ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజీలలో విస్తృతంగా ట్రేడ్ చేయబడతాయి, అయితే ఇది మొదట చాలా క్లిష్టంగా అనిపించవచ్చు, ప్రత్యేకించి మీరు కొత్త పెట్టుబడిదారులైతే. అయినప్పటికీ, ఇది ఎలా పనిచేస్తుందో మీరు అర్థం చేసుకున్న తర్వాత, ఆప్షన్స్ లో పెట్టుబడులు పెట్టడం మరియు మీ పోర్ట్‌ ఫోలియోను కొత్త ఆస్తి తరగతితో విస్తరించడం సులభం అవుతుంది. కాబట్టి, ఆప్షన్స్ లో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి?
ఆప్షన్స్ అనేది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి / అమ్మడానికి మిమ్మల్ని అనుమతించే కాంట్రాక్ట్. అయితే, ఒక ఆప్షన్ యొక్క విలువ అనేక బాహ్య కారకాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అటువంటి ప్రభావితం చేసే అంశాలలో సూచించబడిన అస్థిరత ఒకటి.
అస్థిరత లేదా IV అంటే ఏమిటి?
ఇది సెక్యూరిటీ ధరలో కదలిక యొక్క సాద్యమైన అంచనా. సూచించబడిన అనేది ఇక్కడ ఒక ముఖ్యమైన పదం – ఈ పదం భవిష్యత్తులో స్టాక్ యొక్క అస్థిరతను సూచించడం గురించి.
సూచించబడిన అస్థిరత అంటే మార్కెట్ ఏ దిశలోనైనా పైకి లేదా క్రిందికి కదలగలదు. ఇది సరఫరా మరియు డిమాండ్, భయం, సెంటిమెంట్ లేదా కంపెనీ యొక్క చర్యలు వంటి అనేక కారకాలచే ప్రభావితమవుతుంది. మార్కెట్ బేర్ గా ఉన్నప్పుడు మరియు పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ తక్కువగా ఉన్నప్పుడూ ఇది పెరుగుతుంది. మార్కెట్ బుల్లిష్ అయినప్పుడు దీనికి విరుద్ధంగా జరుగుతుంది; IV గణనీయంగా తగ్గుతుంది.
సూచించబడిన అస్థిరతను అర్థం చేసుకోవడం ఎందుకు చాలా ముఖ్యం?
ఒక పోర్ట్‌ ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడానికి, ఆదాయం ఉత్పన్నం చేయడానికి లేదా స్టాక్‌లను పరపతి చేయడానికి, ఆప్షన్స్ జనాదరణ పొందిన ఎంపిక మరియు ఇతర పెట్టుబడి సాధనాల కంటే కొన్ని ప్రయోజనాలను కలిగి ఉంటాయి. కానీ దాని ధర అత్యంత అస్థిరతతో ప్రభావితమౌతుంది. దీనిని బాగా అర్ధం చేసుకోవడానికి, మొదట ఆప్షన్ ధర ఎలా నిర్ణయించబడుతుందో అర్ధం చేసుకుందాం.
ఆప్షన్స్ ధరలు రెండు ప్రధాన భాగాలను కలిగి ఉన్నాయి – సమయ విలువ మరియు అంతర్గత విలువ. అంతర్గత విలువ (లేదా స్వాభావిక విలువ) మార్కెట్లో ధర వ్యత్యాసం. ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర రూ .60 ఉన్న ఆప్షన్ రూ.50 కి మీరు కలిగి ఉన్నారని అనుకుందాం. అప్పుడు మీరు తక్కువ ఖర్చుతో కొనుగోలు చేసి, లాభం గ్రహించడానికి అధిక ధరకు అమ్మవచ్చు. ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువ అప్పుడు రూ. (60-50) లేదా రూ.10.
ఇంకొక భాగం సమయం-విలువ, ఇది సూచించబడిన అస్థిరతతో పెరుగుతుంది లేదా తగ్గుతుంది.
సూచించబడిన అస్థిరత మార్కెట్లో డిమాండ్ మరియు సరఫరా డైనమిక్స్ లో మార్పును ప్రతిబింబిస్తుంది. ఇది శాతం పద్దతిలో వ్యక్తం చేయబడింది. అంతర్లీన ఆప్షన్ కోసం డిమాండ్ పెరుగుదల ఉంటే, IV పెరుగుతుంది. మరియు, ఇది ఆప్షన్‌లో కూడా ప్రీమియంను పెంచుతుంది. అదేవిధంగా, IV క్షీణించినట్లయితే దాని ధర పడిపోతుంది.
ప్రతి ఆప్షన్ సూచించబడిన అస్థిరతకు నిర్దిష్ట సున్నితత్వాన్ని కలిగి ఉంటుంది. స్వల్పకాలిక ఆప్షన్లు IV చేత తక్కువ ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటాయి, అయితే, దీర్ఘకాలిక ఆప్షన్లు, మార్కెట్ మార్పులకు మరింత సున్నితమైనవి కాబట్టి, అధిక IV సున్నితత్వ భాగాలను కలిగి ఉంటాయి. కాంట్రాక్ట్ ను విజయవంతంగా ముగించే అవకాశం మీరు సూచించబడిన అస్థిరత మార్పులను ఎంతవరకు ఊహించగలరో అనేదానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కానీ, ఆప్షన్స్ ధరల యొక్క ప్రభావితం ఒక్క సూచించబడిన అస్థిరత మాత్రమేనా?
