యేకంగా, ఒక యూరోపియన్ కాల్ ఆప్షన్ యజమానికి ఒప్పందం గడువు ముగిసిన తేదీనాడు నిర్ణీత ధరకు ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి హక్కు ఇస్తుంది. ఒక ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ఆప్షన్పై ఎక్కువ కాలం వెళ్లాలని చెప్పబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, ట్రేడర్ A బులిష్ అయి మరియు అంతిమంగా అధిక ధర బ్యాండ్ వద్ద ABC కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధరలు సెటిల్ అవుతాయిని ఆశించినట్లయితే, అది తక్కువగా ఉన్నప్పుడు అతను స్టాక్ ధరను లాక్ ఇన్ చేయాలని ఇష్టపడతారు. కాబట్టి స్పాట్ ధర ప్రతి షేర్‌కు రూ. 300 మరియు ఆర్థిక లేదా మార్కెట్ ఆధారిత కారకాల కోసం నెలకు రూ. 350 వరకు వెళ్ళాలని ఆశించినట్లయితే, ఒక నెల యూరోపియన్ కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ ను ABC స్టాక్ యొక్క మ్యూచువల్‍గా ఫిక్స్డ్ ధర రూ. 320 వద్ద కొనుగోలు చేయవచ్చు. కాల్ ఆప్షన్ కోసం రూ. 20 ఛార్జ్ చేయబడే ప్రీమియం, ఇది ఎలాగైనాగానీ ఆప్షన్ యొక్క విక్రేత ద్వారా పాకెట్ చేయబడుతుంది.

గడువు ముగిసిన రోజున ట్రేడ్ అమలు

ఇది ఒక నెల కాల్ ఆప్షన్ అయినందున, ఖచ్చితంగా ఒక నెల తరువాత కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసిన రోజున (ప్రతి నెల యొక్క చివరి గురువారాలు), ఒక షేర్‌కు రూ. 320 వద్ద ABC కంపెనీ స్టాక్ కొనుగోలు చేయడానికి A అతని హక్కును అమలు చేయవచ్చు. ఇప్పుడు ABC కంపెనీ యొక్క స్పాట్ ధర రూ.320 కంటే ఎక్కువగా ఏదైనా ట్రేడింగ్ చేస్తూ ఉంటే, రూ. 345 వద్ద అనుకుందాం, అప్పుడు ABC షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు కొనుగోలు చేయడానికి A అతని హక్కును రూ. 25 ప్రతి షేర్ కు అమలు చేస్తారు. అదేవిధంగా, ఒక నెల ఆప్షన్ గడువు ముగిసిన రోజున స్పాట్ ధర పెరిగి రూ 310 వద్ద ఉండి ఉంటే, అప్పుడు A తన షేర్ కొనుగోలు చేయడానికి అతని హక్కును అమలు చేయడానికి ఎంచుకుంటే సంభావ్య విధంగా ప్రతి షేర్‌కు రూ 10 ఎక్కువ చెల్లించవలసి ఉంటుంది.

యూరోపియన్ పుట్ ఆప్షన్ అంటే ఏమిటి?

ఒక యూరోపియన్ పుట్ ఆప్షన్ అనేది ఒక నిర్దిష్ట తేదీ లేదా గడువు తేదీన ఒక సెట్ ధరకు సెక్యూరిటీని విక్రయించే హక్కు. ఒక ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క విక్రేత లేదా రచయిత ఒక ఆప్షన్పై చిన్నదిగా చెప్పబడుతుంది.

ఒక యూరోపియన్ పుట్ ఆప్షన్ యొక్క ఉదాహరణను మనం పరిగణిద్దాము.

ఒకవేళ ట్రేడర్ B బేరిష్ గా ఉండి XYZ కంపెనీ యొక్క షేర్ల స్పాట్ ధరలను ఒక నెలలో నాటకీయంగా పడిపోతాయి అని ఆశిస్తే, అతను ఒక పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ లోకి చేరుకోవడం ద్వారా తన ధర రిస్కులను హెడ్జ్ చేయాలనుకుంటున్నారు. ఒక పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఒప్పందం గడువు ముగిసిన రోజున ముందుగా-నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద అంతర్గత స్టాక్ విక్రయించడానికి తన హక్కును వినియోగించుకోవడానికి B ని అనుమతిస్తుంది. XYZ స్టాక్ యొక్క స్పాట్ ధర ప్రతి షేర్ కు రూ. 500 మరియు ట్రేడర్ B ఈ ధర రూ. 300 కు తగ్గుతుందని అంచనా వేస్తే, అతను ప్రతి షేర్ కు రూ. 450 విలువ గల మ్యూచువల్ గా నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద ఒక పుట్ ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ లో ప్రవేశిస్తారు. ఇతర విషయాల్లో, ఒప్పందం గడువు ముగిసిన రోజున, XYZ స్టాక్ యొక్క స్పాట్ ధర రూ.450 కంటే తక్కువగా ఉంటే, రూ. 350 వద్ద అనుకుందాం, ట్రేడర్ B రూ. 450 యొక్క ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద అంతర్గత స్టాక్ విక్రయించే హక్కును అమలు చేయవచ్చు, దీని వలన స్పాట్ ధరలు తక్కువగా ఉన్నాయి కాబట్టి రూ.100 ఒక మంచి లాభం పొందే హక్కు కలిగి ఉంటుంది. కానీ మార్కెట్ మార్పు జరిగినట్లయితే మరియు XYZ స్టాక్ ధర ఎక్కువగా పెరిగితే, అప్పుడు ట్రేడర్ B అమ్మడానికి తన హక్కును అమలు చేయకూడదని ఎంచుకోవచ్చు, అందుకే అది ఒక ‘ఆప్షన్’ అని పిలుస్తారు’.