અવલોકન

જોકે ઇક્વિટી બજારોનું ભારતમાં સર્વોચ્ચ શાસન છે, પરંતુ કમોડિટી અને કરન્સી બજારો રિઝોલ્યુટ વેપારી માટે આકર્ષક વેપાર વિકલ્પો તરીકે ઉભરી રહ્યા છે. રોકાણ માટે વર્તમાન વૈકલ્પિક સંપત્તિ વર્ગો, અને સ્ટૉક્સ ઉપરાંત, તેઓ રોકાણકારોના પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવામાં મદદ કરી શકે છે.

ફંડામેન્ટલ્સ દ્વારા ચાલતા શેર્સથી વિપરીત, કમોડિટી અને ફોરેક્સ બજારો મેક્રો-આર્થિક પરિબળો દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે જેની કારણ ડિમાન્ડ અને સપ્લાય, વેપાર અને ભૌગોલિક રાજ્યો વગેરે છે. વધુમાં, કમોડિટી અને કરન્સી વૈશ્વિક બજારો છે, જે રોકાણકારોને આંતરરાષ્ટ્રીય બાબતોની અંતર્દૃષ્ટિ આપે છે.

કરન્સી ટ્રેડિંગ શું છે?

કરન્સી ટ્રેડિંગ, ફોરેક્સ એક્સચેન્જ અથવા ફોરેક્સ જોડીઓમાં આંતરરાષ્ટ્રીય કરન્સીનું એક્સચેન્જ છે. ભારતમાં, નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ (એનએસઈ), બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ (બીએસઈ), યુનાઇટેડ સ્ટૉક એક્સચેન્જ (યુએસઈ) અને એમસીએક્સ-એસએક્સ જેવા સ્ટૉક એક્સચેન્જ છે જે કરન્સીની વેચાણ અને ખરીદી માટે બજાર સ્થળ પ્રદાન કરે છે. વિશ્વમાં, ફોરેક્સ સૌથી મોટું બજાર છે, જોકે તે માત્ર થોડી સંખ્યામાં કરન્સી પેર ટ્રેડિંગની માત્રાચલાવે છે.વાણિજ્યિક બેંકો, કેન્દ્રીય બેંકો, કોર્પોરેટ્સ, ફોરેક્સ બ્રોકર્સ, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજમેન્ટ ફર્મ્સ, હેજ ફંડ્સ અને રિટેલ રોકાણકારો, કરન્સી ટ્રેડિંગમાં ભાગ લે છે. આ બજારમાં વેપાર કરવા માટે, રોકાણકારોને ડિમેટ ખાતું ખોલવાની જરૂર નથી. શેર બજારો દ્વારા ઉપયોગમાં લેવામાં આવતી રોકડ અથવા ઇક્વિટી માત્ર, બ્રોકર સાથેના ટ્રેડિંગ ખાતા માટે પૂરતું હશે, જેનો ઉપયોગ કરન્સી ટ્રેડિંગમાં થતો નથી.ફોરેક્સ માર્કેટ માત્ર સવારના 9.00  થી સાંજના 5.00 વચ્ચે કામ કરે છે, અને રોકાણકારો ફક્ત ભવિષ્ય અને વિકલ્પોના વિભાગોમાં વેપાર કરી શકે છે.

કરન્સી ટ્રેડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે

જોડીઓ (પેર)

અન્ય બજારોથી વિપરીત જ્યાં એક જ સિક્યોરિટી, સ્ટોક અથવા કોમોડિટીનો વેપાર થાય છે, ત્યાં કરન્સી બજારોમાં પેર ટ્રેડિંગ થાય છે.આનો અર્થ એ છે કે તમારે એક કરન્સી ખરીદવી પડશે અને દરેક ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે બીજાને વેચવું પડશે. આ પેર (કરન્સી 1/કરન્સી 2) તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે, જ્યાં કરન્સી 1 મૂળ કરન્સી છે અને કરન્સી 1 ક્વોટ કરન્સી છે.

