వివిధ టైమ్ జోన్లలో ప్రపంచ మార్కెట్లో కరెన్సీలు ట్రేడ్ చేయబడతాయి. కాబట్టి, వారికి అన్‌షోర్ మరియు ఆఫ్‌షోర్ మార్కెట్లు ఉన్నాయి. ఈ శబ్దం మీకు గందరగోళంగా అనిపిస్తుందా? వేచి ఉండండి, మేము మీకు వివరంగా వివరిస్తాము – ఆన్ షోర్ మరియు ఆఫ్ షోర్ కరెన్సీ మార్కెట్లు ఏమిటి మరియు వాటిలో ట్రేడర్లు ఎలా ట్రేడ్ చేస్తారో అర్థం చేసుకోవడానికి మీకు సహాయపడుతుంది.

కరెన్సీలు అద్భుతమైన ఆస్తి తరగతి కాబట్టి, మీ పోర్టుఫోలియోలో కరెన్సీ జోడించడం మీకు దాన్ని వైవిధ్యం చేయడానికి మరియు మీ లాభాలను సంపాదించే సామర్థ్యాన్ని పెంచడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. కానీ కరెన్సీ ట్రేడింగ్ అనేది పూర్తిగా వేరొక రకమైనది. మరియు, కరెన్సీలో ట్రేడింగ్ ప్రారంభించడానికి, మీరు దాని సారాంశం గురించి మిమ్మల్ని మీరు నవీకరణ చేసుకోవాలి.

దేశీయ మార్కెట్లో కరెన్సీ ట్రేడింగ్ చాలా ముక్కు సూటు వంటిది. మీరు ఎన్ఎస్ఇ లేదా బిఎస్ఇ ఎక్స్ఛేంజ్లలో కరెన్సీ డెరివేటివ్లలో ట్రేడ్ చేయవచ్చు. స్థానిక మార్కెట్లో కరెన్సీలు విక్రయించబడినప్పుడు, అది ఒక ఆన్‌షోర్ మార్కెట్ అని పిలుస్తారు. ఆన్‌షోర్ మార్కెట్ RBI మరియు SEBI వంటి మార్కెట్ రెగ్యులేటర్ల ద్వారా నియంత్రించబడుతుంది మరియు పర్యవేక్షించబడుతుంది. కానీ విదేశీ కరెన్సీలు విదేశీ మార్కెట్లో మార్పిడి చేయబడినప్పుడు, దానిని ఆఫ్‌షోర్ మార్కెట్ అని పిలుస్తారు. ఇది మరింత సంక్లిష్టమైనది మరియు పర్యవేక్షించడం కష్టం, అందుకే రెగ్యులేటర్లు ఆఫ్‌షోర్ విదేశీ మార్కెట్‌కు జాగ్రత్తగా ఉంటారు.

ఆఫ్షోర్ మార్కెట్లో NDF కాంట్రాక్ట్స్ ట్రేడింగ్

కరెన్సీ ట్రేడింగ్ సంక్లిష్టమైనది. ఈ విషయాన్ని భారతదేశం మరియు విదేశాలలో ట్రేడ్ చేయవచ్చు అనేది అర్థం చేసుకోవడానికి మరింత సవాలు చేస్తుంది. ఎన్‌డిఎఫ్ ద్వారా లండన్ కౌంటర్ (ఒటిసి) మార్కెట్లో విక్రయించబడిన USD/INR ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్టులు లేదా డెలివరీ లేని ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్టులు వంటివి కొంతమంది వ్యక్తులకు అర్ధం చేసుకొనుట కష్టంగా ఉండవచ్చు. కానీ వాస్తవానికి, ఇది రోజువారీగా జరుగుతుంది. ఈ ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్టులు లండన్, సింగపూర్ మరియు దుబాయ్ యొక్క ప్రధాన పెద్ద ఫైనాన్స్ మార్కెట్లలో లేదా విదేశీ పెట్టుబడిదారుల మధ్య న్యూట్రల్ మార్కెట్లలో ట్రేడ్ చేయబడతాయి.

ప్రధానంగా, ఆఫ్‌షోర్ విదేశీ మార్పిడిలో డెలివరీ లేని ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్టులు ట్రేడ్ చేయబడతాయి. ఇప్పుడు, డెలివరీ లేని ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్టులు ఏమిటో మీరు అడగవచ్చు. ఇవి ఇతర ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్టులు లాంటివే, అయితే ఈ కాంట్రాక్టుల క్రింద కరెన్సీల భౌతిక డెలివరీ జరగదు. కాబట్టి, ఇవి ఎందుకు ఉనికిలో ఉన్నాయి?

