ఫ్యూచర్స్ అంటే ఏమిటి?

ఒక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద భవిష్యత్తులో ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి రెండు పార్టీల మధ్య ఒక ఒప్పందం. ఇవి ప్రాథమికంగా వర్తకం చేయబడిన, ప్రామాణీకరించబడిన ఒప్పందాలు. అన్ని ట్రాన్సాక్షన్లకు ఎక్స్ఛేంజ్ హామీగా నిలుస్తుంది మరియు కౌంటర్ పార్టీ రిస్క్ పెద్దగా తొలగించబడుతుంది. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్  కొనుగోలుదారులు దీర్ఘకాలం స్థానాన్ని కలిగిఉన్నట్లుగా పరిగణించబడతారు, అయితే విక్రేతలు తక్కువ స్థానాన్ని కలిగి ఉంటారని పరిగణించబడతారు. ఇది కొనుగోలు చేసే ఎవరైనా లాంగ్ మరియు విక్రయించే ఎవరైనా షార్ట్ అయి ఉండే ఆస్తి మార్కెట్‌కు సమానమైనది అని గమనించాలి.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ లో ప్రామాణీకరించబడిన వస్తువులు ఇవి :

  1. అండర్లైయింగ్ పరిమాణం
  2. క్వాలిటీ ఆఫ్ ది అండర్లైయింగ్
  3. డెలివరీ తేదీ మరియు నెల
  4. ధర కొటేషన్ యొక్క యూనిట్లు మరియు కనీస ధర మార్పు
  5. సెటిల్మెంట్ స్థానం

మీరు ఫ్యూచర్స్ ను ఎందుకు వ్యాపారం చేయాలి?

ఫ్యూచర్స్  ట్రేడింగ్ ఈ క్రింది విక్రేతల రకానికి ఆసక్తి కలిగి ఉంటుంది :

  1. మార్కెట్ కదలికల గురించి ఒక దృష్టిని అభివృద్ధి చేసే మరియు తదనుగుణంగా కొనుగోలు / విక్రయించేవారు
  2. అండర్లైయింగ్ ఆస్తుల యొక్క మార్కెట్ ధరల రిస్కులను హెడ్జ్ చేయాలనుకునే వ్యక్తి
  3. పెట్టుబడిదారు మొత్తం ఒప్పందం యొక్క విలువ యొక్క చిన్న భాగాన్ని మార్జిన్స్ గా చెల్లించవలసి ఉంటుంది కాబట్టి, ఫ్యూచర్స్ లో వ్యాపారం చేయడం అనేది ఒక లివరేజ్డ్ కార్యకలాపం, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారు ఒక సాపేక్షంగా చిన్న మొత్తం మార్జిన్ తో ఒప్పందం యొక్క మొత్తం విలువను నియంత్రించగలరు

అందువల్ల తులనాత్మకంగా చిన్న క్యాపిటల్ మొత్తంతో పెద్ద లాభాన్ని (లేదా నష్టం) చేయడానికి లివరేజ్ వ్యాపారులకు వీలు కల్పిస్తుంది.

ఫ్యూచర్స్ ను ఉపయోగించడం వలన ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు ఏమిటి?

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్స్ – ప్రయోజనాలు

  1. ఇతర పెట్టుబడి ఎంపికలతో పోలిస్తే ఫ్యూచర్స్ పెట్టుబడులను ఉపయోగించి వాణిజ్య కార్యకలాపాల కోసం తక్కువ కమిషన్ చెల్లించండి
  2. అవి అధిక లిక్విడిటీని అందించే ఫైనాన్షియల్ సాధనాలు
  3. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ మీ స్థానాన్ని వెనక్కు మళ్ళించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది మరియు తక్కువ లేదా దీర్ఘ స్థానాలను తెరవడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది
  4. పరిమిత పెట్టుబడులతో గరిష్ట లాభాలను పొందడానికి అవి అధిక లివరేజ్ అందిస్తాయి

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్స్ – అప్రయోజనాలు

  1. కొన్ని పెట్టుబడి వ్యూహాలు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్  ద్వారా అందించబడిన లీవరేజ్ కారణంగా అధిక ప్రమాదాలకు దారితీయవచ్చు
  2. ఇది సాధారణంగా పెట్టుబడిలో తక్కువ ఫ్లెక్సిబిలిటీ ఎంపికలను ఇచ్చే నిర్వచించబడిన మొత్తాలు మరియు నిబంధనల కోసం సెట్ ప్రమాణాలను అనుసరిస్తుంది
  3. ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్ట్స్ ద్వారా పాక్షిక హెడ్జింగ్ మాత్రమే సులభతరం చేయబడుతుంది
  4. తక్కువ కమిషన్ ఛార్జీల పర్యవసానం వ్యాపారుల ద్వారా ఓవర్-ట్రేడింగ్ చేయబడవచ్చు

పేఆఫ్ ప్రొఫైల్ అంటే ఏమిటి?

