પરિચય

2 ફેબ્રુઆરી પર સિક્યોરિટીઝ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) ગ્લોબલ ડિપોઝીટરી રિસીપ્ટ (જીડીઆર) મેનિપ્યુલેશન કેસમાં સામેલ દંડની રકમને પુનઃપ્રાપ્ત કરવા માટે પેનલ્ટી ડિફૉલ્ટરના બેંક એકાઉન્ટ્સ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને ડીમેટ એકાઉન્ટ્સને ટાંચમાં લેવા માટે ઑર્ડર આપી છે. સેબી દ્વારા જૂન 2020માં લાગુ કરવામાં આવેલ દંડ રૂપિયા 50 કરોડની વસૂલ કરવા માટે પ્રયત્ન કરવામાં આવી રહી છે. ત્યારથી, વ્યાજ અને પુનઃપ્રાપ્તિ ખર્ચ સાથે દંડની રકમ કુલ રૂપિયા 53.24 કરોડની રકમ છે. સેબીએ કંપની પર પણ કુલ રૂપિયા 10.25 કરોડની દંડ વસૂલવામાં આવી છે અને મેનિપ્યુલેશન કેસ માટે તેના અધ્યક્ષ અને મેનેજિંગ ડાયરેક્ટર પર રૂપિયા 1 કરોડની દંડ વસૂલ કરી છે.

વધુ સૂચનાઓમાં, સેબીએ રૂપિયા 1.65 લાખ અને રૂપિયા 5.75 લાખની કુલ દંડ વસૂલવા માટે 2 વધુ પેઢીઓની બેંક અને ડીમેટ એકાઉન્ટ્સની પણ ઑર્ડર આપી છે. તે રીતે, સેબીએ બેંક એકાઉન્ટ્સ, ડીમેટ એકાઉન્ટ્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હોલ્ડિંગને જોડવા માટે ઑર્ડર કર્યો છે જે કેટલાક ચોક્કસ બજાર નિયમોનું ઉલ્લંઘન કરવા માટે સેબી દ્વારા લાગુ કરવામાં આવેલા રૂપિયા1.2 કરોડના દંડની ચુકવણી કરવા માટે જવાબદાર છે. સેબીએ ડિફૉલ્ટર્સના પાસે લોકર્સને પણ ટાંચમાં લેવા માટે કહ્યું છે.

સેબીએ એકાઉન્ટમાંથી થવા માટે કોઈપણ પ્રકારના ડેબિટ ટ્રાન્ઝૅક્શનને ચોક્કસપણે રોકવાની માર્ગદર્શિકા પણ જારી કરી છે. રેગ્યુલેટર મજબૂત રીતે વિશ્વાસ કરે છે કે ડિફૉલ્ટર તેમના ડીમેટ એકાઉન્ટમાં પૈસાને બેંક એકાઉન્ટમાં સાઇફોન કરીને દંડની ચુકવણી ટાળવાનો પ્રયત્ન કરી શકે છે જેના પરિણામે ફાઇનની ચુકવણીમાં વિલંબ અને અવરોધ થાય છે.

જીડીઆર મેનિપ્યુલેશન કેસ શું છે?

વર્તમાન સમયમાં સમાચાર બનાવતી સૌથી મોટા સારા કલેક્શન જીડીઆર મેનિપ્યુલેશન કેસ માટે છે. કેસને સમજવા માટે, ગ્લોબલ ડિપોઝિટ રિસીપ્ટ (GDR) શું છે તે સમજવું જરૂરી છે. જીડીઆર એક પ્રકારનું બેંક પ્રમાણપત્ર છે જે એક વિદેશી કંપનીમાં શેરહોલ્ડિંગને દર્શાવે છે જેમાં શેરો આંતરરાષ્ટ્રીય બેંકની વિદેશી શાખામાં યોજાય છે. ખાનગી સંસ્થાઓ વિદેશી કરન્સીમાં મૂડી વધારવા માટે જીડીઆર પર આધારિત છે. રોકાણકારો પાસે ખુલ્લા બજારોમાં જીડીઆરને વેપાર કરવાનો વિકલ્પ પણ છે.

વર્ષ 2010 માં કરવામાં આવેલી તપાસમાં સેબીએ નોંધ કર્યું કે કંપનીએ જીડીઆર જારી કર્યા હતા જેને એક એકમ દ્વારા સંપૂર્ણપણે સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવી હતી.

પ્રશ્નમાં એન્ટિટીએ જવાબદારીને પૂર્ણ કરવા માટે અગ્રણી આંતરરાષ્ટ્રીય બેંકથી લોન મેળવી છે. લેવડદેવડ માટેની સુરક્ષા કંપની દ્વારા રજૂ કરવામાં આવી હતી જે લોન સામે તેમની જીડીઆર રિસીપ્ટને ઈસ્યુ કરીને જીડીઆર ઈસ્યુ કરી રહ્યા હતા.

તેને ઉમેરવા માટે ઈસ્યુ કરેલા જીડીઆરના 50% થી વધુ શેરો પૂરતા વિચારણા વિના કરવામાં આવ્યા હતા.