స్థానిక డెరివేటివ్ మార్కెట్ అభివృద్ధి చేయబడని వంటి కరెన్సీస్ లేదా ట్రేడర్లకు అనుకూలంగా లేనటువంటి పన్ను పరిమితులు ఉన్న కరెన్సీల కోసం NDF మార్కెట్ సాధారణంగా అభివృద్ధి చేస్తుంది. కాబట్టి, ట్రేడర్లు తమ దృష్టిని NDF మార్కెట్‌కు మార్చివేస్తారు, ఇది ఆఫ్‌షోర్ ప్రదేశంలో పెరుగుతుంది.

ఒక ఉదాహరణతో NDF ను అర్థం చేసుకుందాం. ఒక విదేశీ ట్రేడర్ రూపాయలలో ట్రేడ్ చేయలేరు మరియు తన స్థానిక కరెన్సీలో డీల్స్ ను సెటిల్ చేయవలసి ఉంటుంది. అతను తదుపరి మూడు నెలల్లో డాలర్‌కు వ్యతిరేకంగా భారతీయ రూపాయి క్షీనిస్తుంది అని ఆశిస్తున్నాడు, భారతీయ డబ్బు కోసం ఒక ఫార్వర్డ్ కొనుగోలు చేస్తాడు, అతను ఎక్స్చేంజ్ పరిమితుల కారణంగా డాలర్‌లో సెటిల్ చేస్తాడు. అందువల్ల, అతను డెలివరీ లేని ఫార్వర్డ్ లేదా NDF లో డీల్స్ చేస్తాడు.

ఎన్డిఎఫ్ కాంట్రాక్టులు అనేవి ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్టులు, ఇందులో భాగస్వామ్య పార్టీలు ఎన్డిఎఫ్ ధర లేదా రేటు మరియు స్పాట్ రేటులో వ్యత్యాసాన్ని కాంట్రాక్టులో ముందుగా నిర్ణయించబడిన రేటు వద్ద సెటిల్ చేయబడును.

బహిరంగ మరియు ఏకీకృతమైన మార్కెట్లో, చాలా దేశాలు ఇప్పుడు ఎగుమతి మరియు దిగుమతి లావాదేవీలలో పాల్గొంటున్నాయి, వీరికి విదేశీ కరెన్సీల మార్పిడి అవసరమవుతాయి. కానీ ఈ మార్కెట్లు పెరిగినప్పుడు, తక్కువ ప్రాప్యత మరియు లిక్విడిటీ అవరోధాల కారణంగా ట్రేడర్లు సవాళ్లను ఎదుర్కొంటారు. ఫలితంగా, వారు కనీస పరిమితులతో మార్కెట్ ఎక్స్పోజర్ కు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయగల ఆఫ్ షోర్ ప్రదేశాలకు మారతారు.  దేశీయ మార్కెట్లో వారు చేయలేని కొన్ని కరెన్సీలపై వారి నికర స్వాధీనాన్ని తగ్గించడానికి ఫారెక్స్ ట్రేడర్లు NDF మార్కెట్‌ను ఉపయోగిస్తారు.

ఆఫ్ షోర్ కరెన్సీ మార్కెట్లో ముఖ్యమైన ఆటగాళ్లలో విదేశీ బ్యాంకులు, విదేశీ కరెన్సీ నిబంధనలతో దేశాలలో వ్యాపారం చేస్తున్న కంపెనీలు, కరెన్సీ ట్రేడర్లు, హెడ్జ్ ఫండ్స్, వాణిజ్య మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకులు ఉంటాయి.

