છેલ્લા બે દાયકામાં , ભારતમાં ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટનું મહત્વ અનેકગણો વધી ગયું છે. આ તેના વાર્ષિક ટર્નઓવરમાં 2021ના માર્ચમાં 95,47,789 કરોડ ₹ સુધી પહોંચે છે,  જે રોકડ સેગમેન્ટ દ્વારા લેવામાં આવેલી રકમ કરતા ઘણી વધારે છે.  પરંતુ ડેરિવેટિવ્ઝની શરૂઆત શું છે?  અહીં ડેરિવેટિવ્સ ડીકોડ કરવામાં આવ્યા છે.

‘ડેરિવેટિવ્સ’ ને શા માટે આમ કહેવામાં આવે છે?

નાણાકીય કરારો  કે જે તેમના અંતર્ગત સંપત્તિમાંથી તેમનું અંતર્ગત મૂલ્ય મેળવી શકે છે તે સ્ટૉક માર્કેટમાં ડેરિવેટિવ્સ તરીકે ઓળખાય છે. આ કરાર સ્ટૉક્સ, સૂચનો, બોન્ડ્સ, વિનિમય  દરો, કોમોડિટીઝ  અથવા વ્યાજનો દર હોઈ શકે છે. અંતર્ગત સંપત્તિના ભવિષ્યના મૂલ્ય પર ગણતરી કરેલી ગણતરીપૂર્વક શરત લગાવીને, આવા નાણાંકીય સાધનો ડેરિવેટિવ વેપારીઓને નફો મેળવવામાં મદદ કરી શકે છે. તેથી, તેમનું મૂલ્ય તે સંપત્તિથી પ્રાપ્ત કરવામાં આવે છે,  જેના કારણે  તેઓને ‘ડેરિવેટિવ્સ’ તરીકે ઓળખાય છે‘

અંતર્ગત સંપત્તિઓ દરેક વર્તમાનમાં તેમનું મૂલ્ય બદલશે અને પછી. જ્યારે તે સ્ટૉક માર્કેટની વાત આવે છે, ત્યારે  શેરના ભાવમાં ઘટાડો કે વૃદ્ધિ થાય છે,  કમોડિટીની કિંમતો અને ચલણના વિનિમય દરો પણ અનુસરે છે..આવા ફેરફારો એક રોકાણકારને નફા કરવામાં સહાય કરી શકે છે પરંતુ જો કોઈ સાવચેત ન હોય તો નુકસાન પણ થઈ શકે છે. અહીં આપેલ છે જ્યાં ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ કામમાં આવે છે. જ્યારે તમે સંપત્તિની ભવિષ્યની કિંમત યોગ્ય રીતે અંદાજ લઈ શકો છો, ત્યારે આ બેમાંથી એક વસ્તુમાં પરિણમી શકે છે – કાં તો કોઈ નફો મેળવી શકે છે, અથવા તેઓ નુકસાન સામે સલામતીજાળ મેળવી શકે છે.

શું તમે ડેરિવેટિવ્સમાંથી કમાઈ શકો છો?

હા, માત્ર ટ્રેડિંગ ડેરિવેટિવ્સ દ્વારા આવકનો પ્રવાહ બનાવવો  મુશ્કેલ નથી. ભારતીય બજારમાં વાયદા અને વિકલ્પોને પ્રમાણિત કરારહોવાને કારણે, આ સેગમેન્ટને વિનિમયમાં મુક્તપણે વેપાર કરી શકાય છે. અહીં કેટલાક રીતો છે જેમાં ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડર્સને લાભ આપી શકે છે.

આર્બિટ્રેજનો લાભ

આર્બિટ્રેજ આવશ્યકરીતે નીચા ખરીદી રહ્યા છે અને વિવિધ બજારોમાં ઊંચી  વેચાણ કરી રહ્યું છે. જ્યારે કોઈ વ્યક્તિ ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરીને ટ્રેડ કરે છે, ત્યારે કોઈપણ વ્યક્તિ આર્બિટ્રેજ ટ્રેડિંગ સાથે આવતા લાભોને મહત્તમ બનાવી શકે છે. કારણ કે અંતર્ગત સંપત્તિના ભાવમાં સતત વધઘટ થતી હોવાથી ડેરિવેટિવ્ઝ ટ્રેડિંગ દ્વારા ખરીદનીચા વેચાણની ઊંચી વ્યૂહરચનાને ઓપ્ટિમાઇઝ કરી શકાય છે -ખાસ કરીને, વિકલ્પો ટ્રેડિંગ. બીજો નિર્દેશ એ છે કે  બંને બજારોમાં કિંમતો અલગ હોઈ શકે છે, જેનાથી સીધા લાભ  લઈ શકે છે અને નફો મેળવી શકે છે.