ఫ్యూచర్స్ కోసం పేఆఫ్ గ్రాఫ్ ఒక లైనియర్ లేదా సమన్వయ శైలిని ప్రదర్శిస్తుంది. అంటే ఫ్యూచర్స్  ద్వారా లాభాలు మరియు నష్టాలను పొందడానికి అపరిమిత అవకాశాలు ఉన్నాయి. ఆప్షన్లు మరియు అంతర్లీన ఆస్తులతో విలీనం చేయబడినప్పుడు చెల్లింపులు ఆసక్తికరంగా మారవచ్చు.

ఫ్యూచర్స్ కొనుగోలుదారుల కోసం పేఆఫ్: దీర్ఘ ఫ్యూచర్స్

ఒక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేసే వ్యక్తికి పే ఆఫ్ అనేది ఆస్తిని కలిగి ఉన్న ఒక వ్యక్తి కోసం చెల్లింపు ఉన్నట్లుగా అదే విధంగా ఉంటుంది. అతనికి సంభావ్య అపరిమిత అప్‌సైడ్ మరియు సంభావ్య అపరిమిత డౌన్ సైడ్ ఉంటుంది.

నిఫ్టీ 8700 వద్ద నిలిచినప్పుడు రెండు నెలల నిఫ్టీ ఇండెక్స్  ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేసే ఒక స్పెక్యులేటర్ విషయాన్ని తీసుకోండి.

ఈ సందర్భంలో అండర్లైయింగ్ ఆస్తి అనేది నిఫ్టీ పోర్ట్ఫోలియో. ఇండెక్స్ పైకి వెళ్ళినప్పుడు, దీర్ఘకాల ఫ్యూచర్స్ స్థానం లాభాలు చేయడం ప్రారంభిస్తుంది, మరియు ఇండెక్స్ తగ్గినప్పుడు అది నష్టాలు చేయడం ప్రారంభిస్తుంది.

పైన పేర్కొన్న మొత్తం దీర్ఘ ఫ్యూచర్స్ స్థానం కోసం లాభాలు/నష్టాలను చూపుతుంది. ఇండెక్స్ 8700 వద్ద ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడిదారు ఫ్యూచర్స్ ను కొనుగోలు చేసారు. ఇండెక్స్ పైకి వెళ్తే, అతని ఫ్యూచర్స్ స్థానం లాభం చేయడం ప్రారంభిస్తుంది. ఇండెక్స్ పడిపోతే, అతని ఫ్యూచర్స్ స్థానం నష్టాలను చూపుతుంది.

ఫ్యూచర్స్ విక్రేత కోసం పేఆఫ్: షార్ట్ ఫ్యూచర్స్

ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని విక్రయించే వ్యక్తి కోసం పేఆఫ్ ఒక ఆస్తిని షార్ట్ చేసే వ్యక్తికి ఉన్న పే ఆఫ్ తో సమానంగా ఉంటుంది. అతనికి సంభావ్య అపరిమిత అప్‌సైడ్ మరియు సంభావ్య అపరిమిత డౌన్ సైడ్ ఉంది. నిఫ్టీ 8700 వద్ద నిలిచినప్పుడు రెండు నెలల నిఫ్టీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ విక్రయించే ఒక స్పెక్యులేటర్ విషయాన్ని తీసుకోండి. ఈ సందర్భంలో అండర్లైయింగ్ ఆస్తి నిఫ్టీ పోర్ట్ఫోలియో. ఇండెక్స్ తగ్గినప్పుడు, షార్ట్ ఫ్యూచర్స్ స్థానం లాభాలు చేయడం ప్రారంభిస్తుంది, మరియు ఇండెక్స్ పైకి వెళ్లినప్పుడు, అది నష్టాలు చేస్తుంది.

షార్ట్ ఫ్యూచర్స్ స్థానం కోసం లాభాలు/నష్టాలను ఈ చిత్రం చూపిస్తుంది. ఇండెక్స్ 8700 వద్ద ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు ఫ్యూచర్స్ ను విక్రయించారు. ఇండెక్స్ తగ్గితే, అతని ఫ్యూచర్స్ స్థానం లాభం చేయడం ప్రారంభిస్తుంది. ఇండెక్స్ పెరిగితే, అతని ఫ్యూచర్స్ స్థానం నష్టాలను చూపుతుంది.