NDF ద్వారా ఆఫ్‌షోర్ కరెన్సీ ట్రేడింగ్ పెట్టుబడిదారుల మధ్య పెరుగుతున్న ఆసక్తిని ఆనందించినప్పటికీ, ఇది వివాదాలు లేకుండా లేదు. ఒక విదేశీ ప్రదేశంలో వ్యాపారం చేయడం అనేది RBI మరియు SEBI వంటి రెగ్యులేటర్‌ల కోసం ప్రత్యేకంగా సవాలు చేస్తుంది, అందుకే రెగ్యులేటర్‌లు ఆఫ్‌షోర్ కరెన్సీ ట్రేడింగ్‌తో జాగ్రత్తగా ఉంటారు. అంతేకాకుండా, విదేశీ మార్కెట్లు స్థానిక మార్కెట్ యొక్క ట్రేడింగ్ లావాదేవాలను తగ్గిపోయేటట్లు చేస్తాయి ఎందుకంటే పెద్ద పెట్టుబడిదారులు తక్కువ నియంత్రణ మరియు చవకగా ఉన్న విదేశీ ప్రదేశాలకు వారి డీల్స్ ను మార్చుకుంటారు. అందుకే ఆఫ్‌షోర్ భారతీయ రూపాయిల మార్కెట్ యొక్క అభివృద్ధిని నియంత్రించడానికి ప్రభుత్వం విదేశీ మార్పిడి వ్యవహారాల కోసం దాని విధానాలను సవరించడానికి ప్రయత్నిస్తోంది.

ఎన్‌డిఎఫ్ మార్కెట్ యొక్క కూర్పు

మేము పైన చర్చించిన విధంగా, ఎన్డిఎఫ్ ట్రేడింగ్లో ఆస్తి యొక్క భౌతిక సెటిల్మెంట్ ఎప్పుడూ జరగదు.  రెండు పార్టీలు స్పాట్  రేటు మరియు అంగీకరించబడిన ధరల మధ్య రేటు వ్యత్యాసాలను సెటిల్ చేయడానికి అంగీకరిస్తారు, నగదు లో, ప్రాధాన్యంగా డాలర్ లో. అందువల్ల, NDF మార్కెట్లోని అన్ని డీల్స్ USDలో కోట్ చేయబడతాయి.

క్యాష్ ఫ్లో = (NDF రేట్ – స్పాట్ రేట్ )* నోషనల్ అమౌంట్

ఈ కాంట్రాక్ట్స్ ఓవర్ ది కౌంటర్ డీల్స్; ఒక నెల మరియు ఒక సంవత్సరం మధ్య తక్కువ వ్యవధి కోసం కోట్ చేయబడతాయి. ఒక కరెన్సీ జత, నోషనల్ మొత్తం, ఫిక్సింగ్ తేదీ, సెటిల్మెంట్ తేదీ మరియు NDF రేటును కాంట్రాక్ట్ పేర్కొంటుంది.

ఒక NDF పై ఫిక్సింగ్ తేదీ ఫ్యూచర్ ఒప్పందం యొక్క గడువు తేదీ లాగానే ఉంటుంది. ఫిక్సింగ్ తేదీన, ఆ రోజు యొక్క స్పాట్ రేటుపై NDF సెటిల్ చేయబడుతుంది, మరియు ఒక పార్టీ మరొకరికి వ్యత్యాసాన్ని చెల్లిస్తుంది.

వాస్తవ-జీవిత ఉదాహరణతో దాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుందాం. ఒక పార్టీ USD 1మిలియన్ 78 రేటు వద్ద రూపాయలను విక్రయించడానికి (USD కొనుగోలు చేయడానికి) మరొక పార్టీతో ఒప్పుకున్నారు అని అనుకుందాం అప్పుడు ఆ మరొక పార్టీ భారతీయ రూపాయలను  కొనుగోలు చేయడానికి (USD విక్రయించడానికి) అంగీకరిస్తుంది. ఇప్పుడు ఒక నెలలో రేటు 77.5 కు మారినట్లయితే, అర్థం రూపాయి విలువ డాలర్ కు వ్యతిరేకంగా పెరిగింది, అప్పుడు రూపాయలు కొనుగోలు చేసిన పార్టీ బకాయి పడుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, రూపాయి 78.5 కు తగ్గిస్తే, అప్పుడు రూపాయలు విక్రయించే పార్టీ ఇతర పార్టీకి బకాయి పడుతుంది.

90 ల సమయంలో కొరియన్ వాన్ మరియు బ్రెజిలియన్ రియాల్ కరెన్సీల కొరకు ఎన్‌డిఎఫ్ ఆఫ్‌షోర్ కరెన్సీ మార్కెట్ అభివృద్ధి చెందింది, కానీ ఇప్పుడు ఇతర ప్రధాన విదేశీ కరెన్సీలు కూడా దానిలో ట్రేడ్ చేస్తున్నాయి. చైనీస్ రెన్మిన్బి, భారతీయ రూపాయలు, మలేషియా రింగిట్ మరియు మరిన్ని కరెన్సీలలో ఆఫ్‌షోర్ కరెన్సీ ట్రేడింగ్ కోసం ఒక పెద్ద మార్కెట్ ఉంది.