નિષ્ક્રિય શેર પર પૈસા કમાઓ

મોટાભાગના લોકો લાંબા ગાળા સુધી ખરીદતા શેર વેચવા માંગતા નથી. તેના બદલે, તેઓ ટૂંકા ગાળા દરમિયાન વોલેટાઇલ શેરમાં ભાવની વધઘટનો લાભ લેવા માંગે છે. આમ કરવા માટે, તમે ડેરિવેટિવ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટનો ઉપયોગ કરી શકો છો. ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટ પર ટ્રેડિંગ તમને ખરેખર તમારા શેર વેચવાની જરૂર વગર આવા વ્યવહારો  કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ વ્યૂહરચનાને ભૌતિક સમાધાનની પસંદગી તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે.

કિંમતના ઉપાયો સામે સુરક્ષા

.હેજિંગ એ અનુભવી વેપારીઓ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવામાં આવતી સામાન્ય વ્યૂહરચના છે.  તે હાલમાં તમારી માલિકીના શેરોના ભાવમાં ઘટાડા સામે તમારી જાતને બચાવવાની કળા છે.  ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટ એવા ઉત્પાદનો પ્રદાન કરે છે જે કોઈને કિંમત ઘટાડવાની મંજૂરી આપે છે. ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટ પર, તમે એવા ઉત્પાદનો પણ શોધી શકો છો જે તમે ખરીદવાની યોજના ધરાવતા શેરોની કિંમતોમાં અચાનક વધારાથી તમને સુરક્ષિત કરે છે. ટેન્ડમમાં, આને હેજિંગ તરીકે ઓળખાય છે.

તમારા જોખમને ટ્રાન્સફર કરી રહ્યા છીએ

હમણાં સુધી, ડેરિવેટિવ્સનો સૌથી ફાયદાકારક ઉપયોગ એ છે કે વ્યક્તિ તેમની જોખમ સુવિધાને સ્થાનાંતરિત કરવાની ક્ષમતા ધરાવે છે.  ટ્રેડિંગ ડેરિવેટિવ્સ કરતી વખતે,  જોખમ વિના રોકાણકાર તેમના પોર્ટફોલિયો ડેરિવેટિવ્સમાં ઉમેરવામાં આવે છે જે તેમની સુરક્ષા વધારી શકે છે. વૈકલ્પિક રીતે, એક રોકાણકાર કે જે વધુ વિરોધાભાસી ટ્રેડ્સ કરે છે, અને જોખમી બજાર હિલચાલને  પસંદ કરે છે, તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વધુ ડેરિવેટિવ્સ ઉમેરીને તેમના જોખમને વધારવામાં આવે છે. આ રીતે, કોઈપણ જોખમ ટ્રાન્સફર કરી શકે છે. વધુમાં, વિવિધ ઉત્પાદનો ઉપલબ્ધ છે અને વ્યૂહરચનાઓ છે જેનું નિર્માણ કરી શકાય છે અને તમને તમારા જોખમ પર પાસ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

ડેરિવેટિવ્સ કરારના પ્રકારો

ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગમાં, ચાર પ્રકારના કરાર છે જે પસંદ કરી શકે છે – ફોરવર્ડ્સ, વાયદા, વિકલ્પો અને સ્વેપ. આ ચારમાંથી, સૌથી જટિલ સાધનો સ્વેપ છે જે સ્ટૉક માર્કેટ ટ્રેડિંગ માટે ઉપલબ્ધ નથી

ફ્યુચર્સ એન્ડ ફોરવર્ડ્સ:  વાયદાકરારમાં,  વ્યક્તિ ભવિષ્યમાં નિર્ધારિત સમયે ચોક્કસ સમયે ચોક્કસ રકમમાં સંપત્તિનો સમૂહ વેચવા અથવા ખરીદવા સંમત થાય છે. ફોરવર્ડ્સ એ વાયદા છે જે પ્રમાણિત નથી.આ કારણસર, તેઓ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવતા નથી. ધ્યાનમાં રાખો કે, ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં, એક જ શેર માટે કરાર ખરીદવું શક્ય નથી. તમારે હંમેશા એવા ઘણા ચોક્કસ શેરોની ખરીદી કરવી પડશે જેની સમાપ્તિની તારીખ છે. આ પ્રક્રિયા કરાર ફૉર્વર્ડ કરવા માટે અલગ છે, કારણ કે તેઓ તમારી પસંદગીઓને અનુરૂપ તૈયાર કરી શકાય છે.