ભારતમાં, આ પેરમાં કરન્સી ટ્રેડિંગની મંજૂરી છે: (યુએસડી / આઈએનઆર), (યુરો / આઈએનઆર), (જેપીવાય / આઈએનઆર), (જીબીપી / આઈએનઆર), (યુરો / યુએસડી), (જીબીપી / યુએસડી) અને (યુએસડી / જેપીવાય).મુખ્ય પેર, જેમાં લગભગ હંમેશા યુએસ ડોલરનો સમાવેશ થાય છે, તે (યુએસડી/ યુરો), (યુએસડી/સીએડી) અને (યુએસડી/જીબીપી) છે. જેમાં યુ.એસ. ડોલરનો સમાવેશ ન થતો હોય તેવી પેરને માઈનર પેર કહેવામાં આવે  એક્સોટિક જોડીઓ તે છે જ્યાં એક કરન્સી મુખ્ય છે અને અન્ય નાની(માઈનર) હોય છે.

પીઆઈપીએસ

પીપ એટલે પોઇન્ટ અથવા કિંમતના વ્યાજના મુદ્દાની ટકાવારી, જે કરન્સી પેરના મૂલ્યાંકનમાં થતી સૌથી નાનો ફેરફાર છે.તે એક ટકાના સો-સોમો ભાગ છે, અથવા ચોથા દશાંશ ભાગ છે. તેનો ઉપયોગ કરન્સી જોડીના વેપાર પર લાભ અથવા નુકસાન નિર્ધારિત કરવા માટે કરવામાં આવે છે.

ભવિષ્યના ડેરિવેટિવ્સ

ભારતમાં ફોરેક્સ ટ્રેડ ભવિષ્યના કરાર, ફોરેક્સ સ્પૉટ્સ અને ફૉર્વર્ડ્સ જેવા કરન્સી ડેરિવેટિવ્સ દ્વારા થાય છે. ભવિષ્યના કરારમાં ભવિષ્યમાં કરન્સી ટ્રેડ કરવામાં આવતી તારીખ, ક્વૉન્ટિટી અને કિંમતનો ઉલ્લેખ કરવામાં આવે છે. આ પદ્ધતિનો ઉપયોગ ફોરેક્સ માર્કેટમાં કરન્સીના ટ્રેડિંગ માટે ભૌતિક વિનિમય કરવાને બદલે થાય છે.

કરન્સીને અસર કરતા પરિબળો

વિશિષ્ટ કરન્સીની ડિમાન્ડ અને સપ્લાય, વ્યાજ દર, ભૌગોલિક રાજકીય તનાવ, નીતિમાં પરિવર્તન અને આર્થિક ડેટા વગેરે ફોરેક્સ માર્કેટને અસર કરતા કેટલાક પરિબળો છે.

ફોરેક્સ ટ્રેડિંગના લાભો

– ફોરેક્સ માર્કેટમાં ટ્રેડિંગ ખૂબ જ પારદર્શક છે કારણ કે ચલણની(કરન્સીની) ગતિ વિશેની માહિતી સરળતાથી ઉપલબ્ધ છે.

– ફોરેક્સ માર્કેટમાં ટ્રેડિંગના ટ્રાન્ઝૅક્શનના ખર્ચ ઓછા છે, જેથી વેપારીઓને ઉચ્ચ નફા મેળવવાની તક મળે છે.

લઘુત્તમ મૂડી વિના, તમે તમારા દલાલો દ્વારા વેપાર કરવા માટે 100 ગણા સુધીના રોકાણનો લાભ મેળવી શકો છો.ટ્રેડિંગ સ્ટોક્સની જેમ, ફોરેક્સ ટ્રેડિંગ.તમારા નફામાં મૂળભૂત વિશ્લેષણ કરવાને બદલે તમારી વ્યૂહરચના પર આધારીત રહેશે.

નુકસાન

– ચૂંટણીઓ અને ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ પર આધારિત, ફોરેક્સ બજારો ખૂબ અસ્થિર હોય છે અને તેની આગાહી કરવી મુશ્કેલ છે.પીઆઈપીમાં નાના પ્રતિકૂળ ફેરફારોના પરિણામ મોટાભાગના નુકસાન થઈ શકે છે.

– નાણાકીય બાબતમાં રહેલ જોખમ વ્યવસ્થાપનના આધારે, વધારે લાભ મેળવાની લાલચ તમને નુકસાન તરફ દોરી જાય છે.– વૈશ્વિક કરન્સી બજાર ખરાબ રીતે નિયંત્રિત કરવામાં આવે છે. દલાલો અને બેંકો દ્વારા વર્ચસ્વ ધરાવતું, તે કિંમતોની હેરાફેરી અને કૌભાંડોને માર્ગ આપી શકે છે.કોમોડિટી ટ્રેડિંગ શું છે?