స్పాట్ ట్రేడర్లు, ఆర్బిట్రేజర్లు, ఎగుమతిదారులు మరియు దిగుమతిదారులు, స్కాల్పర్లు, పొజిషన్ల్ డీలర్లు NDF మార్కెట్లో పాల్గొనే ముఖ్య వ్యక్తులు. పెద్ద ఆటగాళ్లు తరచుగా ఒకే సమయంలో ఆన్‌షోర్ మరియు ఆఫ్‌షోర్ కరెన్సీ మార్కెట్లలో ట్రేడ్ చేస్తారు.

NDF మార్కెట్ యొక్క ప్రయోజనాలు

ఆఫ్ షోర్ కరెన్సీ మార్కెట్లో చాలా ట్రేడింగ్ ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి, అవి

ఇది తక్కువ కఠినమైనది మరియు సెంట్రల్ బ్యాంక్ మరియు మార్కెట్ రెగ్యులేటర్ల పరిధికు మించినది

– సమ్మతి అవసరాలు తక్కువగా ఉంటాయి, ట్రేడర్లకు ప్రవేశించడం సులభతరం చేస్తుంది

– ఎక్స్ఛేంజ్ ఖర్చులు ఆఫ్‌షోర్ మార్కెట్లలో నివారించబడతాయి

– ఆఫ్‌షోర్ కరెన్సీ మార్కెట్ 24 గంటలూ యాక్టీవ్ గా ఉంటుంది. సింగపూర్, దుబాయ్ మరియు లండన్ లో మార్కెట్లు ఉండడం వలన అనేక టైమ్ జోన్లను కవర్ చేస్తుంది

– డాలర్లలో చేసిన డీల్స్ ట్రేడర్లకు లాభదాయకమైన ఎంపికగా చేస్తాయి

ఎన్‌డిఎఫ్ మార్కెట్ పై ఆందోళనలు

ఆఫ్‌షోర్ కరెన్సీ మార్కెట్‌ను విస్తరించడంలో ఆందోళనలు పెరుగుతున్నాయి.  గతంలో, స్థానిక మార్కెట్ సంక్షోభంలో విదేశీ కరెన్సీ మార్కెట్ కీలక పాత్ర పోషించింది. 2013 మరియు 2018 లోనూ, సంక్షోభం భారతీయ ఆర్థిక వ్యవస్థకు రాక ముందే ఆఫ్‌షోర్ మార్కెట్లో సంకేతాలు ఉన్నాయి. విదేశీ మార్కెట్లో సెంటిమెంట్ మార్పు స్థానిక మార్కెట్లో డిమాండ్‌లో మార్పుకు దారితీస్తుంది.

ఇంకా, అంతర్గత మరియు ఆఫ్‌షోర్ మార్కెట్లో రేట్లు వ్యత్యాసం వలన ఆన్‌షోర్-ఆఫ్‌షోర్ కరెన్సీ ఆర్బిట్రేజింగ్ అవకాశాలు పెరుగుతాయి.

మూడవది, ఆఫ్‌షోర్ మార్కెట్ తక్కువ నియంత్రించబడినది మరియు అత్యంత ద్రవంగా ఉంటుంది, అంటే ఇది ప్రభుత్వ నిబంధనలను నివారించడానికి ట్రేడర్లు ఎన్‌డిఎఫ్ మార్కెట్‌కు మారడంగా కఠినమైన స్థానిక మార్కెట్‌ను పీడించేలా చేయగలదని అర్థం.

ముగింపు

ఆఫ్ షోర్ కరెన్సీ మార్కెట్ పై పెరుగుతున్న ఆందోళనల మధ్య కూడా, అది నివారించబడదు. కరెన్సీ మీ పోర్టుఫోలియోను విభిన్నంగా చేయడానికి గొప్ప ఆస్తి ఎంపిక చేసుకుంటుంది కాబట్టి, మీరు దానిని మీ లాభాలను పెంచుకోవడానికి జోడించవచ్చు. మీరు స్థానిక మార్కెట్‌కు మీ ఎక్స్‌పోజర్‌ను పరిమితం చేసినప్పటికీ, ఆఫ్‌షోర్ మార్కెట్ ఎలా పనిచేస్తుందో దాని గురించి ఒక సరసమైన ఆలోచనను పొందుతూ స్థానిక మార్కెట్‌లో సున్నితమైన ఊహాగానాలు చేయడానికి మీకు సహాయపడుతుంది.