ఖచ్చితంగా కాదు. చారిత్రక అస్థిరత మరియు గ్రహించిన అస్థిరత వంటి ఇతర చర్యలు ఉన్నాయి. చారిత్రక అస్థిరత, ఈ పదం సూచించినట్లుగా, గతంలో ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో, సాధారణంగా, ట్రేడింగ్ సంవత్సరంలో ఒక ఆస్తి ధరలలో మార్పును సూచిస్తుంది. ఇది గత రాబడిపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు ఎక్కువ విశ్వాసంగా ఉండదు. గ్రహించిన అస్థిరత అనేది సంభవించే లేదా సంభవించిన అస్థిరత. ఇది ధరల యొక్క అంతర్లీన కదలిక నుండి లెక్కించబడుతుంది. గ్రహించిన అస్థిరత అనేది మీరు పొందే లేదా గ్రహించేదాన్ని సూచిస్తుంది, అదే సమయంలో మీరు చెల్లించేది. భవిష్యత్తులో గ్రహించిన అస్థిరత మరియు గతంలో గ్రహించిన అస్థిరత ఉన్నాయి.
కాబట్టి, సూచించబడిన అస్థిరత ఆప్షన్స్ ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది? ఆప్షన్ ధరల యొక్క అవగాహనను మార్కెట్ కారకాలు ఎలా మారుస్తాయో మనకు తెలిస్తే దాన్ని బాగా అర్థం చేసుకోవచ్చు. ఆర్థిక వ్యవస్థ, కంపెనీ లేదా కోర్టు తీర్పుపై కొన్ని పెద్ద వార్తలు మార్కెట్ పోకడలపై పెట్టుబడిదారుల అవగాహనను ప్రభావితం చేస్తాయి. ఇది ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువను మార్చదు, కానీ దాని సమయ విలువను మారుస్తుంది – స్వల్పకాలిక కన్నా దీర్ఘకాలిక ఆప్షన్ ను ఖరీదైనదిగా మార్చడం.
మీరు విజయవంతంగా ట్రేడింగ్ చేయడానికి IV ని ఎలా ఉపయోగించవచ్చు?
ఆప్షన్స్ పై విజయవంతమైన డీల్ అంటే అంచనా వేసిన IV యొక్క సరైన వైపున ఉండటం. ఒక ఉదాహరణతో చూద్దాం. Rs.100 రూపాయల వద్ద ట్రేడింగ్ చేసే అంతర్లీన ఆస్తితో కాల్ ఆప్షన్ గురించి ఆలోచించండి; స్ట్రైక్ ధర రూ.103 మరియు ప్రీమియం రూ.5 సూచించిన అస్థిరత 20 శాతం ఉంటే, ఆస్తి అంతర్లీనంగా అంచనా పరిధి ప్రస్తుతం ట్రేడ్ ధర కంటే 20 శాతం ఎగువ, మరియు 20 శాతం దిగువ. అంటే ఈ దృష్టాంతంలో IV పరిధి 80-120,
నగదు స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి సూచించబడిన అస్థిరత కూడా ఉపయోగించబడుతుంది. కాబట్టి ఆప్షన్ యొక్క ప్రస్తుత IV సంవత్సర మొత్తం IV కన్నా తక్కువగా ఉంటే, మీరు తక్కువ ప్రీమియంతో ఆప్షన్స్ ను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు IV పైకి వెళ్ళే వరకు చూడవచ్చు. IV పైకి వెళ్ళినప్పుడు, ఆప్షన్ ప్రీమియం విలువ కూడా పెరుగుతుంది, తద్వారా ఆప్షన్ యొక్క మొత్తం విలువను పైకి నెడుతుంది.
మీరు సూచించబడిన అస్థిరతను ఉపయోగించి ఆప్షన్ ట్రేడ్ ప్లాన్ చేయవచ్చు. ఎలా? మార్కెట్ కదులుతున్న తీరు చూడండి. ఒక ఆప్షన్ అధిక అస్థిరతతో ట్రేడింగ్ చేస్తుంటే, మీరు అమ్మడానికి స్థానం తీసుకోవచ్చు. IV పెరిగేకొద్దీ, ఆప్షన్ ప్రీమియం ఖరీదైనది అవుతుంది, అవి ఇకపై మంచి కొనుగోలు ఆప్షన్ గా ఉండవు మరియు మీరు అమ్మకాన్ని ప్లాన్ చేసుకోవచ్చు. ఆప్షన్ ధర కదిలే అవకాశం ఉన్న పరిధిని అర్థం చేసుకోవడానికి అస్థిరత మీకు సహాయపడుతుంది. మీరు ఒక నిపుణుడిని అడిగితే, అతను కూడా IV చార్ట్ నుండి అందుకున్న సూచనలపై మీ ప్రవేశ/నిష్క్రమణను ప్రణాళిక చేయమని చెబుతాడు.
మార్కెట్లో, ఆప్షన్ ల ధరలు వేగంగా కదులుతాయి. ఆప్షన్ ల ధరలు భవిష్యత్ మార్కెట్ కదలికలపై ఆధారపడి ఉంటాయి కాబట్టి, ఇది చాలా అనూహ్యమైనది. మీ ట్రేడింగ్ ప్రణాళికలో మార్కెట్ అస్థిరతను అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు చేర్చడానికి సూచించబడిన అస్థిరత మంచి కొలత.