તે નફો આપવા માટેઅંદાજિત છે કે એફઆઈઆઈનો ઉપયોગ જીડીઆરને આંતરિક શેરોમાં રૂપાંતરિત કરવા અને ભારતીય સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં રૂપિયા 18.20 કરોડનો નફો કરવા માટે વેચાણ કરવા માં આવ્યો હતો.

અંગે ખાસ સંદર્ભ

વર્ષ 2013 માં સરકારે એક અધ્યાદેશ પાસ કર્યું કે જેણે સેબીને એક સખત નિયમનકારી સંસ્થા તરીકે કાર્ય કરવા અને ખાસ પૂલ યોજનાઓ અને છેતરપિંડી સામે કાર્યવાહી કરવા માટે તે આપી. અધિકારએ ઘણા સુધારાઓ શરૂ કરી અને સેબીના અધ્યક્ષને તપાસ સાથે સંબંધિત દસ્તાવેજોની શોધ અને પ્રાપ્તિને અધિકૃત કરવા માટે સશક્ત બનાવ્યું.

સેબીને આપવામાં આવેલી સૌથી નોંધપાત્ર શક્તિ હતી કે તેને બેંક એકાઉન્ટ્સ અને પ્રોપર્ટીને જોડવાની પરવાનગી આપવામાં આવી હતી, અને કોઈપણ નાણાંકીય દંડનું પાલન કરવામાં નિષ્ફળતા માટે કોઈ વ્યક્તિને પણ  આ માટે પરવાનગી મળી હતી. જો કે, એકત્રિત કરેલા ભંડોળનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે તે અંગે નોંધપાત્ર ચિંતા પણ વ્યક્ત કરવામાં આવી છે અને અભિયુક્ત દ્વારા કોઈ પણ જવાબદાર લોકો તેમના પૈસા પાછા મેળવવા માટે જવાબદાર છે.

નિયમકારને લીધેકે લાંબા સમયથી ચુકવણી કર્યા વગર ફાઇન બેરિંગ એન્ટિટીઓને દૂર થવાથી બચાવવા માંગતા હતા. સેબી દ્વારા પ્રકાશિત ડેટા અનુસાર, માર્ચ 2018 સુધી રૂપિયા 189 કરોડથી વધુની કિંમતની 1,677 ડિફૉલ્ટર એન્ટિટી અને દંડ હજુ સુધી ચૂકવવામાં આવી હતી.

નિયમનકારે અંતિમ નિર્ણયો કરતા પહેલાં દંડ લાગુ કરવાની અને એકત્રિત કરવાની નીતિ પણ રજૂ કરી છે કારણ કે નિયમનકાર ખૂબ વિલંબ થતા પહેલાં તેમની દંડને પુન:પ્રાપ્ત કરવા માંગે છે. ધ્યાનમાં લેવામાં આવ્યું છે કે જ્યારે અપીલ અંતિમ નિર્ણયની રાહ જોઈ રહી છે, ત્યારે દંડિત પક્ષ ગુણધર્મો પર થર્ડપાર્ટી અધિકારો બનાવે છે અને પૈસાને અન્ય ખાતાંઓમાં ફેરવવામાં આવે છે, જે પૈસા ટ્રેકિંગ કરવા અને તેને અશક્ય બનાવે છે.

તારણ

સિક્યુરિટી એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા નિયમનકારી ઉલ્લંઘન અને છેતરપિંડી સામે બોર્ડ દ્વારા દંડિત કરવામાં આવેલા ડિફૉલ્ટર્સને લગતુ યોગ્ય સંચાલન કરે છે. બાકીના 189 કરોડથી વધુ ચુકવવાની બાકી રકમ સાથે બોર્ડ સક્રિય રીતે ડિફૉલ્ટર્સ અને તેમની સંપત્તિઓને બેંક એકાઉન્ટ્સ, ડિમેટ એકાઉન્ટ્સ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હોલ્ડિંગ્સ અને લૉકર્સના રૂપમાં સાંકળીને પરિસ્થિતિને સુધારવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યું છે. જાણવામાં આવે છે કે જો દંડ એકત્રિત કરવામાં વિલંબ થયો હોય તો અભિયુક્ત તેમના પૈસા સરળતાથી સામેલ કરી શકે છે, જે દંડને લગભગ અશક્ય બનાવશે. તેથી, કેસ પરના અંતિમ નિર્ણયો કરતા પહેલાં પણ, સેબીને તેમની દંડને યોગ્ય રીતે એકત્રિત કરવાનો અને પછી કરેલા નિર્ણયો મુજબ કાર્ય કરવાનો અધિકાર છે. તાજેતરમાં, નિયમનકાર છેતરપિંડી અને ગેરકાયદેસર પૂલિંગ સિસ્ટમ્સ માટે દંડિત કરવામાં આવેલા ડિફૉલ્ટર્સની સંપત્તિઓને જોડવા માટે ઘણી નોટિસ જારી કરી રહ્યા છે.