વિકલ્પો: વિકલ્પોના કરારો વાયદા  અને  ફોરવર્ડ જેવા જ છે. જોકે, તેમના બે વચ્ચે, એક જરૂરી તફાવત છે. એકવાર તમે કોઈ વિકલ્પ કરાર પસંદ કરો છો, તો તમે કરારની શરતો અનુસાર કાર્ય કરવા માટે હવે બંધાયેલા નથી. આ કરારો વાયદા અને ફોરવર્ડ જેવા જ છે. જો કે, એક મુખ્ય તફાવત છે. એકવાર તમે વિકલ્પોની કરાર ખરીદો પછી, તમે કરારની શરતો રાખવા માટે બંધાયેલા  નથી. જો તમને સમાપ્તિની તારીખ સુધી સો શેર ખરીદવા માટે કોઈ કરાર ધરાવો છો, તો પણ તમને આ તારીખ સુધી ફરજિયાત કરવામાં આવશે નહીં. સ્ટોક એક્સચેન્જો પર વિકલ્પોકરારોનો જાહેરમાં વેપાર કરવામાં આવે છે.

ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ ટિપ્સ

સ્ટૉક માર્કેટ અથવા કૅશ સેગમેન્ટમાં ટ્રેડિંગ ટ્રેડિંગ ડેરિવેટિવ્સ સમાન છે.

પ્રથમ, તમારે ખાતરી કરવી જોઈએ કે તમે તમારું પોતાનું સંશોધન કરી શકો છો. યાદ રાખો કે ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં તમે જે વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરો છો તે સ્ટૉક માર્કેટમાં ઉપયોગ કરવામાં આવતી વ્યૂહરચનાઓથી અલગ હોવી જરૂરી છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે ભવિષ્યમાં કોઈ સમયે માંગમાં વધારો જોવાની સંભાવના ધરાવતા સ્ટૉક્સ ખરીદવા માંગો છો, તો તમે કોઈ ટ્રેડ કરવા માંગો છો. ડેરિવેટિવ સેગમેન્ટ પર, આ માટે તમને વેચાણ વ્યવહાર દાખલ કરવાની જરૂર પડશે. તેથી, વ્યૂહરચના બદલાશે.

ખાતરી કરો કે તમે જરૂરી માર્જિન રકમની વ્યવસ્થા કરો. સ્ટૉક માર્કેટના નિયમો માટે જરૂરી છે કે તમે સતત તમારી માર્જિન રકમ જાળવી રાખો છો. તેથી, કોઈપણ તબક્કે, તમે તમારા ટ્રેડ સેટલ થાય ત્યાં સુધી તમારા ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટમાંથી આ રકમ ઉપાડી શકતા નથી. યાદ રાખો કે અંતર્ગત સ્ટૉકની કિંમત  ઘટતાં અથવા વધતાં માર્જિનની રકમ બદલાય છે.  આ કારણસર, હંમેશા તમારા ખાતામાં ટ્રેડિંગ માટે વધારાના ભંડોળ ઉપલબ્ધ રાખવાની ખાતરી કરો.

તમારા ટ્રેડ માટે વ્યવહાર  તમારા ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા થવો જોઈએ.. પ્રથમ, તમારે ખાતરી કરવી પડશે કે તમારું ખાતું તમને ડેરિવેટિવ્સમાં ટ્રેડ કરવાની મંજૂરી આપે છે.  જો આવું ન હોય તો, , તો તમારા બ્રોકરેજ અથવા સ્ટૉકબ્રોકર સાથે સલાહ લો જેથી તમે જરૂરી સેવાઓ  સક્રિય  કરી શકો છો. એકવાર આ પૂર્ણ થયા પછી, તમે ઑનલાઇન ઑર્ડર આપી શકો છો અથવા તમારા બ્રોકરને ફોન કૉલ કરીને એક કરી શકો છો.

તમારા હાથમાં રહેલી રકમ,  અંતર્ગત કિંમત, માર્જિનની આવશ્યકતાઓ અને કરારની કિંમત પર આધારિત તમારા સ્ટૉક્સ અને તેમના કરાર પસંદ કરો. તમારે નાની રકમ ચૂકવવાની જરૂર પડશે જેથી તમે તમારા કરાર પર હસ્તાક્ષર કરી શકો છો. કરાર સમાપ્ત થાય ત્યાં સુધી રાહ જોવા માટે પસંદ કરો, જેથી તમે ટ્રેડનો નિકાલ કરી શકો છો. આ કિસ્સામાં, તમારે સંપૂર્ણ બાકી રકમ ચૂકવવી જોઈએ. વૈકલ્પિક રીતે, તમે વિરોધી વેપારમાં પ્રવેશ કરવાનું પસંદ કરી શકો છો.

તારણ

ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ, જો યોગ્ય રીતે કરવામાં આવે છે, આજીવિકા મેળવવા માટે સરળતાથી ઉપયોગમાં લઈ શકાય છે. જોકે, અનુભવી ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડર્સ અર્થપૂર્ણ સંશોધન કરે છે, કાળજીપૂર્વક બજારમાં ચાલ કરે છે તેમના બેટ્સને વળતર આપે છે અને જોખમ માટે તેમની ભૂખને અનુસરે છે. ખાતરી કરો કે તમે ડેરિવેટિવ્ઝનો વેપાર કરો ત્યારે તમે આ મૂળભૂત સિદ્ધાંતોનું પાલન કરો છો.