ધાતુઓ, મસાલાઓ, દાળો, કૉફી અને ક્રૂડ ઓઇલ વગેરે કોમોડિટી માર્કેટમાં ટ્રેડ કરેલી વસ્તુઓની લાંબી સૂચિમાં શામેલ છે.. કમોડિટી ટ્રેડિંગનો ઉપયોગ વેપારીઓના વૈવિધ્ય બનાવવા માટેના સાધન તરીકે કરવામાં આવે છે, ખાસ કરીને ફુગાવાના સામનો કરવામાં.ભારતમાં કોમોડિટી બજારોની શરૂઆત 1875થી થઇ જયારે બોમ્બે કોટન ટ્રેડ એસોસિએશનની સ્થાપના કપાસના વેપારમાં સુવિધા આપવા માટે કરવામાં આવી. 1960 ના દાયકામાં બજારે કામગીરી સ્થગિત કરી હતી, પરંતુ 1990s માં ફરીથી શરૂ કરવામાં આવી હતી. હવે, ફૉર્વર્ડ માર્કેટ કમિશન હેઠળ 22 એક્સચેન્જ છે જે કોમોડિટી વેપારને સરળ બનાવે છે. આમાં ભારતીય કમોડિટી એક્સચેન્જ (આઈસીઈએક્સ), મલ્ટી કમોડિટી એક્સચેન્જ ઑફ ઇન્ડિયા (એમસીએક્સ), નેશનલ કમોડિટી એન્ડ ડેરિવેટિવ એક્સચેન્જ (એનસીડીએક્સ), નેશનલ મલ્ટી કમોડિટી એક્સચેન્જ ઑફ ઇન્ડિયા (એનએમસીઈ) શામેલ છે.

કોમોડિટી ટ્રેડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે

કોમોડિટીનાં પ્રકારો

બજારમાં વેપાર કરેલી વસ્તુઓ ચોક્કસપણે ચાર શ્રેણીઓમાં મૂકી શકાય છે – ઉર્જા, કૃષિ ઉત્પાદન, ધાતુઓ અને બુલિયન. કુદરતી ગૅસ, ક્રૂડ ઓઇલ, ગેસોલાઇન અને હીટિંગ ઓઇલ, ઉર્જામાં શામેલ છે. આ ઉત્પાદનોના ભાવ એ, આર્થિક વિકાસ અને વિશ્વના સૌથી મોટા તેલનાં કુવાઓનાં સપ્લાયથી પ્રભાવિત છે.રોકાણકારોએ ઓપીઈસી, વૈકલ્પિક ઉ ર્જ અને આર્થિક મુશ્કેલીઓ વગેરેમાં વિકાસ પાર ધાબા આપવું જોઈએ.શુગર, કોટન, કૉફી, કોકો, સોયાબીન્સ, બ્લૅક પેપર, કાસ્ટર બીજ અને ઇલાયચી, એવા કૃષિ ઉત્પાદનોમાં છે જેમાં વેપારીઓ રોકાણ કરે છે. બુલિયન એ, સોના, સિલ્વર અને પ્લેટિનમ જેવા કિંમતી ધાતુઓનો સંદર્ભ આપે છે. કોપર, લીડ, ઝિંક અને નિકલ જેવા અન્ય ધાતુઓ પણ કમોડિટી માર્કેટમાં વેચાય છે.

ફ્યુચર્સ કરાર

વસ્તુઓમાં રોકાણ કરવાની સૌથી સામાન્ય પદ્ધતિ ભવિષ્ય(ફ્યુચર્સ)ના કરારોનો ઉપયોગ કરીને છે. આ હેઠળ, વેપારીઓ કાનૂની રીતે નિર્દિષ્ટ ભવિષ્યની તારીખ પર ચોક્કસ કમોડિટી ખરીદવા અથવા વેચવા માટે સંમત થાય છે. ફ્યુચર્સ કરારો કોમોડિટીની સંપૂર્ણ કિંમત ચૂકવવાની જરૂર વગર ટ્રેડિંગને મંજૂરી આપે છે, પરંતુ માત્ર નાના ભાગ જેટલું.આ મૂળ બજારની કિંમતની ટકાવારી છે, અને તે વેપારીઓને કુલ ખર્ચના માત્ર નાના ભાગમાં મોટી રકમ પર ભાવિ કરાર ખરીદવાની સુવિધા આપે છે.

પ્લેયર્સના પ્રકારો

કમોડિટી માર્કેટમાં સૌથી પ્રભાવશાળી પ્લેયર્સ હેજર્સ અને સટોડિયાઓ છે. હેજર્સ એવા વસ્તુઓના ઉત્પાદકો છે જેઓ ભવિષ્યના કરારમાં પ્રવેશ કરીને તેમના જોખમોને ઘટાડવા માટે બજારમાં પ્રવેશ કરે છે. જો તેમની વસ્તુની કિંમત બજારમાં આવે છે તો તેઓ તેમના ભવિષ્યના કરારને વેચી શકે છે અને નફા મેળવી શકે છે. વૈકલ્પિક રીતે, જો કમોડિટીની કિંમત વધે છે, તો ઉત્પાદક, સ્થાનિક બજારમાં ઉચ્ચ કિંમત પર વેચી શકે છે.

બીજી તરફ, સટોડિયાઓ એવા વેપારીઓ છે જે નફા કરવા માટે વસ્તુઓની કિંમતની આગાહી કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે. જોખમો ઘટાડવા અને મહત્તમ લાભ મેળવવા માટે મોટા લોકો એકસાથે આવી શકે છે. જો સટોડિયાઓને લાગે છે કે કોઈ ચીજવસ્તુના ભાવમાં વધારો થશે, તો તેઓ વાયદાના કરાર ખરીદે છે અને જ્યારે ભાવમાં વધારો થાય છે ત્યારે તેને વેચે છે.લાભો

– કમોડિટીઓ સ્ટૉક્સ અને ફોરેક્સની વિપરીત દિશામાં જાય છે, જે તેને  પોર્ટફોલિયો વિવિધતાનો સારું સાધન બનાવે છે.

– કમોડિટી માર્કેટમાં પ્રચલિત ભવિષ્યના કરારને કારણે નિકાસકારો તેમના જોખમોને વળતર આપી શકે છે. જ્યાં સુધી બજારમાં ખરીદી માટે સમય આદર્શ ન હોય ત્યાં સુધી તેઓ તેમની ખરીદીની બદલી કરી શકે છે .– ઇક્વિટીના વિપરીત, ફુગાવા દરમિયાન વસ્તુઓનું રોકાણ આકર્ષક બને છે. આ કારણ કે માલ અને સેવાઓની કિંમતો મધ્યસ્થીને કારણે વધી જાય છે જેથી કોમોડિટી માર્કેટમાં વેપાર કરવામાં આવતા કાચા માલનાં ખર્ચમાં વધારો થાય છે.ખામીઓ– જોકે વસ્તુઓ, પોર્ટફોલિયોની વિવિધતાની ખાતરી કરે છે, પરંતુ હકીકત એ છે કે તેઓ કેટલાક કેન્દ્રિત ઉદ્યોગો સાથે સંબંધિત છે અને તે સંપત્તિના એકંદર વૈવિધ્યકરણને મર્યાદિત કરે છે.– કમોડિટીની કિંમતો ખૂબ જ અસ્થિર છે, જે કિંમતોમાં મુખ્ય શિફ્ટનો જોખમ પ્રસ્તુત કરે છે.

– ભૂતકાળના વલણો અનુસાર, ઉચ્ચ અસ્થિરતા દરમિયાન, શેર્સની તુલનામાં ચીજવસ્તુઓ લાંબા ગાળાના નાના વળતર તરફ દોરી જાય છે.

તારણ

ફોરેક્સ અથવા કમોડિટી માર્કેટમાં રોકાણ કરવાની પસંદગી વ્યક્તિગત રોકાણકારોની મર્યાદાઓ અથવા દરેક બજારના એકંદર વાતાવરણ દ્વારા અસર કરે છે. તે માત્ર વ્યક્તિગત પસંદગીનો બાબત હોઈ શકે છે અથવા દરેક બજારના નિયમનોમાં તફાવત પર આધારિત હોઈ શકે છે. દરેક બજારમાં લાભ લેવાના ફાયદા અને ખામીઓ પણ રોકાણકારોની પસંદગીની જાણકારી આપી શકે છે. વધુમાં, વિનિમયની મર્યાદાઓ જેમ કે ઓવર-ધ-કાઉન્ટર ટ્રેડિંગ અથવા બ્રોકરેજ પણ રોકાણકારોની પસંદગીમાંમહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે.